黃金（XAU/USD）價格預測：黃金RSI觸及95，5,500美元飆升引發60%回調風險

最新的黃金價格預測討論越來越集中在,這波漲勢是否反映出持久的結構性轉變,還是過熱週期的後期階段,容易出現均值回歸。

近期今日黃金價格走勢反映出波動性加劇,而非穩定的上升趨勢。週四,黃金急劇回落,抹去了早先的漲幅,因為買盤動能減弱。現貨價格下跌了約4-5%至5,165美元左右,標誌著在快速飆升至歷史高點後的迅速短期回調。

黃金RSI分析顯示罕見超買狀況

從技術角度來看,最廣泛被引用的發展是相對強弱指數(RSI)在六週圖表上達到95。在傳統的黃金技術分析中,RSI讀數超過70已經顯示超買區域。接近95的水平極為罕見,歷史上與動能耗盡時期相關,而非新的進場機會。

黃金的RSI歷史上僅第二次達到95,上一次出現在1968年,之後出現了高達63%的重大回調。來源:TradingView

市場分析師經常將此類讀數描述為警告信號,而非看漲確認。RSI以0-100的刻度衡量價格變化的速度和幅度,往往會隨著時間通過盤整或回調而正常化。歷史比較經常參考1960年代末和1980年代初的週期,當時類似的高漲動能之後出現了長期回落。

央行購金與機構需求

除了短期波動之外,結構性需求持續影響黃金市場展望。近年來央行購金加速,將官方儲備推升至數十年高點。報告顯示,自2019年底以來,全球央行累計增加了數千噸黃金至其持有量,而外國持有的美國國債則保持相對穩定。

黃金在央行儲備中首次超越美國國債,這是20多年來首次,持有量在2019年以來通過約4,500噸的購買量增加了兩倍後達到5兆美元。來源:@KobeissiLetter via X

這一轉變凸顯了黃金在儲備多元化策略中不斷演變的角色。機構參與者越來越多地引用地緣政治不確定性、貨幣貶值擔憂以及長期通膨對沖作為持續累積背後的動機。這些趨勢為黃金價格長期預測提供了支撐性背景,即使短期技術指標顯示謹慎。

經濟學家Peter Schiff在評論資產估值趨勢時,在一段廣泛分享的片段中表示:"當你用黃金為股票定價時,沒有真正的增長。"他的聲明反映了關於法定貨幣購買力以及有形資產在較長時間範圍內相對表現的更廣泛辯論。

黃金價格展望:平衡動能與基本面

更廣泛的黃金價格展望仍然是技術謹慎與宏觀經濟支撐之間的平衡。一方面,RSI讀數升高和拋物線價格結構意味著容易出現盤整。另一方面,持續的全球黃金需求、央行累積以及黃金作為對沖通膨的歷史角色提供了持久的支撐支柱。

黃金正在回撤至5,110-5,100的關鍵支撐位,在持續的市場波動中可能反彈至5,300-5,400。來源:TradingView

對於交易者和長期投資者而言,主流共識不是即將崩盤或保證延續,而是條件概率。監控黃金價格阻力位、央行活動以及利率和貨幣走勢等宏觀經濟指標,對於明智決策仍然至關重要。

本質上,黃金的軌跡反映了一個處於轉折點的市場,得到強勁基本面的支撐,但因快速動能而過度延伸。下一階段是帶來盤整還是延續,可能較少取決於頭條新聞,而更多取決於未來幾週價格、政策和參與度如何匯合。