近日,美國總統特朗普在白宮正式簽署了《GENIUS 法案》,這一歷史性立法不僅標誌着穩定幣行業正式步入聯邦監管體系,也為全球數位貨幣生態的下一階段發展奠定了制度基礎。 作為首個由美國總統簽署的加密資產相關法案,《GENIUS 法案》通過了長期懸而未決的監管閾值,為美元支持的穩定幣提供了一套清晰、統一且具有可操作性的監管框架,其影響範圍之廣,意義之深,值得深入探討。 1. 核心內容解析,穩定幣邁入合近日,美國總統特朗普在白宮正式簽署了《GENIUS 法案》,這一歷史性立法不僅標誌着穩定幣行業正式步入聯邦監管體系,也為全球數位貨幣生態的下一階段發展奠定了制度基礎。 作為首個由美國總統簽署的加密資產相關法案,《GENIUS 法案》通過了長期懸而未決的監管閾值,為美元支持的穩定幣提供了一套清晰、統一且具有可操作性的監管框架,其影響範圍之廣,意義之深,值得深入探討。 1. 核心內容解析,穩定幣邁入合
新手學院/Learn/精選內容/《GENIUS 法...SDT 的契機嗎?

《GENIUS 法案》通過:會成為 USDC 反超 USDT 的契機嗎?

2025年7月28日MEXC
0m
分享至
USDCoin
USDC$0.999-0.04%
DAI
DAI$0.999-0.01%
DeFi
DEFI$0.001747-1.52%
Allo
RWA$0.007257-11.14%

近日,美國總統特朗普在白宮正式簽署了《GENIUS 法案》,這一歷史性立法不僅標誌着穩定幣行業正式步入聯邦監管體系,也為全球數位貨幣生態的下一階段發展奠定了制度基礎。

作為首個由美國總統簽署的加密資產相關法案,《GENIUS 法案》通過了長期懸而未決的監管閾值,為美元支持的穩定幣提供了一套清晰、統一且具有可操作性的監管框架,其影響範圍之廣,意義之深,值得深入探討。


1. 核心內容解析,穩定幣邁入合規金融框架


《GENIUS 法案》為美元穩定幣提供了明確監管邊界,首次以國家立法形式對其定義、運營機制、發行條件及風險控制提出硬性要求。核心包括三點:

主體合規:發行機構必須獲得聯邦或州金融監管機構批准;
儲備要求:穩定幣需以 1:1 的美元或等值美債為儲備,禁止結構化融資與非流動性抵押;
運營透明:每月必須發佈審計報告,並接受監管追蹤與執法介入權限。

這不僅意味着合規與非法之間的明確劃分,也為傳統金融機構、支付公司、大型科技平台等正規金融力量提供了進入穩定幣賽道的制度正當性。

2. 法案之外,美元霸權的鏈上延伸


法案並非僅服務於「穩定幣監管」,其深層邏輯仍圍繞美元金融體系自我強化和全球影響力延展。

儲備機制實際上將穩定幣發行機構納入美國短期國債市場的買方隊列。穩定幣增長帶動對 T-bills(短期美債)的需求,將直接緩解財政部在高負債背景下的資金壓力。換言之,鏈上美元的增長,正在反哺傳統美元體系。並且,在鏈上基礎設施逐漸成為跨境支付、貿易結算、金融服務新場域的背景下,《GENIUS 法案》實則加速了美元從「主權貨幣」向「網路貨幣」角色的過渡。

這是一場由監管推動、市場響應、主權延伸構成的合成霸權結構。

3. 穩定幣行業重構洗牌:主流穩幣脫穎而出


3.1 USDC:制度紅利的優先獲益者


Circle 發行的 USDC 多年實踐 1:1 美元及國債儲備,並接受嚴格審計,在合規路徑上已先行一步。Circle CEO 表示,公司將借助法案優勢持續發展,並努力將其融入主流金融體系。從本質看,USDC 將在支付和交易中成為最首選,市場份額預計進一步擴大。

