في انتظار قرار الاحتياطي الفيدرالي: متداول يحلل سيناريوهات حركة سعر البيتكوين

• تعافى السوق جزئيًا الأسبوع الماضي.
• هذا الأسبوع، العامل الرئيسي هو قرار نظام الاحتياطي الفيدرالي.
• سيعتمد التحرك الإضافي للأصول عالية المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة، على المنظم ورد فعل الدولار.

أظهر السوق الأسبوع الماضي علامات التعافي، مع محاولة بيتكوين الحصول على موطئ قدم فوق 90,000 دولار. بدأ السعر في الارتفاع، ولكن في 4 ديسمبر 2025، على خلفية بيانات الاقتصاد الكلي، ضعف السوق: تم الانتهاء من منطقة الفجوة (FVG) على الرسم البياني لأربع ساعات، وتم إخراج بعض الصفقات الطويلة بواسطة نقاط وقف الخسارة، وأغلق الأسبوع في وضع "استراحة" أكثر من استمرار للارتداد.

لهذا السبب لم أتخذ صفقة طويلة قبل افتتاح الأسبوع الجديد، فلا توجد أنماط واضحة كافية لذلك.

الآن عاد السوق إلى وضع "غرفة الانتظار". هناك بعض الحركة، لكن النتيجة الرئيسية ستعتمد على نتيجة اجتماع نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) يوم الأربعاء، 10 ديسمبر 2025.

يقدر السوق احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنحو 90%. لكن الأهم من ذلك هي تعليقات رئيس نظام الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وتلميحاته حول المسار المستقبلي للمنظم. فترة ولايته تقترب من نهايتها، وفي أوائل العام المقبل قد نرى شخصية جديدة على رأس نظام الاحتياطي الفيدرالي - ومعها خطاب مختلف.

على خلفية ذلك، هناك ثلاثة سيناريوهات رئيسية للبيتكوين.

السيناريو أ - التقاط السيولة من الأعلى والارتداد

لا يزال هناك رف من السيولة من الأعلى و 4H FVG، والتي لم يلتقطها السوق الأسبوع الماضي. يمكنك أن ترى من المجموعات - هناك الكثير من أوامر وقف الخسارة فوق الارتفاعات الأخيرة، لكن في المرة الأخيرة فشل المشترون في دفع السعر إلى هذه المنطقة.

الخيار الصاعد الأساسي: سحب السعر إلى الرف العلوي، وأخذ نقاط وقف الخسارة فوق الارتفاعات، وإغلاق FVG ومن هناك تشكيل تراجع السوق مع إمكانية التقاط صفقة طويلة كرد فعل.

الرسم البياني لأربع ساعات لـ BTC/USDT.P. البيانات: TradingView.

السيناريو ب - "المنشار" في نطاق 87,000-93,000 دولار مع انحرافات في كلا الاتجاهين

يبدو هذا النطاق كمنطقة مريحة للتراكم قبل قرار سعر الفائدة. ستسمح التحركات لأعلى/لأسفل مع العودة السريعة داخل النطاق للمشاركين الكبار بإعادة ترتيب المراكز وبناء السيولة للدفعة التالية بعد نظام الاحتياطي الفيدرالي.

يُقرأ هذا السيناريو على أنه "انتظار يوم الأربعاء": داخل الممر نعمل بعناية من الحدود وردود الفعل الواضحة، دون محاولة التقاط كل شمعة وعدم تسريع الأكتاف.

الرسم البياني لأربع ساعات لـ BTC/USDT.P. البيانات: TradingView.

السيناريو ج - اكتساح السيولة من الأسفل

لا يزال هناك رف سيولة مميز من المستويات المنخفضة المتساوية عند 4H. هذا هدف كلاسيكي لنقاط وقف الخسارة: قد يقوم السوق أولاً بإزالة هذه المستويات المنخفضة، وجمع السيولة تحت النطاق، ثم تشكيل نمط انعكاس.

لا نستبعد أن السيناريو ج يمكن دمجه مع أ: أولاً، قد يأخذ السوق نقاط وقف الخسارة من الأعلى، ثم يتخلص بقوة ويمسح المستويات المنخفضة، ثم يبحث عن إعدادات صفقات طويلة كرد فعل على المستويات المنخفضة.

