什么是高频交易 (HFT)

高频交易涉及强大的计算机，能在眨眼间执行买卖操作。一项研究显示，现代计算机和先进算法的结合可以在不到10毫秒的时间内预测市场走势并执行交易。

这种速度和精确度带来了自身的优缺点。高频交易是一种爱恨分明的技术，它是银行和金融机构的首选武器，但小型交易者无法使用。

高频交易 如何运作？

高频交易者可以使用超快速计算机和交易算法。这些算法全天候监控市场或微小变动。这帮助交易者大量自动下单，从而带来高流动性和大交易量。

高频交易的特殊之处在于交易窗口。高频交易通常是短期交易，这意味着它们提供的流动性也是短暂的。这是高频交易经常受到批评的一个方面。

即使在如此高速运行的情况下，高频交易仍然仔细监控市场并指出最佳交易和套利机会。

由于系统的复杂性，高频交易通常被拥有足够资金购买和维护成功高频交易系统的银行和金融机构使用。

当交易所开始激励流动性提供者时，高频交易的受欢迎程度飙升。纽约证券交易所的SLP或补充流动性提供者是高频交易在交易所核心地位的典型例子。

2008年雷曼兄弟的崩溃进一步刺激了对流动性的需求，高频交易从这次意外的经济衰退中获益匪浅。

高频交易的优势

高频交易凭借其巨大的交易量为市场提供流动性起着重要作用。交易执行的速度是高频交易的另一个优势。 

高精度的高速交易使银行等大型机构受益。在短时间内（以秒计）完成大量交易是一项值得赞赏的壮举。

高频交易的另一个好处是能够消除小的买卖价差。随着市场流动性的显著改善，对价差的整体影响也变得积极。

高频交易的缺点

当我们越过美好的一面，我们开始看到关于高频交易的一些残酷现实。这是一种在公平性方面备受批评的交易模式。随着数学模型取代传统的经纪交易商，人类智慧和勤奋早已不在考虑范围内。

这有时会造成问题。例如，2010年5月6日的日内暴跌。经调查发现，这次暴跌是高频交易引发的大规模抛售的直接结果。

这种高水平的市场波动对任何市场都不理想，因为承受下跌冲击的往往是小型交易者。

加密货币市场中的高频交易

高频交易也正慢慢进入加密货币领域。通过机器人、算法和自动交易API，它们改变了形式但保留了功能。

这对市场构成了巨大风险，因为加密货币市场在数量上由中小型交易者主导。此外，加密资产以其高流动性和价格波动性而闻名；加入高频交易可能会打破平衡。

结论

高频交易是一种现代科学的交易方法，但缺乏人为干预和不受监管的风险是不受欢迎的特点。需要建立监管系统来对高频交易进行检查。

如果任其发展，高频交易可能导致巨大的市场波动，这对普通交易者可能是毁灭性的。

常见问题

文章"什么是高频交易(HFT)"首次发表于BiteMyCoin。