3.2 USDT:規模第一,合規壓力漸增


Tether 的 USDT 雖在規模和市場深度上仍為第一,但在儲備結構、審計制度上與《GENIUS 法案》尚有差距。Tether 的 CEO Paolo Ardoino 表示將在三年內完成合規審計,與《GENIUS法案》要求接軌。作為全球最大穩定幣,若未按時合規,美國監管將施壓其退出關鍵市場。

USDT 的主導地位正面臨真正意義上的挑戰。

3.3 去中心化穩定幣:制度排斥與轉型困境


DAI 為代表的去中心化穩定幣,雖然機制設計強調抗審查與透明性,但由於無法提供鏈下美元儲備、部分資產帶有收益屬性,恐被視為證券類產品,需接受更高強度的合規審查。未來,其生存空間將高度依賴產品定位與制度兼容性的靈活調整。

4. DeFi 與 RWA 生態的結構轉向


《GENIUS 法案》的最大副作用是對鏈上收益模型的全面衝擊。既然穩定幣不能產生利息收益,則鏈上「存幣生息」這一基礎模式將被壓縮。DeFi 協議將不得不轉向非支付型代幣收益結構或基於 RWA 的再構設計。

而在合規驅動下,鏈上真實資產(RWA)板塊將迎來新的爆發契機。透過穩定幣作為清算載體,債券、應收賬款、票據等現實世界資產可實現鏈上發行、交易與託管,推動區塊鏈從「純虛擬資產」系統向「現實金融基礎設施」的轉型,從而獲得更強的價值錨定與資金流動支撐。

5. 全球貨幣政策聯動的分化衝擊


《GENIUS 法案》也對其他國家構成顯著壓力。

美國以「鏈上美元合規化」構建全球金融影響力的新邊界。相比之下,中國的數位人民幣系統強調央行可控與閉環使用邏輯,不適用於跨境、開放系統環境;歐盟則仍在推進 MiCA 框架,但其技術實施和市場影響尚遠不如美元穩定幣先發效應。

在此背景下,一旦美國穩定幣吸引全球開發者與資本流入,將可能形成「美元網路化貨幣」的現實格局。其他國家若不出台配套監管機制,將被動接受以美元為錨的數位金融秩序。

6. 結語:時代之拐點還是維護工具?


《GENIUS 法案》不僅僅是一項穩定幣監管法規。它是美國通過鏈上美元構建全球數位金融統治秩序的戰略宣言。它以合規為手段、以網路效應為槓桿,試圖讓整個區塊鏈生態在美元的護城河內運作。這是一場制度與技術交織、主權與資本共生的現代金融博弈。

對於投資者而言,這意味着合規穩定幣相關資產將迎來重估;對於創業者而言,現在是搭乘制度紅利、重新定位業務鏈條的關鍵節點;而對於觀察者而言,這是一部關於金融未來主權如何分佈的宣言,是美國向世界宣稱「下一代金融主戰場就在鏈上」的宣言。

面對這一全球貨幣政策的聯動分化衝擊,加密資產交易平台需展現出更高的適應性與前瞻性。MEXC 交易所,作為全球領先的數位資產交易平台之一,正透過自身的產品優勢與生態佈局,助力用戶穿越政策週期、捕捉敘事切換帶來的機會。

無論是透過其高效的上幣機制,讓用戶得以及時參與到合規項目與新興概念的早期投資;還是透過低手續費與深度流動性,提升整體交易效率並優化用戶成本結構,MEXC 都在積極構建一個適應「監管時代」的新交易環境。特別是在主權驅動、審計為先的市場新邏輯下,平台所能提供的不僅是工具,更是戰略路徑的橋樑。

*BTN-點擊註冊MEXC&BTNURL=https://www.mexc.com/zh-TW/login *

免責聲明:本資料不提供有關投資、稅務、法律、財務、會計、諮詢或任何其他相關服務的建議,也不是購買、出售或持有任何資產的建議。MEXC 新手學院僅提供資訊參考,不構成任何投資建議,請確保充分了解所涉及的風險並謹慎投資,用戶一切投資行為與本站無關。

