加密貨幣市場在美聯儲交付了所有人期望的結果後下跌:2025年底的第三次連續25個基點降息。Santiment最新的深度分析提出了一個簡單但略顯不適的觀點:散戶將其視為綠燈,而大戶則將其視為退場流動性。Bitcoin短暫上漲至94,044美元,Ether飆升至3,433美元,XRP達到2.10美元,Solana也成功觸及142美元,但這股動能很快消失。BTC價格一度下跌超過5%,ETH甚至下跌超過8.5%。 是什麼導致了加密貨幣市場的暴跌? 12月11日,FOMC確認了另一次季度點降息,完成了Santiment所稱的「2025年底的三連降」。較低的利率意味著更便宜的借貸成本、更多的風險承擔,以及—理論上—對加密貨幣更友好的背景。美聯儲仍然描述經濟以「適度」的速度增長,通脹高於目標,並且在10月和12月的會議中都因為「風險平衡(如就業增長放緩)支持寬鬆政策」而降息。 相關閱讀:加密貨幣市場會從Trump接管美聯儲中受益嗎? 關鍵轉變是流動性。10月29日,美聯儲決定從12月1日起放緩其證券持有量的減少,緩解資產負債表縮減的步伐。到12月10日,它進一步表示銀行儲備已經下降「太多」,並宣布重新購買短期國庫券以保持儲備「充足」。這是從縮減資產負債表到悄悄將資金重新注入系統的轉變。 正如Santiment指出,美聯儲仍然依賴數據,但明顯更願意傾向溫和立場以保護金融狀況。然而,市場卻搶先一步。預測平台Polymarket在Jerome Powell發言前幾小時顯示出「壓倒性的樂觀情緒」。同時,鏈上數據標記了異常活動:@DeFiTracer發現一條鯨魚在一小時內賣出了價值約1億美元的Bitcoin,引發了「一系列聳人聽聞的恐慌」。 預期的結果—另一次降息—到來了,但圍繞它的定位卻並不平衡。 Bitcoin的價格反應起初看起來很看漲。公告後,BTC飆升至約94,044美元。然而,Santiment的社交數據顯示,Bitcoin的正面對比負面評論比率早在Powell發言前就已經達到頂峰。群眾的情緒高點出現在預期中;當實際上漲發生時,交易者「反應相當溫和」,儘管價格移動到了94K。情緒已經耗盡。 Ethereum的情況更糟。在同一個24小時窗口內,ETH飆升至約3,433美元,正面評論比率「有趣得多」。Santiment描述「Powell發言後立即出現小幅上漲後出現大量FOMO」,許多買入突破的交易者「最終在ETH回落至3,170時被套牢」。這是教科書式的「買入傳聞,賣出新聞」模式:看漲的宏觀頭條,短期看跌的價格行動,散戶買入高點,而大戶「欣然」在小幅反彈中拋售。 相關閱讀:加密貨幣市場結構談話:Lummis參議員談最新立法計劃 然而,從結構上看,該報告並非完全看跌。Santiment指出,年初至今,Bitcoin下跌了約3.6%,相比之下S&P 500上漲了17.6%,黃金則驚人地上漲了61.1%。「這是相當戲劇性的差異,」團隊寫道,認為「BTC回歸均值是合理的。」隨著三次降息現已確定,並通過國庫券購買補充儲備,加密貨幣相對於股票和金屬的「追趕」案例「變得更加強勁」。歷史上,加密貨幣「在宏觀趨勢轉變時比股票或商品反應更晚」。 在鏈上,所謂的聰明資金似乎正在行動,好像那種延遲反應即將到來。持有10-10,000 BTC的錢包自11月30日以來增加了42,565個Bitcoin。Santiment表示,「仍然[剩下]」的是「散戶的明顯拋售,這將是重大牛市的完美配方指標」。目前,他們預計小型交易者將「至少幾天內依靠利率被降低的這一積極消息運行」。 報告的結論刻意保持冷靜。2025年最後的FOMC決定「強化了逐步寬鬆、改善流動性和謹慎支持風險資產環境的敘事」。經過艱難的一年,「以美聯儲連續三次降息結束年度是一個強烈信號」。如果通脹朝著目標漂移,經濟數據保持穩定,Santiment認為,2026年可能最終給數字資產「他們一直等待的喘息空間」。 只是不要將此與追逐美聯儲後的第一波上漲混淆—因為,正如本週剛剛提醒大家的那樣,那仍然是加密貨幣遊客被套牢的地方。 截至發稿時,加密貨幣總市值為3.04萬億美元。 