الرسم البياني لأربع ساعات لـ BTC/USDT.P. البيانات: TradingView.

الخلاصة

المغناطيس الرئيسي لهذا الأسبوع هو اجتماع نظام الاحتياطي الفيدرالي وتعليقات باول. ولكن، كما هو الحال دائمًا، تظل خلفية الأخبار في الخلفية، نتخذ القرارات ليس من خلال العناوين، ولكن من خلال السيولة وهيكل السعر ووجود المواقف "الخاصة" في النظام.

يعد الأسبوع بأن يكون مثيرًا للاهتمام، ولكن في نفس الوقت ليس سهلاً. نعمل مع تقلبات السوق، ولا نشارك في كل حركة، ونراقب المخاطر ونلتزم بتلك المجموعات التي نفهم فيها ما نفعله ولماذا.

مثل بيتكوين، سجل الأصل حركة صعودية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداوله حول 3140 دولار. اقترب السعر من المستوى حيث توجد مقاومة قوية (pWH) وتم بيعه بنشاط سابقًا - 3230-3250 دولار. من الأسفل، هناك مناطق غير مملوءة (4H FVG) وقاعدة الدفعة الأخيرة - هذا هو المكان الذي سيتم سحب السعر إليه إذا أراد السوق "تهدئة الرؤوس" قبل اجتماع نظام الاحتياطي الفيدرالي.

المعايير الرئيسية

• pWL 2718 دولار - الحد السفلي للنطاق الحالي، قاعدة النمو الأخير؛
• pML 2620 دولار - الدعم أدناه، حدود التصحيح الأعمق؛
• 4H FVG 2980-2860 دولار - جيب السيولة العلوي أسفل السعر؛
• 4H FVG 2780-2720 دولار - الجيب السفلي فوق pWL مباشرة؛
• pWH 3230-3250 دولار - أقرب مقاومة قوية؛
• أعلى على الخريطة هي مناطق 3300-3400 دولار و 3450-3550 دولار (4H FVG ومنطقة العرض TF الأقدم).

هنا سننظر أيضًا في ثلاثة سيناريوهات أساسية.

السيناريو أ - التصحيح في FVG والبحث عن صفقات طويلة

الفكرة هنا كما يلي - النمو الحالي مستنفد، يتم أخذ الإيثريوم إلى أحد FVGs في الأسفل، يتم تشكيل قاعدة هناك، ويحاولون قيادة السعر مرة أخرى إلى pWH وأعلى.

في هذا الصدد، نود أن نرى هدم الصفقات الطويلة المحلية والذهاب إلى 2980-2860 دولار دون بائع حجم عدواني. أو الوصول إلى منطقة 2780-2720 دولار/pWL 2718 دولار مع إعادة شراء واضحة وذيول لأسفل.

من هناك يمكننا البحث عن صفقة طويلة أنيقة حسب النظام: الدخول من منطقة الطلب، وقف الخسارة خلف الحد الأدنى للهيكل، الأهداف الأولى - العودة إلى 3050-3100 دولار، ثم اختبار 3230-3250 دولار. الإبطال - كسر نظيف والبقاء تحت 2718 دولار.

الرسم البياني لأربع ساعات لـ ETH/USDT.P. البيانات: TradingView.

السيناريو ب - الإخراج إلى pWH وتراجع السوق الصعب

الفكرة الرئيسية هي "جمع نقاط وقف الخسارة والرمي خارج السوق". أولاً دفع السعر إلى منطقة 3230-3250 دولار، وأخذ السيولة فوق الارتفاعات، ثم عكس الحركة لأسفل.

علامات التحقق:

• الخروج إلى pWH بأحجام أعلى مع رد فعل واضح للبائع؛
• العودة السريعة تحت 3100 دولار، دون توحيد فوق pWH؛
• الفشل من خلال FVG العلوي 2980-2860 دولار مع عدم وجود ارتداد تقريبًا.