熱門文章

漲幅與振幅怎麼看?新手必讀的加密交易波動性指南

漲幅與振幅怎麼看?新手必讀的加密交易波動性指南

在加密貨幣投資領域,漲幅和振幅是兩個至關重要的指標,它們不僅反映了市場的動態變化,還爲投資者提供了寶貴的決策依據。*BTN-點選開始現貨之旅&BTNURL=https://www.mexc.com/exchange/BTC_USDT*1. 什麼是漲幅和振幅?在加密貨幣市場中,漲幅與振幅是最常見的兩類數據指標。1.1 什麼是漲幅?漲幅指的是價格在一段時間內上漲或下跌的幅度,通常以百分比來表示

通過分析龍頭DeFi協議的TVL變化,學習如何通過根據TVL抓住交易機會

通過分析龍頭DeFi協議的TVL變化,學習如何通過根據TVL抓住交易機會

TL;DRTVL是一個核心的去中心化金融指標,它預示着流動性流動和市場實力。以太坊以鎖定920億美元領先,但索拉納、BNB鏈和第2層正在快速上升。Aave、Lido、MakerDAO和Curve等關鍵協議驅動情緒和交易信號。TVL的變化通常預示着MEXC市場的看漲或看跌活動。加密錢包活動是去中心化金融新機遇的早期指標。 照片由格羅蒂卡在Unsplash拍攝 1.爲什麼TVL是去中心化金融交易者的核

Aster 代幣(ASTER)是什麼?革命性 DEX 代幣完整指南

Aster 代幣(ASTER)是什麼?革命性 DEX 代幣完整指南

在當今快速發展的 DeFi 環境中,尋找一個結合先進交易功能與使用者友善設計的平台仍然是一個挑戰。Aster 作為新一代去中心化永續交易所(DEX)應運而生,透過創新技術和全面功能解決這些痛點。本指南探討關於 Aster 及其原生 ASTER 代幣需要了解的一切,從獨特的雙模式交易系統到代幣經濟學和實際應用。無論您是經驗豐富的 DeFi 交易者還是去中心化交易所的新手,了解 Aster 對永續交易

如何導出 MEXC 合約訂單記錄?一文教您導出歷史委託與資金流水 PDF

如何導出 MEXC 合約訂單記錄?一文教您導出歷史委託與資金流水 PDF

在加密貨幣交易中,合約訂單記錄是用戶交易行爲的重要憑證,尤其在策略復盤的時候,導出這些交易記錄變得尤爲關鍵。1. 什麼是合約訂單?合約訂單是用戶在中心化交易所(如 MEXC)創建的一種訂單,包含一系列執行條件和參數,如:交易標的(如 BTCUSDT 合約)、委託數量與價格、訂單類型(限價單、市價單等)、合約方向(開多、開空、平倉等)、有效期等。具體請參考:《什麼是合約交易》用戶提交加密貨幣合約訂單

熱門加密動態

最佳 BugsCoin (BGSC) 交易應用程式:功能與技巧

最佳 BugsCoin (BGSC) 交易應用程式:功能與技巧

BugsCoin (BGSC) 手機交易應用程式介紹手機交易已成為 BugsCoin (BGSC) 投資者的重要基石,提供隨時隨地監控和執行交易的靈活性。由於 BGSC 市場以其波動性聞名,快速應對價格變動的能力對於最大化收益至關重要。在手機設備上交易 BugsCoin 提供了多項優勢: 隨時管理 BugsCoin 投資的便利性 即時警報以掌握 BGSC 市場變化 即時執行交易以捕捉 BugsCo

BugsCoin (BGSC) 交易所註冊:解決常見問題

BugsCoin (BGSC) 交易所註冊:解決常見問題

介紹在加密貨幣交易所註冊是交易BugsCoin (BGSC)的第一個關鍵步驟。隨著BugsCoin (BGSC)作為一個社群驅動的獎勵與治理代幣越來越受歡迎,選擇正確的交易平台對您的交易體驗和潛在收益有著重大影響。不同的平台提供不同的註冊流程,每個平台都有其在BugsCoin交易中的獨特優勢。選擇像MEXC這樣的知名平台,可以確保安全進入BugsCoin (BGSC)市場,並享有諸如高流動性和競爭

