貝萊德擴大加密貨幣佈局 計劃推出比特幣溢價收益ETF

TLDR

• BlackRock 計劃推出比特幣溢價收益 ETF，結合收益與現貨曝險
• BlackRock 新 ETF 目標透過比特幣備兌買權策略實現穩定收益
• BlackRock 以收益為主的比特幣 ETF 策略擴大加密貨幣佈局
• 比特幣溢價收益 ETF 旨在結合收益生成與現貨追蹤
• BlackRock 透過備兌買權 ETF 為比特幣曝險增添收益層

BlackRock 推出新的比特幣溢價收益 ETF，擴大其加密貨幣產品線，該基金目標為現貨曝險與月度收益。該基金在持有比特幣或 IBIT 股份的同時尋求穩定的選擇權溢價。此外，它進入一個快速成長的領域，結合收益策略與數位資產追蹤。

BlackRock 推出新的收益導向比特幣架構

比特幣溢價收益 ETF 旨在追蹤比特幣價格，並透過備兌買權計劃產生額外收益。該設計依賴於 IBIT 股份的買權選擇權銷售，並偶爾使用與比特幣 ETP 相關的指數。此外，該架構將基金定位為混合產品，結合直接曝險與常規溢價捕獲。

BlackRock 概述了一種主動方法，根據市場狀況調整買權賣出水準。這種方法尋求定期現金流，並在比特幣大幅波動時降低上漲潛力。然而，該公司預期可預測的收益將吸引那些尋求更穩定加密貨幣曝險的投資者。

比特幣溢價收益 ETF 持有比特幣或 IBIT 股份，同時維持流動性儲備以進行選擇權活動。該框架反映傳統股票收益 ETF，並將既有的收益方法調整至數位資產市場。它的推出正值結構化加密貨幣產品與明確支付模式的需求增加。

備兌買權基金在加密貨幣市場中獲得動能

備兌買權策略已擴展至數位資產產品，而 BlackRock 的計劃強化了這一趨勢。比特幣溢價收益 ETF 遵循在其他基金中看到的模式，以常規支付交換潛在的漲勢獲利。這些策略在波動性升高期間吸引關注。

YBTC、BAGY 和 BTCI 等其他市場基金已經運行類似計劃。這些基金出售與比特幣相關曝險的買權選擇權,並每月分配選擇權溢價。由於設定上限限制了強勁漲勢期間的成長，它們的長期表現落後於比特幣。

競爭產品的分配率維持高水準，並經常超過傳統收益基準。比特幣溢價收益 ETF 透過 IBIT 現有的基礎設施以規模優勢進入這一領域。BlackRock 的影響力可能將需求轉向以收益為主的加密貨幣產品。

BlackRock 在不斷擴張的 ETF 領域強化地位

IBIT 仍是最大的現貨比特幣 ETF,並持續吸引大量資金流入。這一基礎為比特幣溢價收益 ETF 提供支持性流動性，並簡化兩個基金的營運管理。此外，新產品使用 IBIT 曝險作為產生經常性選擇權溢價的基礎。

BlackRock 管理超過 12 兆美元，並利用該規模塑造新興 ETF 類別。比特幣溢價收益 ETF 擴展其數位資產策略，並為其現有產品線增添收益導向的替代方案。此外，該申請顯示出加密貨幣相關架構的持續擴張。

新基金仍缺乏股票代碼和費用細節，批准時間表仍待定。比特幣溢價收益 ETF 將與追蹤比特幣的既有備兌買權產品直接競爭。然而，BlackRock 預期其規模、品牌和 IBIT 連結將強化該產品的市場地位。

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