Tesseract 推出單一客戶保險庫以符合 MiCA 要求,同時擴大機構進入 DeFi 收益策略的管道。加密資產管理公司 TesseractTesseract 推出單一客戶保險庫以符合 MiCA 要求,同時擴大機構進入 DeFi 收益策略的管道。加密資產管理公司 Tesseract

Tesseract 在 MiCA 框架下推出機構託管平台

2026/04/01 01:45
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Tesseract 推出單一客戶金庫以符合 MiCA 要求,同時擴大機構投資者對 DeFi 收益策略的參與。

加密資產管理公司 Tesseract Investment Oy 正在推出一個專為歐洲 MiCA 監管制度下機構和專業投資者量身打造的新金庫平台。這家總部位於赫爾辛基的公司將該產品定位為現有 DeFi 金庫結構的合規替代方案。尋求更好控制和監管透明度的機構客戶需求似乎是推出該產品的關鍵驅動因素。與主要行業參與者的早期測試顯示,市場對結構化鏈上投資解決方案的興趣正在增加。

Tesseract 新金庫模式授予完整所有權同時執行鏈上投資指令

Tesseract 的專屬客戶金庫引入了一種模式,每個金庫都與單一投資者綁定。與集合式金庫系統不同,每個結構都作為獨立的智能合約運作。這種設置允許客戶保留其金庫代幣的完整所有權,同時在預定義規則內將投資決策委託給 Tesseract。

在接受 TheBlock 採訪時,執行長 James Harris 表示客戶反饋在塑造產品方面發揮了重要作用。許多用戶欣賞收益生成,但發現傳統管理結構缺乏靈活性。金庫與用戶錢包之間的即時互動已成為去中心化金融的首選標準。

現有的金庫模式,包括來自 Morpho 生態系統管理者如 Steakhouse Financial 和 Gauntlet 的模式,通常依賴於集合資本。根據加密資產市場監管法規 (MiCA),此類結構可能屬於集體投資計劃的範疇。這種分類增加了金庫代幣被視為無牌證券的風險。

Tesseract 的方法通過將每個金庫分配給單一客戶來避免這個問題。投資者預先定義指令,包括批准的協議和風險參數。智能合約執行這些規則,嚴格限制活動僅限於預定義的策略。Tesseract 擔任管理者角色,有權執行交易但對資金沒有更廣泛的控制權。

IPOR Fusion 為新金庫提供動力,公司目標鎖定合規 DeFi 收益策略

客戶還可以運營隔離管理賬戶,這是 MiCA 對某些機構設置的要求。這種分離符合圍繞資產託管和風險隔離的監管期望。Harris 指出,治理、費用結構和政策在一開始就已固定,減少了運營期間的模糊性。

該平台將在推出時支持多種策略類型。產品範圍從基本收益策略到通過專門金庫實現的更複雜循環結構。初步重點包括封裝比特幣、以太幣和基於穩定幣的策略。Tesseract 計劃根據指令收取管理費和績效費。

金庫背後的技術來自 IPOR Labs,通過其 Fusion Plasma Vault 架構提供。該系統使用 ERC-4626 標準,這是一個廣泛採用的代幣化金庫框架。根據該公司的說法,這種設計允許確定性風險控制、每個金庫的隔離以及鏈上投資組合會計。

IPOR Labs 執行長 Darren Camas 表示,該架構是考慮到機構要求而建立的。兩家公司之間的合作包括在推出前對合約行為和風險參數進行廣泛測試。

機構 DeFi 獲得關注,Tesseract 為資產管理者推出合規金庫解決方案

Tesseract 已經與六個參與者試點了金庫系統。其中之一是 21Shares,一家主要的加密交易所交易產品發行商。ETP 板塊呈現了一個值得注意的使用案例,因為發行商希望超越質押收益來實現收益多元化。

Harris 指出,非質押 DeFi 收益可以補充現有的 ETP 結構。不同的策略具有不同的風險特徵,為機構投資者提供投資組合靈活性。這種多元化可能會吸引尋求額外收入來源而不僅僅依賴質押機制的發行商。

Tesseract 並非與無需許可的 DeFi 競爭,而是將其產品定位為平行解決方案。該公司的目標客戶是需要監管確定性的資產管理者、託管機構和平台。Harris 強調,在滿足合規標準的同時維護 DeFi 的核心原則仍然是優先事項。

Tesseract 成立於 2017 年,作為受 MiCA 監管的加密資產服務提供商,在芬蘭金融管理局的監督下運營。該公司管理著超過 5 億美元的資產,並通過其借貸平台發放了超過 10 億美元的貸款。其於 2022 年推出的收益平台為新金庫產品奠定了基礎。

隨著歐洲各地監管框架的成熟,機構對合規 DeFi 敞口的需求持續增加。Tesseract 的金庫模式反映了將去中心化金融與傳統資產管理期望相結合的嘗試。

本文 Tesseract Launches Institutional Vault Platform Under MiCA Framework 首次出現於 Live Bitcoin News。

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