香港證監會推出虛擬資產保證金融資及槓桿產品

TLDR:

• 證監會允許持牌經紀商向合資格證券客戶提供虛擬資產保證金融資。 
• 專業投資者現可在具有嚴格保障措施的持牌平台上使用永續合約。 
• 關聯做市商獲准在平台上運作,但需實施利益衝突緩解要求。 
• 新措施旨在根據ASPIRe路線圖指引提升香港數位資產市場流動性。

香港證券及期貨事務監察委員會推出三項關鍵措施以提升數位資產市場流動性。

該監管機構現允許虛擬資產保證金融資、允許專業投資者使用永續合約,並允許關聯做市商在持牌平台上運作。

這些措施代表在ASPIRe路線圖框架下,對該地區數位資產生態系統的審慎擴展。

保證金融資與永續合約進入香港數位資產市場

證監會的新指引允許持牌虛擬資產經紀商向現有證券保證金客戶提供保證金融資服務。

這項發展標誌著在具有既定信用記錄的投資者中增加市場參與度的審慎方法。

該框架要求經紀商在提供這些服務前維持充足抵押品並實施穩健的投資者保護措施。

持牌虛擬資產交易平台現可根據委員會新制定的指引,專門為專業投資者開發永續合約。

這些槓桿工具將支援複雜的風險管理策略,同時可能加深現貨市場的流動性。

監管框架強調透明的產品設計和全面的披露要求,以維護市場誠信。

永續合約框架代表證監會首次為槓桿虛擬資產產品制定具體參數。

平台營運商必須在推出這些工具前展示明確的運營控制和風險管理協議。

僅限專業投資者確保只有具備適當經驗和資源的人士才能使用這些複雜的金融產品。

保證金融資和永續合約的推出正值香港尋求在創新與投資者保護之間取得平衡。

監管方法在創造市場增長途徑的同時維持嚴格監督。這些措施認可數位資產市場機構參與者不斷演變的需求。

關聯做市商在嚴格保障措施下獲得平台使用權

委員會現允許持牌虛擬資產交易平台的關聯公司在其相關平台上充當做市商。

這項政策變更附帶強制性利益衝突緩解要求以保護市場誠信。平台營運商必須在其做市關聯公司與核心業務之間建立明確的分離協議。

關聯實體的做市商參與為平台在波動交易期間提供額外流動性來源。

這種安排可能縮小買賣價差並改善上市數位資產的價格發現。然而,證監會堅持平台必須實施全面的監控系統來監察關聯做市商活動。

證監會中介機構執行董事談及這些監管變革背後的策略方向。葉澤恩博士表示「我們基於ASPIRe路線圖的結構化發展方法對於擴展我們的數位資產市場至關重要。」

他進一步指出「這些提升流動性的針對性措施展現證監會以可持續和協作方式發展香港數位資產市場的堅定承諾。」

委員會表示將密切監察這些新條文,以確保它們有助於建立競爭性市場環境。

這三項措施共同旨在將香港定位為亞洲受監管的數位資產交易中心。市場參與者現可為這些擴展的服務項目準備合規框架。

本文《香港證監會推出虛擬資產保證金融資和槓桿產品》首次發表於Blockonomi。