الأهداف: اختبار 2780-2720 دولار/pWL 2718 دولار، إذا ازداد الضغط - اختراق محتمل نحو pML 2620 دولار من أجل إزالة نقاط وقف الخسارة تحت الدعم.

الإبطال: توحيد H4 مستدام فوق 3250 دولار.

الرسم البياني لأربع ساعات لـ ETH/USDT.P. البيانات: TradingView.

السيناريو ج - اختراق pWH والعمل مع المناطق العليا

سيناريو أكثر صعودًا: السوق لا يدخل في تصحيح عميق، ولكن يكسر pWH ويشرع في أخذ السيولة في FVGs العليا.

كيف يمكن أن يبدو هذا:

• توحيد H4 فوق 3230-3250 دولار دون تراجع سريع للسوق؛
• الحركة إلى 3300-3400 دولار، ثم 3450-3550 دولار مع نمو الحجم.

تشكيل قاعدة أخرى أو توزيع هناك - على رد الفعل نقرر ما إذا كنا سنحتفظ بصفقة طويلة متوسطة المدى أو نبحث عن انعكاس.

التكتيكات: العمل على الاتجاه من تراجعات السوق بعد اختراق pWH؛ الصفقات القصيرة المحتملة - فقط مع إشارات توزيع واضحة وانعكاس متزامن للبيتكوين.

الرسم البياني لأربع ساعات ETH/USDT.P. البيانات: TradingView.

الخلاصة

المنطق العام للعمل على الإيثريوم هو كما يلي:

• العمل من المناطق، وليس من منتصف الحركة: 2980-2860 دولار، 2780-2720 دولار، 2718 دولار، 3230-3250 دولار، 3300-3400 دولار، 3450-3550 دولار؛
• النظر في حزمة البيتكوين: تحقيق السيناريوهات الهبوطية على البيتكوين يعزز الخيار B على ETH؛ الاحتفاظ بنطاق 87,000-93,000 دولار وارتداد البيتكوين سيدعم A/C.
• أسبوع مع نظام الاحتياطي الفيدرالي، لذلك نترك المخاطرة على الفكرة معتدلة، ونحافظ على الرافعة المالية منخفضة وننتظر إعداداتنا بدلاً من تداول كل تقلب.

كان مؤشر الدولار يحوم حول علامة 99 نقطة لعدة جلسات الآن، وهي منطقة الدعم المحلي وأدنى مستويات خمسة أسابيع. قام السوق بتسعير خفض سعر الفائدة من قبل نظام الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ويدفع الدولار برفق لأسفل، مما يدعم الذهب واليورو والأصول المخاطرة، وفقًا لرويترز.

من المهم ملاحظة هنا:

• ارتفاع DXY = الضغط على الأسهم وأصول التشفير؛
• ضعف الدولار = تخفيف للأصول عالية المخاطر ودعم عام للبيتكوين والإيثريوم.

فيما يلي سيناريوهات الحالة الأساسية لحركة المؤشر للأسبوع القادم.

السيناريو أ - الدفاع عن الدعم والارتداد لأعلى

الفكرة: تحتفظ منطقة المستويات المنخفضة الحالية، ويستخدم السوق اجتماع نظام الاحتياطي الفيدرالي كذريعة للارتداد الفني في الدولار.

علامات التشكيل:

• الاحتفاظ بمنطقة المستويات المنخفضة الأخيرة دون اختراق واثق؛
• رد فعل نظام الاحتياطي الفيدرالي أكثر ليونة من المتوقع: إما تقليل التركيز على خفض أسعار الفائدة المستقبلية أو خطاب أكثر حذرًا من باول؛
• ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد إصدار البيانات.

ثم قد يدخل المؤشر في تصحيح تصاعدي - بهدف اختبار الحد العلوي لنطاق الأسابيع الأخيرة و"عصر" الصفقات القصيرة المفرطة في الدولار خارج السوق جزئيًا. بالنسبة لسوق التشفير، هذا هو سيناريو الرياح المعاكسة المعتدلة: الانهيار الحاد ليس ضروريًا، ولكن سيكون من الصعب مواصلة الارتداد على خلفية تعزيز DXY.

