比特幣跌破 75,000 美元,加密貨幣崩盤在宏觀動盪中加劇

Bitcoin 在週一亞洲時間早盤延續跌勢,一度短暫跌破 75,000 美元後略有回升——創下自 2025 年 4 月以來的最低水平,為加密貨幣市場遭遇重創的慘烈週末畫下句點。

截至發稿時間,Bitcoin 交易價格為 75,500 美元,24 小時內下跌了 3.97%,過去七天累計下跌約 13%。根據 Coinmarketcap 數據,加密貨幣總市值目前為 2.54 兆美元,僅在過去一天就減少了 4.62%。

Ethereum 的表現更差,交易價格為 2,230 美元——24 小時內下跌了 8.92%,一週內跌幅超過 22%。Solana 目前價格為 99.85 美元,略低於心理關口 100 美元,下跌了 5.15%。

史無前例的清算潮

損失規模極為驚人。根據 Coinglass 數據,僅週六一天就有約 25 億美元的槓桿多頭部位遭到清算,甚至超過了 FTX 崩盤期間(16 億美元)和 COVID 崩盤期間(12 億美元)的清算事件。

一名交易者在 Hyperliquid 上的單一 ETH 部位就損失了 2.2 億美元。

市場焦慮加劇的另一原因是,Bitcoin 跌破 Strategy 平均進場點約 76,037 美元,使得 Michael Saylor 持有的 50 萬枚以上 BTC 暫時處於虧損狀態。

雖然 CoinDesk 澄清了強制拋售的擔憂——指出 Saylor 的幣並未作為抵押品質押——但存在一個更根本的擔憂:如果 Strategy 無法再籌集廉價資本購買 Bitcoin,市場就會失去一個關鍵的需求來源。

Saylor 隨後表示他將「逢低買進」,但市場情緒已經改變。交易者現在爭相購買下檔保護,選擇權市場中對 75,000 美元及以下價位的賣權需求激增。

恐懼與貪婪指數已暴跌至 14,顯示「極度恐懼」——這是自先前熊市低谷以來未曾見過的水平。

三頭怪獸

分析師指出,推動此次拋售的是多重因素的匯集,包括地緣政治衝擊、美元反彈以及槓桿平倉。

週末期間美國與伊朗之間潛在軍事升級的報導,導致風險偏好急劇下降。Bitcoin 作為 24/7 全天候市場,成為「全球的提款機」,遭到拋售以彌補損失並在傳統避險資產中尋求安全。

「價值儲存」交易也在所有資產類別中遭受重創。黃金在週五暴跌了 9%,跌至 4,600 美元以下(就在幾天前還曾突破 5,600 美元),而白銀則遭遇了歷史性的 26% 暴跌。分析師認為,Kevin Warsh 獲提名領導聯準會引發了美元大幅反彈,使以美元計價的資產對國際買家來說過於昂貴。

地緣政治衝擊衝擊了一個已因流動性不足而受創的市場。強制清算產生了「骨牌效應」——拋售導致價格下跌,進而引發更多清算。週六有近 20 萬名交易者的部位遭到清算。

鯨魚正在累積,散戶紛紛逃離

Glassnode 數據顯示投資者行為出現明顯分歧。小型持有者(少於 10 BTC)已持續拋售超過一個月,在從 10 月 126,000 美元的歷史高點下跌超過 35% 後投降。

與此同時,持有 1,000 枚以上 BTC 的「超級鯨魚」一直在悄悄累積——吸納恐慌散戶正在拋售的幣。然而,他們的買盤還不足以遏止跌勢。

每位投資者心中的疑問是:這是底部嗎?

答案取決於你問誰。鯨魚累積模式表明,大型玩家認為目前價格具有吸引力。歷史先例顯示,加密貨幣復甦可能迅速——Bitcoin 在 2022 年觸底後的一年內翻了一倍。

然而,分析師警告,結構性損害可能需要時間才能癒合。受到密切關注的加密貨幣分析師 Eric Crown 警告,市場「可能面臨數月的進一步下跌」。