特色圖片由DALL.E創建,圖表來自TradingView.com加密貨幣市場在美聯儲交付了所有人期望的結果後下跌:2025年底的第三次連續25個基點降息。Santiment最新的深度分析提出了一個簡單但略顯不適的觀點:散戶將其視為綠燈,而大戶則將其視為退場流動性。Bitcoin短暫上漲至94,044美元,Ether飆升至3,433美元,XRP達到2.10美元,Solana也成功觸及142美元,但這股動能很快消失。BTC價格一度下跌超過5%,ETH甚至下跌超過8.5%。 是什麼導致了加密貨幣市場的暴跌? 12月11日,FOMC確認了另一次季度點降息,完成了Santiment所稱的「2025年底的三連降」。較低的利率意味著更便宜的借貸成本、更多的風險承擔,以及—理論上—對加密貨幣更友好的背景。美聯儲仍然描述經濟以「適度」的速度增長,通脹高於目標,並且在10月和12月的會議中都因為「風險平衡(如就業增長放緩)支持寬鬆政策」而降息。 相關閱讀:加密貨幣市場會從Trump接管美聯儲中受益嗎? 關鍵轉變是流動性。10月29日,美聯儲決定從12月1日起放緩其證券持有量的減少,緩解資產負債表縮減的步伐。到12月10日,它進一步表示銀行儲備已經下降「太多」,並宣布重新購買短期國庫券以保持儲備「充足」。這是從縮減資產負債表到悄悄將資金重新注入系統的轉變。 正如Santiment指出,美聯儲仍然依賴數據,但明顯更願意傾向溫和立場以保護金融狀況。然而,市場卻搶先一步。預測平台Polymarket在Jerome Powell發言前幾小時顯示出「壓倒性的樂觀情緒」。同時,鏈上數據標記了異常活動:@DeFiTracer發現一條鯨魚在一小時內賣出了價值約1億美元的Bitcoin,引發了「一系列聳人聽聞的恐慌」。 預期的結果—另一次降息—到來了,但圍繞它的定位卻並不平衡。 Bitcoin的價格反應起初看起來很看漲。公告後,BTC飆升至約94,044美元。然而,Santiment的社交數據顯示,Bitcoin的正面對比負面評論比率早在Powell發言前就已經達到頂峰。群眾的情緒高點出現在預期中;當實際上漲發生時,交易者「反應相當溫和」,儘管價格移動到了94K。情緒已經耗盡。 Ethereum的情況更糟。在同一個24小時窗口內,ETH飆升至約3,433美元,正面評論比率「有趣得多」。Santiment描述「Powell發言後立即出現小幅上漲後出現大量FOMO」,許多買入突破的交易者「最終在ETH回落至3,170時被套牢」。這是教科書式的「買入傳聞,賣出新聞」模式:看漲的宏觀頭條,短期看跌的價格行動,散戶買入高點,而大戶「欣然」在小幅反彈中拋售。 相關閱讀:加密貨幣市場結構談話:Lummis參議員談最新立法計劃 然而,從結構上看,該報告並非完全看跌。Santiment指出,年初至今,Bitcoin下跌了約3.6%,相比之下S&P 500上漲了17.6%,黃金則驚人地上漲了61.1%。「這是相當戲劇性的差異,」團隊寫道,認為「BTC回歸均值是合理的。」隨著三次降息現已確定,並通過國庫券購買補充儲備,加密貨幣相對於股票和金屬的「追趕」案例「變得更加強勁」。歷史上,加密貨幣「在宏觀趨勢轉變時比股票或商品反應更晚」。 在鏈上,所謂的聰明資金似乎正在行動,好像那種延遲反應即將到來。持有10-10,000 BTC的錢包自11月30日以來增加了42,565個Bitcoin。Santiment表示,「仍然[剩下]」的是「散戶的明顯拋售,這將是重大牛市的完美配方指標」。目前,他們預計小型交易者將「至少幾天內依靠利率被降低的這一積極消息運行」。 報告的結論刻意保持冷靜。2025年最後的FOMC決定「強化了逐步寬鬆、改善流動性和謹慎支持風險資產環境的敘事」。經過艱難的一年,「以美聯儲連續三次降息結束年度是一個強烈信號」。如果通脹朝著目標漂移,經濟數據保持穩定,Santiment認為,2026年可能最終給數字資產「他們一直等待的喘息空間」。 只是不要將此與追逐美聯儲後的第一波上漲混淆—因為,正如本週剛剛提醒大家的那樣,那仍然是加密貨幣遊客被套牢的地方。 截至發稿時,加密貨幣總市值為3.04萬億美元。 特色圖片由DALL.E創建,圖表來自TradingView.com

