اشترى المديرون التنفيذيون أسهمهم الخاصة بأسرع معدل منذ مايو مع انخفاض الأسواق

المديرون التنفيذيون في الشركات الأمريكية يشترون أسهمهم الخاصة بوتيرة أسرع مما كانوا عليه منذ ستة أشهر، متدخلين بقوة مع تراجع السوق. على مدار الشهر الماضي، وصلت عمليات الشراء من قبل القيادة المؤسسية إلى أعلى مستوياتها منذ مايو، بينما انزلق مؤشر S&P 500 إلى أسوأ أداء له منذ أبريل.

جاءت موجة الشراء مع المخاوف من عمليات البيع المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التي أدت إلى تحرك أوسع بعيدًا عن أسهم التكنولوجيا المكلفة. بينما كان الآخرون يتخلصون من الأسهم، كان المديرون التنفيذيون يقومون بالشراء.

تقول بلومبرج إن نسبة الشراء إلى البيع وصلت إلى 0.5، مما يعني أن نصف عدد المديرين التنفيذيين كانوا يشترون مقارنة بأولئك الذين يبيعون، وهي زيادة هائلة وفقًا للمعايير التاريخية.

برز هذا الارتفاع في النشاط بينما تردد المستثمرون الآخرون خلال سلسلة خسائر استمرت خمسة أيام محت معظم المكاسب اليومية وسحبت مؤشر S&P 500 بنسبة 3.1% في أسبوع واحد.

توقعات نفيديا تحفز الارتداد مع مضاعفة المديرين التنفيذيين لرهاناتهم

بحلول يوم الخميس، بدت بعض تلك الرهانات ذكية بالفعل. قفزت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% بعد أن قدمت نفيديا توقعات مبيعات قوية ساعدت على تخفيف الذعر حول احتمال انهيار الذكاء الاصطناعي.

كان المديرون التنفيذيون قد بدأوا الشراء قبل ذلك الارتداد، حتى مع بقاء معظم المستثمرين الأفراد والمؤسسات على الهامش. كانوا يتصرفون بينما كان الباقي ينتظرون.

قال جاي هاتفيلد، الذي يدير شركة Infrastructure Capital Advisors، "إنهم يضعون أموالهم حيث يتحدثون. إنهم ليسوا متداولين يوميين. إنهم مستثمرون على المدى الطويل يستفيدون من تراجع السوق."

كشف جاي أيضًا أنه عزز حصصه في الشركات التي كان كبار المسؤولين يشترون فيها، بما في ذلك شركة Marvell Technology، التي كانت قد انخفضت للتو بعد توجيهات مستقبلية ضعيفة. وقال: "كان لدي المزيد من أوامر الشراء في السهم صباح يوم الأربعاء".

ليست هذه هي المرة الأولى التي يتزامن فيها التوقيت. في أبريل الماضي، بعد أن طرح دونالد ترامب، الذي عاد الآن إلى البيت الأبيض، تعريفات جمركية واسعة النطاق، قفز المديرون التنفيذيون أيضًا إلى شراء أسهمهم. جاءت تلك الموجة من الشراء قبل أن يشهد السوق أكبر ارتفاع له في يوم واحد منذ عقود، ثم استمر في الصعود حتى نهاية الربع الثاني. تراجع النشاط لاحقًا مع وصول السوق إلى مستويات قياسية جديدة. لكن الآن، عاد الشراء.

وصف جي بي مورجان انخفاض مؤشر S&P 500 بأنه "تصفية فنية"، مجادلاً بأنها فرصة لإضافة المزيد إلى المراكز. بحلول يوم الأربعاء، ارتفع المؤشر بنسبة 0.4%، منهياً سلسلة انخفاض استمرت أربعة أيام. حتى مع هذا المكسب، لا يزال منخفضًا بنسبة 2.9% في نوفمبر، متجهًا نحو أسوأ شهر نوفمبر له منذ عام 2008.

قوة الأرباح تعزز الثقة في توقعات الشركات

جزء مما يمنح المديرين التنفيذيين الثقة هو الأرباح. جاءت أرباح الشركات من الربع الثالث في الغالب متجاوزة توقعات وول ستريت.

قال مات لويد من شركة Advisors Asset Management إن الأرباح كانت "تعمل بأعلى مستوياتها".

هذا يساعد على إقناع المشترين بأن الشركات التي يديرونها لا تزال تستحق الرهان عليها، حتى مع وجود تقلبات السعر على الشاشة.

قال بريان جاكوبسن، كبير الاستراتيجيين الاقتصاديين في شركة Annex Wealth Management، "المطلعون في وضع جيد لتقييم آفاق الشركة.

يمكن للمطلعين النظر إلى شركتهم من خلال نظارات وردية، لكن صافي مشتريات المطلعين يمكن أن تكون إشارة صاعدة."

أضاف كريس زاكاريلي، الذي يشرف على الاستثمارات في شركة Northlight Asset Management، أنه لمجرد أن المديرين التنفيذيين واثقون في شركاتهم لا يعني أنهم يمكنهم توقيت السوق بشكل عام.

وقال: "إنهم لا يعرفون سوق الأسهم بشكل جيد للغاية". "هناك الكثير من الأسباب التي تدفع المطلعين للبيع، سواء كان ذلك للتنويع، أو لدفع الضرائب أو لاحتياجات التدفق النقدي، ولكن هناك سبب واحد فقط قد يشتري به المطلع سهمه الخاص، وهو لأنه يعتقد حقًا أنه مقوم بأقل من قيمته."

انضم إلى Bybit الآن واحصل على مكافأة قدرها 50 دولارًا في دقائق