Microsoft 深化 AI 投資，承諾投入 600 億美元多年期 Neocloud 計劃

TLDRs;

• Microsoft 承諾投資 600 億美元，通過全球新雲端數據中心供應商擴展 AI 基礎設施。
• 最大的交易是與英國 Nscale 簽訂的 230 億美元合約，獲取 200,000 個 Nvidia GB300 晶片的使用權。
• 多個項目將在 2025-2027 年間啟用，包括在德克薩斯州、新澤西州和澳洲的主要建設。
• 由於電力、晶片和建設挑戰，交付風險仍然存在，但 Microsoft 的長期 AI 主導地位仍在正軌上。

Microsoft 正在通過對「新雲端」數據中心供應商的巨額 600 億美元投資，加強其在人工智能領域的競爭力，這些第三方運營商負責建設和運營針對 AI 工作負載優化的專業計算設施。

這些多年承諾標誌著該公司歷史上最大的基礎設施擴張之一，凸顯了其在快速發展的 AI 計算市場中保持主導地位的雄心。

這家科技巨頭最大的承諾，約 230 億美元，將投向英國公司 Nscale，使 Microsoft 能夠在英國、挪威、葡萄牙和德克薩斯州的關鍵地點獲取約 200,000 個 Nvidia GB300 晶片。其他合約包括與 Nebius 簽訂的高達 194 億美元合約，與 CoreWeave 簽訂的超過 100 億美元合約，與澳洲公司 Iren 簽訂的 97 億美元合約，以及與 Lambda 簽訂的超過 20 億美元合約，確保長期獲取關鍵 GPU 容量。

全球擴張立足於 AI 計算需求

這些合約，許多跨越五年，與 Microsoft 混合自有和第三方數據中心以平衡靈活性和成本效益的方法相一致。

此舉是更廣泛努力的一部分，旨在滿足 AI 計算能力的激增需求，這一趨勢因 Copilot、ChatGPT 和集成到 Microsoft Azure 中的企業級 AI 模型等工具的增長而加速。

在最近一個季度，Microsoft 報告在基礎設施上支出近 350 億美元，主要用於數據中心租賃、GPU 和網絡設備。這筆新的 600 億美元承諾不僅意味著持續擴張，還意味著在日益受限的全球晶片市場中戰略性地多元化供應鏈。

僅 Nscale 的項目就承諾進行重大擴展，其德克薩斯州園區預計將在 2026 年啟用，並有能力擴展到 1.2 吉瓦（GW）。同樣，Iren 在澳洲的 Childress 站點計劃到 2026 年增加到總計 200 兆瓦的液冷階段，而 Nebius 的 300 兆瓦新澤西州設施計劃在 2025 年夏季完成。

交付風險和延遲迫在眉睫

雖然 Microsoft 的新雲端推進積極進取，但分析師警告交付時間表仍不確定。幾個項目仍處於早期建設階段，其成功在很大程度上取決於電力、冷卻系統和 Nvidia 下一代 GPU 供應鏈的可用性。

合約可能還涉及照付不議協議，無論是否使用，Microsoft 都有義務為預留容量付費，或基於使用量的模式，付款取決於實際消耗。這些條款尚未公開，如果出現建設延遲或硬件短缺，財務風險仍是一個開放性問題。

值得注意的是，Iren 與 Dell 合作購買價值 58 億美元的 GPU 和設備，為供應鏈引入了另一個變數。與電網可用性或建設相關的延遲可能會使一些部署超出其計劃時間表，潛在影響 Microsoft 的近期計算目標。

AI 基礎設施競賽升溫

Microsoft 的投資反映了更廣泛的行業趨勢，雲端和 AI 提供商正在競相確保計算主導地位。

隨著 Google、Amazon 和 Meta 等競爭對手進行平行的數十億美元擴張，焦點已從軟件開發轉向硬件可擴展性和數據中心地理位置。

通過圍繞新雲端運營商建立戰略，Microsoft 獲得了地理多樣化的 AI 就緒基礎設施網絡，這對於降低延遲、遵守當地數據法律和抵禦全球晶片短缺至關重要。

這篇文章《Microsoft 通過 600 億美元多年新雲端承諾深化 AI 投資》首次發表於 CoinCentral。