聯準會降息後加密貨幣暴跌:Santiment 剖析陷阱

2025/12/11 16:00

加密貨幣市場在美聯儲交付了所有人所期望的結果後下滑:2025年底的第三次連續25個基點降息。Santiment最新的深度分析提出了一個簡單但略顯不適的觀點:散戶將其視為綠燈,而鯨魚則將其視為退出流動性。

比特幣短暫上漲至94,044美元,以太幣飆升至3,433美元,XRP達到2.10美元,Solana也成功觸及142美元,但這股動能維持時間很短。BTC價格一度下跌超過5%,ETH甚至下跌超過8.5%。

是什麼導致了加密貨幣市場暴跌?

12月11日,FOMC確認了另一次降息四分之一個百分點,完成了Santiment所稱的「2025年底的三連降」。較低的利率意味著更便宜的借貸成本、更多的風險承擔,以及—理論上—對加密貨幣更友好的背景。美聯儲仍然描述經濟以「適度」的速度增長,通脹高於目標,並且在10月和12月的會議上都因為「風險平衡(如就業增長放緩)支持寬鬆政策」而降息。

關鍵轉變是流動性。10月29日,美聯儲決定從12月1日起放緩其證券持有量的減少,緩解資產負債表縮減的步伐。到12月10日,它進一步表示銀行儲備已經下降「太多」,並宣布重新購買短期國庫券以保持儲備「充足」。這是從縮減資產負債表到悄悄將資金重新注入系統的轉變。正如Santiment指出的,美聯儲仍然依賴數據,但明顯更願意傾向鴿派以保護金融狀況。

然而,市場提前預測了這個故事。預測平台Polymarket在Jerome Powell發言前幾小時顯示出「壓倒性的樂觀情緒」。同時,鏈上數據標記了異常活動:@DeFiTracer發現一條鯨魚在一小時內賣出了價值約1億美元的比特幣,引發了「一系列健康的誇張恐慌」。預期的結果—另一次降息—到來了,但圍繞它的定位卻完全不平衡。

比特幣的價格反應起初看起來很看漲。公告後BTC飆升至約94,044美元。然而,Santiment的社交數據顯示,比特幣的正面對負面評論比率早在Powell發言前就已經達到峰值。群眾的情緒高峰出現在預期中;當實際上漲發生時,儘管價格上漲至94K,交易者的反應「相當溫和」。情緒已經耗盡。

以太坊的情況更糟。在同一個24小時窗口內,ETH飆升至約3,433美元,正面評論比率「有趣得多」。Santiment描述「Powell發言後立即出現小幅上漲後出現大量FOMO」,許多買入突破的交易者「最終在ETH回落至3,170時被套牢」。這是教科書式的「買入傳聞,賣出消息」模式:看漲的宏觀頭條,短期看跌的價格走勢,散戶買入高點,而大戶「欣然」在小幅上漲中拋售。

然而,從結構上看,該報告並非完全看跌。Santiment指出,年初至今,比特幣下跌了約3.6%,而標普500指數上漲了17.6%,黃金則驚人地上漲了61.1%。「這是相當戲劇性的差異,」團隊寫道,認為「BTC回歸均值是合理的。」

隨著三次降息現已確定,並通過國庫券購買補充儲備,加密貨幣相對於股票和金屬的「追趕」案例「變得更加強勁」。歷史上,當宏觀趨勢轉變時,加密貨幣「比股票或商品反應更晚」。

在鏈上,所謂的聰明資金似乎正在行動,好像那種延遲反應即將到來。持有10-10,000 BTC的錢包自11月30日以來增加了42,565個比特幣。Santiment表示,「仍然[剩下]」的是「散戶的明顯拋售,這將是一個主要牛市的完美配方指標」。目前,他們預計小型交易者將「至少在幾天內依靠利率降低的這一積極消息繼續前進」。

報告的結論故意保持冷靜。2025年最後的FOMC決定「強化了逐步寬鬆、改善流動性和謹慎支持風險資產環境的敘事」。

經過艱難的一年,「以美聯儲連續三次降息結束這一年是一個強烈的信號」。如果通脹朝著目標方向漂移,經濟數據保持穩定,Santiment認為,2026年可能最終給數字資產「他們一直等待的喘息空間」。只是不要將其與追逐美聯儲後的第一波上漲混淆—因為,正如本週剛剛提醒大家的那樣,那仍然是加密貨幣遊客被套牢的地方。

截至發稿時,加密貨幣總市值為3.04萬億美元。

Total crypto market cap
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