道富銀行警告，隨著聯準會降息風險上升，美元可能下滑達10%

道富環球投資管理公司的策略師表示,如果聯準會降息幅度超出預期,美元今年可能下跌多達 10%。 

此警告是在投資者對政策和聯準會領導層的潛在變化保持警惕之際發出的。該公司的研究人員表示,寬鬆的貨幣政策可能會削弱美元對國際投資者的吸引力,從而削弱美元並進一步對該貨幣施加壓力。 

道富環球是全球最大的資產管理公司之一,報告稱美元目前已處於近十年來最疲軟的時期。策略師李·費里奇在邁阿密的一次會議上闡述了這一觀點,他解釋說,如果金融環境變得更加寬鬆,美元可能會進一步下跌。 

費里奇表示,該公司對今年的主要預測是聯準會將降息兩次。然而,他補充說,在此之外還有真正的可能性會進行額外降息。他解釋說,降息兩次是一個合理的基本情況,但指出根據經濟發展情況,也可能會降息三次。

當美國利率較高時,全球投資者會持有以美元計價的資產,因為它們提供優越的回報。但當利率下降時,回報變得不那麼吸引人,投資者就會逃離,退出該領域並轉向其他地方。

當利率下降時,對許多人來說借款成為一種負擔得起的選擇。因此,消費習慣和投資模式會上升。雖然這可能會促進經濟增長,但它可能會削弱美元的強度和需求,特別是來自在其他地方尋求更好回報的外國投資者。

聯準會可能的領導層變動提高降息預期

另一個可能影響美元強度的因素是聯準會可能的領導層變動。總統唐納·川普已提名凱文·沃什接替傑羅姆·鮑威爾。如果他獲得任命,沃什被廣泛認為是一個也可以支持更快和更大幅度降息的人。 

這樣的領導層變動可能意味著該國將積極放寬其貨幣政策立場。這種心態的轉變將提高對較低利率的預期,並可能進一步削弱美元。 

目前,聯準會的目標利率在 3.50% 至 3.75% 之間。金融市場目前也預計會採取謹慎的方法,預計今年將降息兩次。 

根據 CME Group 的 FedWatch Tool 數據,儘管在此之前還有兩次政策會議,但投資者押注首次降息將在 6 月進行。如果聯準會最終降息幅度超過先前預期,美元可能會面臨更大的下行壓力。 

投資者對利率預期的變化反應迅速,即使是未來降息的跡象也可能對匯率市場產生重大影響。

美元疲軟可能重塑對 Bitcoin 和其他資產的需求

美元走弱通常會提振風險較高的資產,例如 Bitcoin。從歷史上看,BTC 價格往往與美元指數呈反向變動,這意味著當美元下跌時,Bitcoin 和其他另類投資對投資者來說可能變得更具吸引力。

美元疲軟在加密貨幣市場的良好表現中扮演了同樣的角色。一些投資者將 Bitcoin 視為對抗法定貨幣風險的對沖工具,特別是在寬鬆貨幣政策時期。然而,這種關係並非總是如此。 

在美元走弱的同時,確實也有 Bitcoin 下跌的時期。其他因素,例如投資者情緒、獲利了結和整體經濟不確定性,也可能影響加密貨幣價格。 

目前,道富環球的警告反映了美元對政策選擇和投資者預期的敏感程度。

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