EBA 警告加密貨幣公司正在規避歐盟 MiCA 規則

歐洲銀行管理局（EBA）發布了一份報告，揭露加密貨幣行業中一些企業試圖規避新法規的行為，包括 MiCA 和歐盟加強的反洗錢/反恐融資（AML/CFT）框架。MiCA 於 2024 年底全面實施，首次為 27 個成員國的加密資產提供商設立了統一的監管制度。

EBA 聲明中沒有明確指出任何公司。但它警告說，規避這些法規的嘗試可能會持續存在，並對歐盟金融系統的運作帶來重大風險。

EBA 指出了幾種風險，包括「監管套利」。這指的是企業試圖在他們認為審批機制較寬鬆的國家獲得監管批准，以便隨後在歐盟其他地區合法經營。這也被稱為「護照機制」。 

根據 EBA 報告，在 MiCA 採納之前，一個未具名實體在短時間內向多個國家提交了註冊和許可申請。該實體繼續從當局持續調查或其申請受到質疑的司法管轄區撤出，然後在沒有受到質疑的國家開展業務。

EBA 指出：「實際上，AML/CFT 控制薄弱的實體已經通過選擇監管實踐較寬鬆或之前市場准入要求較低的司法管轄區進入並在歐盟市場運營。」

MiCA 過渡期可能允許未獲許可的公司繼續運營

雖然 MiCA 去年已全面生效，但它包含一個過渡期，直到 2026 年 7 月 1 日，給予企業一些時間獲取許可或被視為不合規。根據監管機構的說法，「新出現的證據表明，可能存在這樣的風險：之前在成員國獲得許可但未滿足 MiCA 授權條件的實體，如果正在上訴其案件，可能在過渡期內繼續在歐盟運營。」

德國加密法律公司 Kronsteyn 的律師 Hendrik Müller-Lankow 博士表示，根據他的經驗，監管套利和監管購物實際上正在整個歐盟發生。

他補充說，如果監管機構希望建立單一市場，同時仍保持一定程度的監管權力，這是他們必須接受的現象。「眾所周知，不同成員國的人——因此也包括當局——在應用法律時有不同的心態，」他補充道。

Müller-Lankow 認為，歐盟可以通過集中立法和監管機構來解決這個問題。他指出，這方面的工作已經在進行中，歐盟當局正積極擴大其權力。

Lankow 還強調，一些加密公司可能在沒有透明治理或明確受益所有權的情況下在歐盟建立，這使得確定責任變得困難。

加密公司的不透明結構增加了非法活動的風險

根據 EBA 報告，一家在多個歐盟司法管轄區申請運營許可的虛擬資產服務提供商（VASP）被一個加密監管機構發現「由 20 多個不同實體共同運營，這些實體大多在歐盟之外且不受監管監督。」 

EBA 警告說，這種不透明的結構可能使前台或空殼公司被濫用。這個獨立的歐盟機構補充說，缺乏真實經濟活動的實體可以作為渠道，在合法交易的掩護下輸送非法資金。

EBA 的報告強調了歐盟在執行共同加密監管框架時持續面臨的困難。雖然 MiCA 旨在為市場提供清晰度和穩定性，但不確定性領域和不透明的公司結構可能會持續存在。 

監管機構面臨著加強加密資產監管和增強成員國之間合作的壓力，旨在防止數字代幣被用於不良目的，保護投資者，並維護歐盟金融系統的完整性。 然而，隨著過渡階段延伸至 2026 年中期，未來幾個月將對塑造 MiCA 實現其完全協調和安全的加密市場承諾的潛力至關重要。

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