思科 (CSCO) 股票第二季財報：今日報告預期重點

TLDR

• Cisco 將於週三收盤後公布 2026 財年第二季財報,分析師預期每股盈餘 1.02 美元,營收 148.8 億美元
• 受雲端和超大規模客戶對 AI 基礎設施需求推動,股價在過去一年飆升了 37%
• UBS 分析師預測產品訂單將呈現高個位數增長,而 AI 訂單可能持平於 13 億美元
• 選擇權市場暗示財報後波動幅度為 6.22%,是該股典型 3.01% 波動的兩倍以上
• 公司於週二推出新款 AI 網路晶片,直接與 Broadcom 和 Nvidia 競爭

Cisco 將於 2 月 11 日週三收盤後發布 2026 財年第二季財報。電話會議於美東時間下午 4:30 召開。

Cisco Systems, Inc., CSCO

華爾街預期每股盈餘為 1.02 美元,年增 8.5%。營收預估為 148.8 億美元,代表增加了 1.55%。

市場共識數字與 Cisco 指引一致,每股盈餘 1.01 至 1.03 美元,營收 150 億至 152 億美元。由於數字一致,投資人將關注前瞻指引和 AI 訂單動能。

CSCO 股價在過去一年飆升了 37%。雲端供應商和企業客戶對 AI 網路基礎設施的強勁需求推動了漲勢。

公司於週二宣布推出新款 AI 網路晶片,與 Broadcom 和 Nvidia 競爭。在財報前發布的時機顯示管理層希望強調其 AI 實力。

分析師預期更高

UBS 分析師 David Vogt 維持買入評級,目標價 90 美元。他的產業調查顯示,在企業市場走強的情況下,營收可能超過其 150.5 億美元的預估。

Vogt 預測產品訂單將呈現高個位數增長,低於上季的 13%。他保守預期 AI 訂單持平於 13 億美元,約為其全年目標 62 億美元的 20%。

Meta Platforms 最近的資本支出披露支持 AI 論點。Meta 公布 2025 年第四季資本支出為 221 億美元,年增 49%,2026 年指引中點為 1,250 億美元。

Cisco 10 月的剩餘履約義務達到 429 億美元,年增 7.2%。這項積壓指標將顯示 AI 交易是否持續轉化為營收。

Evercore 分析師 Amit Daryanani 持有買入評級,目標價 100 美元。他在公司 AI 峰會後強調了 Cisco 的 Silicon One 產品,包括 G200 和基於 P200 的系統。

選擇權活動顯示波動性

選擇權交易員預期財報後雙向波動 6.22%。這是過去四季平均 3.01% 財報後波動的兩倍以上。

升高的隱含波動率反映投資人對 AI 訂單可持續性的不確定性。華爾街給予強力買入共識,10 個買入評級和 3 個持有評級。

分析師平均目標價 91.30 美元意味著約 6% 的上漲空間。TipRanks 的 AI 分析師給予該股優於大盤評級,目標價 96 美元,理由是穩健的基本面和正面的技術指標。

Cisco 提供 2.1% 的股息殖利率。管理層 2026 財年全年指引為營收 602 億至 610 億美元,每股盈餘 4.08 至 4.14 美元。

週三電話會議的關鍵問題集中在 AI 基礎設施動能、企業支出趨勢,以及管理層是否有足夠信心提高全年目標。任何 AI 訂單延遲或利潤壓力的暗示都可能考驗該股 37% 的漲勢。

投資人也將關注週二晶片發布後對競爭格局的評論。Cisco 披露 2025 財年 AI 基礎設施訂單超過 20 億美元,並暗示 2026 財年的訂單可能超過 30 億美元。

公司第一季結束時累計 AI 訂單超過 21 億美元。將這些積壓訂單轉化為已確認營收對於維持增長和證明該股近期估值擴張至關重要。

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