Metaplanet 募資 2.55 億美元以擴大比特幣持有量

Metaplanet 從機構投資者籌集了 2.55 億美元,並推出新的認股權證結構,以推進其積極擴大比特幣庫存的計劃。

關鍵要點

• Metaplanet 通過向機構投資者私募新股,籌集了約 408 億日圓,即 2.55 億美元。
• 該交易還包括溢價認股權證,如果全數執行,可能解鎖約 5.31 億美元的總資本。
• 該公司表示,資金將主要用於購買更多比特幣,以實現持有 210,000 BTC 的目標。
• 新的 mNAV 連結認股權證機制旨在限制稀釋,並確保新發行為現有股東增加價值。

發生了什麼?

週一,東京上市的投資公司 Metaplanet 專注於比特幣累積,宣布從全球機構投資者獲得約 2.55 億美元的新股權融資。該公司將股票出售與固定執行價認股權證以及單獨的移動執行價認股權證結構相結合,可能為未來的比特幣購買帶來數億美元的額外資金。

這一公告為 Metaplanet 的庫存策略增加了另一個重要步驟,使其成為全球最大的公開企業比特幣持有者之一。

新資本目標為購買更多比特幣

根據該公司表示,新發行股票的定價較市場價格溢價 2%。該交易還包括定價溢價 10% 的固定執行價認股權證,如果執行,可能產生另外 445 億日圓,約 2.76 億美元。

執行長 Simon Gerovich 表示,通過公司新的認股權證框架,還有空間籌集額外資本。在來源材料引用的一份聲明中,Gerovich 表示,額外資本可以為 Metaplanet 累積 210,000 比特幣的長期目標增加更多「火力」。

該目標仍然是公司庫存策略的核心。一位消息來源表示,Metaplanet 的目標是在 2026 年達到 100,000 BTC,在 2027 年達到 210,000 BTC,這將佔比特幣總供應量的約 1%。

新認股權證結構專注於股東價值

公告的主要部分是推出 1 億份移動執行價認股權證,公司稱其具有首創的市場淨資產價值(或 mNAV)條款。

這些認股權證只能在 Metaplanet 的股票交易價格高於 1.01 倍 mNAV 時執行。該指標將公司的市場價值與其比特幣持有的價值進行比較。通過將執行條件與該門檻掛鉤,Metaplanet 表示旨在確保任何新股發行都能增加每股比特幣持有量,而不是稀釋股東價值。

在提供材料中包含的一段確切引述中,Gerovich 說:

該公司還暫停了與多達 2.1 億股相關的先前發行認股權證的執行,表明其希望優先考慮這種較新的結構。

市場反應與企業比特幣野心

Metaplanet 表示,目前持有 35,102 BTC,根據提供的報告,價值約 25 億美元至 26 億美元,取決於當時的市場定價。該公司在各來源報導中被描述為全球第三大或第四大企業比特幣持有者,反映了報告之間的微小排名差異。

投資者反應積極。Metaplanet 的股價在週一上漲了約 18%,股票收盤價為 391 日圓。隨著比特幣價格回升至 73,000 美元以上,交易量也大幅攀升至平均水平以上。

圖片來源 – Google Finance

一些報告將 Metaplanet 的方法與 Strategy 公司使用的資本籌集策略進行了比較,該公司由 Michael Saylor 領導,以利用股票市場資助大規模比特幣購買而廣為人知。

CoinLaw 觀點

根據我的經驗,這是一家上市公司試圖將資本市場轉變為有紀律的比特幣累積引擎的最明確例子之一。我發現 Metaplanet 新的基於 mNAV 的結構特別重要,因為它顯示該公司不僅追求規模,還試圖在擴大其庫存的同時維護股東價值。如果執行保持強勁,Metaplanet 可能成為未來一年值得關注的具有決定性的企業比特幣故事之一。

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