CME正在開發全球首個稀土期貨合約，讓企業能夠對沖波動的釹鐠價格

CME 正準備推出一項新的期貨合約,可協助電動車公司和軍事承包商應對釹和鐠成本的劇烈波動。

這些金屬被一起用於驅動電動車馬達、戰鬥機、無人機和風力渦輪機的磁鐵中。目前,沒有適當的方法可以防範價格突然上漲,這對試圖進行規劃或獲得融資的公司來說是個巨大問題。

中國控制著全球 90% 的稀土加工。這種掌控使得西方國家難以啟動專案。銀行不願投資稀土開採或加工,因為他們無法預測價格,而生產商也無法鎖定收入。

CME 的構想是為市場提供一個工具,最終能夠對沖這種風險。洲際交易所也在探索這個領域,但兩位消息人士表示其進度遠遠落後。

CME 計劃推出釹鐠磁鐵期貨合約

CME 希望創建一個結合釹和鐠的合約。這兩種金屬通常成對銷售,對製造永久磁鐵至關重要。這些磁鐵為各種機器提供動力,從特斯拉汽車到軍事裝備。

一位接近該情況的人士據稱表示:「這是目前該產業缺失的關鍵拼圖。」

該計劃仍在開發中。尚未做出正式決定。一個問題是稀土市場規模小且交易不活躍。這使得建立大型期貨市場變得困難。但 CME 已經在鋰和鈷方面取得成功,這些現在被用於對沖電動車供應鏈中的電池金屬。

這個時機與美國政府的更大動作一致。就在上週,美國推出了一個專注於關鍵礦物的貿易聯盟,並將其礦物儲備增加了 120 億美元,其中包括稀土。

早在七月,華盛頓還與 MP Materials 簽署了一項價值數十億美元的協議,讓政府獲得該公司 15% 的股份,並根據釹鐠設定價格底線。

中國控制定價,市場保持不穩定

目前,所有稀土價格仍由中國設定。來自 Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence 和上海金屬市場的指數是設定釹鐠價格的標準。這些價格一直不穩定。

根據 SMM 的數據,釹鐠價格在 2026 年上漲了 40%,達到自 2022 年 7 月以來的最高水平。但它們也從 2022 年初到 2023 年 5 月下跌了 50%。

中國有兩個稀土現貨交易所:贛州稀有金屬交易所和包頭稀土產品交易所。廣州期貨交易所也希望在未來推出稀土期貨。Benchmark Mineral Intelligence 已開始顯示歐洲和北美的稀土價格,但這些市場仍然相當薄弱。

在中國以外,稀土礦山陷入困境。大多數無法獲得資金,因為沒有穩定的價格預測,也沒有對沖風險的方法。

期貨將解決這兩個問題。像電動車製造商這樣的大型磁鐵買家將能夠鎖定磁鐵價格,而不是每季度猜測。

本月稍早,CME 報告了強勁的年度收官。日交易量達到創紀錄的 2,740 萬份合約,增加了 7.5%,第四季度利潤超出預期。

如果稀土期貨上線,它們將遵循與鋰和鈷相同的路徑:今天是一個小市場,但公司最終可以用它來保護自己免受中國的控制。

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