重點摘要:
- FDIC 於 2026 年 4 月 7 日批准了一項提案規則,針對穩定幣發行機構實施 GENIUS Act 標準。
- 經許可的支付穩定幣發行機構必須持有 1:1 的合格資產準備金,並在 2 個工作日內完成贖回。
- 60 天公眾意見徵詢期將在 GENIUS Act 的 2026 年 7 月 18 日監管截止日期之前結束。
FDIC 推動 GENIUS Act 穩定幣措施
該提案規則針對經許可的支付穩定幣發行機構(PPSIs),這些機構通常是 FDIC 監管的受保存款機構的子公司,例如州非會員銀行和州儲蓄協會。GENIUS Act 已編入 12 U.S.C. 5901-5916,禁止未經許可的實體在美國發行支付穩定幣,並要求聯邦銀行機構在 2026 年 7 月 18 日之前完成監管規定。
根據該提案,PPSIs 必須始終以 1:1 的比例持有支持流通穩定幣的準備金。這些準備金的公允價值或面值必須等於或超過流通幣種的合併面值。準備金必須每日監控,並與發行機構的其他資產分開保管。
合格準備金資產僅限於低風險、高流動性工具。包括美國硬幣和貨幣、聯邦儲備銀行的餘額、受保存款機構的活期存款、剩餘期限不超過 93 天的美國國債證券、隔夜回購協議、以合格國債超額抵押的隔夜逆回購,以及僅投資於這些資產的貨幣市場基金份額。
該提案將交易對手風險敞口限制在總準備金的 40%。PPSIs 還必須展示在需要時快速獲取並將準備金轉換為現金的操作能力。
關於贖回,該規則要求 PPSIs 公開披露贖回政策,並通常在兩個工作日內滿足贖回請求。對於在任何 24 小時內超過流通發行價值 10% 的大額贖回,PPSI 必須通知 FDIC,並可根據機構裁量權申請延期。
資本要求以原則為基礎。新的 PPSIs 在運營的前三年面臨 500 萬美元的最低資本要求,或監管機構規定的更高金額。持續資本必須由普通股一級資本和額外一級資本工具組成,不允許使用二級資本。母銀行必須為監管資本目的而取消合併 PPSI 子公司。
PPSIs 還必須維持相當於 12 個月總營運費用的獨立高流動性資產池。這一運營後備資金與 1:1 準備金池是分開的。未能滿足資本或流動性要求將觸發強制性的 FDIC 通知,並可能暫停新發行。
該提案直接涉及網路安全問題。PPSIs 必須維持全面的資訊技術框架,涵蓋智能合約控制、私鑰管理、區塊鏈監控、事件響應和獨立測試。還需要進行年度 AML/CFT 計劃認證。
關於存款保險,該規則規定,受保銀行作為 PPSI 準備金持有的存款僅作為 PPSI 的公司存款受保,最高限額為標準的 250,000 美元。不適用於個別穩定幣持有人的轉嫁保障。這一立場反映了 GENIUS Act 對穩定幣存款保險的禁令。
該規則還澄清了代幣化存款的處理方式。如果代幣化負債符合聯邦存款保險法案在 12 U.S.C. 1813(l) 下對「存款」的定義,則無論底層技術如何,它都會獲得與傳統存款相同的保險待遇。
這是 FDIC 的第二個 GENIUS Act 規則制定。該機構於 2025 年 12 月 19 日發布了首個提案規則,為尋求通過子公司獲得 PPSI 批准的銀行制定申請程序。對該規則的意見徵詢已延長至 2026 年 5 月 18 日。
FDIC 在聯邦公報公布後的 60 天內接受公眾對新提案的意見。該機構正在徵求關於準備金緩衝、額外合格資產類型、集中度限制、破產隔離結構以及無保險存款處理的意見。
GENIUS Act 將不遲於 2027 年 1 月 18 日或聯邦機構完成監管規定後 120 天生效,以先到者為準。
來源: https://news.bitcoin.com/fdic-proposes-genius-act-rules-for-bank-stablecoin-issuers-11-reserves-and-2-day-redemptions-required/
