صندوق بلاك روك IBIT يشهد تدفقاً خارجياً قياسياً بقيمة 523 مليون دولار من صندوق ألفا بيتكوين المتداول في البورصة

أبلغ صندوق BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) المتداول في البورصة عن تدفقات خارجية صافية بقيمة 523 مليون دولار في 18 نوفمبر، مسجلاً أكبر عمليات استرداد في يوم واحد من صناديق BTC المدعومة منذ إطلاقه في وول ستريت في يناير 2024.

شهد ETF عمليات استرداد واسعة النطاق لمدة خمسة أيام تداول متتالية، مما يشير إلى إعادة توازن مؤسسي أوسع وسط تقلبات السوق الشديدة. كانت شركات إدارة الأصول الكبرى مثل BlackRock تنقل عملات البيتكوين الخاصة بها إلى البورصات حيث سعى العملاء إلى تقليل تعرضهم للأصول المحفوفة بالمخاطر.

ETF البيتكوين من BlackRock يسجل أكبر تدفق خارجي يومي بقيمة 523.15 مليون دولار مع إعادة المستثمرين توازن محافظهم وسط تضييق السيولة وعدم اليقين الكلي

وفقًا للبيانات المقدمة من SoSoValue، شهد IBIT خروج إجمالي 523.15 مليون دولار من السوق، متجاوزًا رقمه القياسي السابق للتدفق الخارجي في يوم واحد البالغ 463 مليون دولار، والذي تم تسجيله في 14 نوفمبر. على مدار الأيام السبعة الماضية، سجل ETF 1.43 مليار دولار من عمليات الاسترداد، بينما سجل أربعة أسابيع متتالية من صافي التدفقات الخارجية، بإجمالي 2.19 مليار دولار.

حتى الآن هذا الشهر، تم سحب أكثر من 3 مليارات دولار من صناديق البيتكوين الفورية الـ 12 المتداولة حاليًا في الولايات المتحدة، مع قدوم ما يقرب من 2 مليار دولار من هذا المجموع من IBIT.

IBIT، وهو أحدث صندوق ETF للبيتكوين الفوري في العالم، يحتفظ بأكثر من 72 مليار دولار من الأصول وجذب حوالي 26 مليار دولار من التدفقات الداخلية هذا العام وحده، يشهد تدفقات سلبية منذ أواخر أكتوبر.

يتزامن اتجاه التدفق الخارجي مع الانخفاض الأخير في سعر البيتكوين، خاصة بعد حدث التصفية في 10 أكتوبر الذي محا ما يقرب من 19 مليار دولار من مراكز العملات المشفرة المدعومة بالرافعة المالية، وهي صدمة لم يتعاف منها السوق بعد.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، انخفض البيتكوين بنسبة 30٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق في أكتوبر البالغ 126,080 دولارًا ليتم تداوله دون 90,000 دولار للمرة الأولى منذ أبريل 2025. أثارت موجة عمليات استرداد ETF للعملات المشفرة مؤخرًا مخاوف من أن شهية المؤسسات للأصول المحفوفة بالمخاطر تتراجع وسط تزايد عدم اليقين الكلي. 

سوق العمل الأمريكي الأضعف وعدم اليقين المحيط بخفض أسعار الفائدة الفيدرالية جعل المستثمرين أقل تفاؤلاً بشأن البيتكوين

في حديثه إلى بلومبرج، قال محلل الأبحاث في Pepperstone ديلين وو إن التدفقات الخارجية من ETF البيتكوين ومبيعات حاملي البيتكوين على المدى الطويل قد ضيقت سيولة السوق، مما دفع الأسعار إلى الانخفاض، مع تسليط الضوء على ضعف ثقة المستثمرين. 

لاحظ شون داوسون، رئيس الأبحاث في Derive، أن متداولي خيارات البيتكوين اتخذوا أيضًا مواقف دفاعية أكثر، مع تزايد عدد المشاركين الذين يشترون الحماية ضد انخفاض الأسعار إلى نطاق 80,000 دولار بحلول أواخر ديسمبر.

يعتقد أنه مع المخاوف المستمرة بشأن مرونة سوق العمل الأمريكي وانخفاض احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر من قبل نظام الاحتياطي الفيدرالي، هناك القليل في الخلفية الكلية التي تعطي المستثمرين سببًا للبقاء متفائلين بشأن البيتكوين حتى نهاية العام.

في الأسبوع الماضي، عانت منتجات استثمار العملات المشفرة من أثقل تدفقات خارجية أسبوعية منذ فبراير 2025، مع خروج 2 مليار دولار من السوق. يتوافق هذا الركود مع انخفاضات حادة في الأسعار عبر العملات المشفرة الرئيسية، مما دفع إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في منتجات ETP للعملات المشفرة إلى انخفاض بنسبة 27٪، من ذروتها في أوائل أكتوبر البالغة 264 مليار دولار إلى 191 مليار دولار اعتبارًا من 18 نوفمبر.

في حين شكلت المنتجات المقرة في الولايات المتحدة غالبية التدفقات الخارجية بقيمة 1.97 مليار دولار، سجلت نظيراتها السويسرية وهونغ كونغ 39.9 مليون دولار و12.3 مليون دولار من التدفقات الخارجية، على التوالي.

اقرأ أيضًا: ماليزيا تخسر 1.1 مليار دولار بسبب سرقة الكهرباء من تعدين العملات المشفرة غير القانوني

أداة CME FedWatch تشير إلى فرصة 48٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر

على الرغم من عمليات التصفية الأخيرة، قال فنسنت ليو، كبير مسؤولي الاستثمار في Kronos Research، إن المستثمرين المؤسسيين لا يتخلون عن البيتكوين، بل يعيدون توازن محافظهم. وأشار إلى أن التدفقات الخارجية القياسية من IBIT هي إشارة إلى "إعادة معايرة مؤسسية، وليس استسلامًا"، مع قيام المستثمرين الأكبر بتقليص تعرضهم للمخاطر واختبار نقاط الدخول حتى تصبح الإشارات الكلية "واضحة".

وهو واثق من أنه عندما يعود المتداولون المؤسسيون إلى السوق، فإن الشهية للمخاطر والتخصيص سيتبعان بشكل متزامن.

يعاني سوق البيتكوين وسوق العملات المشفرة الأوسع من انخفاض السيولة بشكل أساسي بسبب مدى إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي استمر لمدة قياسية بلغت 41 يومًا، وعدم اليقين بشأن قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.

يأمل المحللون في أن تعود السيولة إلى السوق ببطء مع عودة الحكومة الفيدرالية إلى كامل طاقتها، بينما يظل قرار خفض سعر الفائدة المحفز الأهم على الإطلاق مع دخول العام الجديد. تقف احتمالات أداة CME FedWatch لخفض 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر حاليًا عند 48.9٪.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول البيتكوين (BTC) عند 91,471 دولارًا - بارتفاع 0.26٪ خلال الـ 24 ساعة.

اقرأ أيضًا: إدراج رمز CMC20 من CoinMarketCap في بورصة MEXC

ظهر منشور BlackRock's IBIT يشهد رقماً قياسياً للتدفق الخارجي اليومي بقيمة 523 مليون دولار من Alpha Bitcoin ETF لأول مرة على BiteMyCoin.