全球不確定性指數在廣泛資產不穩定中攀升

世界不確定性指數在極短時間內飆升至歷史新高。隨著所有資產尋求方向，該指數現已遠高於2020年疫情時期的水平。 

儘管許多資產保持了2025年的漲幅,全球不確定性指數已上升至接近歷史新高。 

美國、歐洲和全球平均指數飆升至2020年春季以上的水平,與新冠疫情年份相比,計入了更多衝突和因素。 

該指數大幅飆升,超過了以往危機事件期間的增長,包括9/11事件、2008年次貸危機、歐元區債務危機和疫情。 

美國不確定性指數增長更為顯著,根據2024-2025年計入的事件和因素,飆升至歷史新高。

該指數的形成相對保守,可能不是領先指標。該指標源自對經濟學人智庫所有國家報告的文本挖掘,涵蓋143個國家。雖然該指數不是領先指標而是滯後指標,但它仍顯示了市場所處的階段,在此階段所有資產都在尋求方向或以以往市場未見的方式表現。 

加密貨幣能否在全球不確定性中生存?

加密貨幣已被用於應對局部危機,包括抵消委內瑞拉的惡性通膨和土耳其的飛速通膨。然而,加密貨幣在全球危機事件中也曾下跌,在2020年疫情期間出現急劇下降。對於加密資產,已有嘗試創建類似的波動性和不確定性指數,顯示過去幾年風險有所上升。由於加密貨幣槓桿率更高,與最初基於現貨的牛市相比,損失風險更高。 

這一次,加密貨幣正經歷看起來像是常規回撤的情況。然而,市場情緒已發生轉變,缺少了以往週期中的一些熱情。 

短期內,加密資產的表現優於股票指數或黃金。通常,加密貨幣牛市週期與整體積極的市場狀況和強勁的經濟同步。加密貨幣的表現類似於科技板塊,至少在AI出現之前是如此。 

在最近的市場低迷之後,即使是BTC和藍籌加密貨幣也顯示它們不是合適的價值儲存工具。企業和機構建立的資金儲備現已處於虧損狀態。BTC年初至今下跌了超過32%,而貴金屬仍處於領先地位。然而,金屬也面臨快速且波動的價格變動,這在傳統市場中並不典型。 

全球情緒會恢復嗎? 

在歐洲,不確定性指數已在下降。未來幾年,該指數可能會顯示區域性分化。 美國的不確定性和疲軟可能會更強烈地影響加密貨幣和科技市場,因為它們是通過機構和散戶提供流動性的來源。 

另一方面,過去幾年全球對美國股票的需求一直很強勁。持續的不確定性將決定資金流向和風險承擔模式。 

目前,BTC和加密貨幣市場處於觀望模式。流動性仍通過穩定幣部署,但明確的方向性押注和多頭部位正在等待更好的信號。

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