BugsCoin (BGSC) 全球法律:逐國指南

BugsCoin (BGSC) 全球法律:逐國指南

全球加密貨幣法規介紹像BugsCoin (BGSC)這樣的加密貨幣的全球監管環境正在迅速演變,截至2025年,已有超過75個國家正在制定或實施監管框架。對於BugsCoin (BGSC)的投資者和用戶來說,了解這些法規對於合規、預測市場動向和投資機會至關重要。隨著BugsCoin不斷擴大其全球影響力和使用案例,在複雜的區域監管網絡中導航變得越來越重要。不同地區對BugsCoin (BGSC)的監管

BugsCoin (BGSC) 監管的未來:值得關注的趨勢

BugsCoin (BGSC) 監管的未來:值得關注的趨勢

BugsCoin (BGSC) 監管與演化的介紹BugsCoin (BGSC) 的監管環境目前正在快速發展中,像美國、歐盟和新加坡等主要金融中心對這種社區驅動的獎勵代幣採取了越來越細緻的方法。截至 2025 年底,BugsCoin (BGSC) 在不同司法管轄區面臨著不同的分類,一些監管機構認為它屬於實用型代幣,因為其在 BugsCoin 平台的獎勵和治理系統中的角色;而另一些則認為它更接近於證券

相關文章

一週暴漲 73%!流動性質押龍頭 LDO 能否續寫輝煌傳奇?

一週暴漲 73%!流動性質押龍頭 LDO 能否續寫輝煌傳奇?

一直以來,流動性質押賽道一直是備受矚目的關鍵領域。近期,該賽道的龍頭 Lido(LDO)更是展現出強勁的上升勢頭,成為市場焦點。MEXC 行情顯示,截至8 月 12 日(UTC+8),LDO 價格在過去一週呈現出持續上行的強勁漲勢:價格從 8 月 6 日附近的 0.92 USDT 區間一路攀升,最高觸及 1.5913 USDT,累計漲幅接近 73%。儘管漲勢中伴隨多次短期回調,但整體走勢保

以太坊上漲點燃 Restaking 引擎,EIGEN 一週漲幅逾 27%

以太坊上漲點燃 Restaking 引擎,EIGEN 一週漲幅逾 27%

隨着以太坊突破 4,600 美元的關鍵價位,整個以太坊生態圈紛紛迎來全面上漲行情,而 EIGEN 價格的表現尤爲搶眼。過去 7 天內,EIGEN 價格從約 1.10 美元攀升至接近 1.46 美元,上漲幅度約爲 27%。雖然期間經歷了幾次短期回調,但總體趨勢穩中向上,體現出顯著的市場動能和投資者信心。*BTN-點選購買EIGEN&BTNURL=https://www.mexc.com/zh

從鮑威爾降息訊號到 ETH 歷史新高:解析加密市場這一輪行情的多維驅動因素

從鮑威爾降息訊號到 ETH 歷史新高:解析加密市場這一輪行情的多維驅動因素

8 月 22 日,美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾年度央行峯會上的講話,被市場廣泛解讀為「開啟降息大門」的明確訊號。在演講中,鮑威爾針對 8 月公佈的就業統計數據指出:「數據暗示就業形勢的下行風險正在增加,這一趨勢可能迅速演變為裁員的急速增加和失業率的上升。」他隨後表示,如果勞動力市場減速的風險進一步加劇,政策立場的調整將是合理的,這無疑暗示了美聯儲將可能根據就業數據的變化來實施降息政策。此次講話不僅

2025 下半年山寨季能否到來?週期、指標與宏觀博弈下的觀察

2025 下半年山寨季能否到來?週期、指標與宏觀博弈下的觀察

自加密貨幣市場誕生以來,週期性始終是其最顯著的特徵之一。比特幣作為市場的「定海神針」,往往引領牛熊交替的節奏,而隨之而來的便是「山寨季」的輪動。2025 年,在比特幣現貨 ETF 的普及、機構資金的深度參與以及宏觀政策的複雜博弈下,市場對下半年是否會迎來新一輪「山寨季」的討論愈發熱烈。*BTN-點擊購買山寨幣&BTNURL=https://www.mexc.com/zh-MY/exchan

註冊MEXC帳號
註冊 & 獲得高達10,000 USDT獎金