الرسم البياني اليومي لـ DXY. البيانات: TradingView.

السيناريو ب - جانبي 98.5-100 ووضع "الانتظار والترقب"

سيناريو أكثر حيادية: يفعل نظام الاحتياطي الفيدرالي بالضبط ما تتوقعه العقود الآجلة، بدون مفاجآت، ولا تخرج بيانات التضخم/سوق العمل الجديدة السوق من مساره. في هذه الحالة، يستمر DXY في "النشر" في نطاق ضيق حول 99، مع تراجعات كاذبة متكررة للأعلى والأسفل.

علامات التحقق:

• عدم وجود دفعة على حقيقة قرار نظام الاحتياطي الفيدرالي، والعودة السريعة إلى الممر بعد رد الفعل الأول؛
• هيكل الشموع مع ذيول طويلة وأجسام صغيرة على اليومي/4H؛
• ديناميكيات محايدة على الأزواج الرئيسية EURUSD/GBPUSD/USDJPY.

بالنسبة لنا، يعني هذا السيناريو أن خلفية العملة لا تمنع أصول التشفير من التداول في مجموعاتها الخاصة: لا يوجد دعم قوي ولا ضغط قوي من الدولار، السوق يعيش القصص المحلية وتدفقات ETF.

الرسم البياني اليومي لـ DXY. البيانات: TradingView.

السيناريو ج - اختراق الدعم وتسارع الانخفاض

سيناريو هبوطي للدولار والأكثر "متعة" للأصول عالية المخاطر. هنا لا يحتفظ DXY بالدعم الحالي، وينخفض تحت المنطقة المهمة 98.5-98.6 ويتوحد تحتها. مثل هذه الخطوة ممكنة إذا:

• لا يقوم نظام الاحتياطي الفيدرالي بخفض السعر فحسب، بل يشير بوضوح إلى استعداده لمزيد من التيسير؛
• تؤكد البيانات الجديدة عن التضخم ومؤشر أسعار المستهلك تباطؤ الاقتصاد؛
• يعزز السوق توقعات سلسلة من خفض أسعار الفائدة في عام 2026، وفقًا لرويترز.

في هذه الحالة، يفتح طريق إلى مستويات دعم أعمق على المؤشر، وتحصل العملات المعارضة (اليورو، الجنيه، الين) على مساحة للنمو. بالنسبة لأصول التشفير، عادة ما يعني مثل هذا الإعداد تعزيز نظام المخاطرة: على خلفية الدولار اللين، يكون من الأسهل تحقيق سيناريوهات صعودية للبيتكوين والإيثريوم والعملات البديلة.

الرسم البياني اليومي لـ DXY. البيانات: TradingView.

الخلاصة

في هذا السياق، من المهم أن نضع في اعتبارنا:

• متابعة رد فعل DXY على دعم نظام الاحتياطي الفيدرالي وخطابه: إنه مؤشر خلفي يحدد النغمة لكتلة المخاطر بأكملها؛
• لا نحاول تخمين المسار الدقيق - نعمل مع السيناريوهات المشكلة بالفعل ورد الفعل على المستويات الرئيسية على الرسوم البيانية أعلاه؛
• بالنسبة لأصول التشفير، ليس مستوى المؤشر نفسه هو المهم، بل الاتجاه: الدولار المستقر يضغط عليها، والدولار الضعيف يخلق نافذة فرصة لمواصلة النمو.

يمكنك مشاهدة النسخة الكاملة من إصدار تحليل السوق هذا على قناة Incrypted على YouTube.

للتذكير، أطلقنا قناة جديدة في Telegram - Incrypted Markets. فيها ستجد أحدث تحليلات السوق والتوقعات والآراء حول تحركات الأسعار المستقبلية.

نلاحظ أيضًا أن التداول هو اتجاه منفصل ومهم في مجتمع Incrypted Plus. هذا مجتمع مغلق، يكون أعضاؤه أول من يتلقى مختلف المواد الحصرية - الأدلة والتحليلات وما إلى ذلك. للحصول على تفاصيل حول كيفية الانضمام إلى هذا المجتمع، يرجى اتباع هذا الرابط.