儘管 Bitcoin 價格創下歷史新高：Strategy 股票暴跌的原因
儘管比特幣價格達到了 $124,420 的新紀錄高點，Strategy 股票在週四仍繼續其下跌趨勢。
- MSTR 股價從年初至今的高點下跌了 20%，已進入熊市。
- 即使比特幣今天跳升至歷史新高，它仍然下跌。
- 技術面顯示，如果失去關鍵支撐位，可能面臨更多下跌風險。
MSTR 股票下跌到了 $375.80，比年初至今的高點 $457 下降了 20%，比 2024 年的最高水平低了 30%。
Strategy 股票因估值擔憂而回調
MSTR 股價近期下跌的一個潛在原因是其估值。數據顯示，該公司持有 628,946 枚比特幣，價值超過 $74.78 億。其每枚比特幣的平均成本為 $73,288，意味著已實現了 62% 的收益。
該公司的市值為 $107 億，使其 NAV 倍數達到 1.428。這一倍數在去年 11 月達到峰值 3.31 後一直在逐漸下降。
然而，由於該公司當前市值與其比特幣持有量之間存在 $33 億的差距，該公司仍被高估。因此，MSTR 股票持續下跌可能是因為投資者試圖縮小估值差距。
溢價下降也可能是因為比特幣財庫行業變得飽和。現在有超過 100 家公司試圖通過效仿 MicroStrategy 模式來提升其股價。
Strategy 股票也在空頭賣家湧入下對其進行做空而陷入困境。SeekingAlpha 數據顯示，其空頭興趣已跳升至近 10%。最著名的空頭賣家之一 Jim Chanos 也在做空它及其商業模式。
MSTR 股票動搖的另一個可能原因是擔心稀釋，因為該公司繼續發行更多股票來購買比特幣 (BTC)。其總流通股從 2022 年的 7,800 萬增加到了 2.61 億。
Strategy 認為這種稀釋是值得的，因為其股票從 2022 年的最低點上漲了超過 2,100%。
從積極的一面來看，與分析師預測相比，Strategy 的交易價格是便宜的。Yahoo Finance 數據顯示，分析師平均估計為 $569，比當前水平高出 55%。
MSTR 股價分析
日線時間框架顯示，Strategy 股價在過去幾週已經回調。它已下跌到 $367，比年初至今的高點下降了 20%。
MSTR 正接近 $358 的關鍵支撐位，自 5 月 28 日以來一直未能跌破該位置。它也已跌破 50 日和 100 日移動平均線。因此，跌破該支撐位將確認看跌突破，並指向向 $300 進一步下跌。突破 $415 阻力位將使看跌前景失效。
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