يتحول المستثمرون الصينيون نحو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

حول المستثمرون الصينيون تركيزهم إلى شركات المعادن والمرافق بعد أن فضلوا لفترة طويلة أكبر مصنعي الرقائق في العالم. يجادل هؤلاء المستثمرون، الذين يسعون للحصول على دور قيادي في صناعة الذكاء الاصطناعي، بأن هذه الشركات ضرورية لدفع الصناعة إلى الأمام.

يشير هذا التحول إلى الاستثمار في سلسلة التوريد، من مولدات الطاقة إلى المواد التي تزود مراكز البيانات بالطاقة، إلى تزايد القلق بين المستثمرين بشأن ارتفاع أسعار أسهم الذكاء الاصطناعي الخالصة.

من ناحية أخرى، أعرب المحللين عن اعتقادهم بأن الشركات التي تدعم هذا القطاع التكنولوجي تقدم نهجًا أكثر ملاءمة للميزانية للمشاركة في الاتجاه الرائد هذا العام. 

بدأت آثار هذا التغيير تظهر بالفعل في السوق. تم اكتشاف ذلك بعد أن أشارت تقارير من مصادر إلى أن مؤشر مراقبة أسهم الطاقة الصينية ارتفع بنسبة 10٪ في أكتوبر، مما عزز توقعات تفوقه على مؤشر CSI 300 للشهر الثاني على التوالي. ومن الجدير بالذكر أن سبعة من الرابحون العشرة الأوائل في الشهر الماضي على هذا المؤشر المرجعي مرتبطون بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. 

لا طاقة، لا ذكاء اصطناعي

في 31 أكتوبر، أصدر محللو BofA Securities، بمن فيهم ماتي تشاو، بيانًا يسلط الضوء على "لا طاقة، لا ذكاء اصطناعي". أشارت هذه العبارة إلى حجتهم بأن الصين تتمتع بامتياز على أوروبا والولايات المتحدة وجنوب شرق آسيا. ويرجع ذلك إلى قدرة التوليد الكبيرة للبلاد، وانخفاض نفقات الكهرباء، ووفرة موارد الطاقة المتجددة.

في أعقاب هذه البيئة الغنية بالطاقة، توقعت BofA Securities أن يتم تخصيص ما يقرب من ثلث إجمالي إنفاق الصين على الذكاء الاصطناعي لبناء المرافق الضرورية، مع تخصيص أموال كبيرة للمعادن والطاقة وأنظمة التبريد بحلول عام 2030.

وأشارت مصادر موثوقة إلى أن بعض المستفيدين الرئيسيين من هذا النمو هم منتجو معدات الطاقة، الذين يستفيدون بشكل كبير حيث تتطلب مراكز البيانات إمدادات كهربائية أكثر أهمية. 

كما شاركت مجموعة UBS AG توقعاتها الأخيرة بشأن الوضع. زادت الشركة من توقعاتها لنمو الطلب على الطاقة في الصين إلى 8٪ بحلول 2028-2030، مع تحديد الصادرات ومراكز البيانات والكهرباء كمكونات حاسمة. 

خلال إحاطة يوم الأربعاء من هذا الأسبوع، ذكر كين ليو، الذي يقود أبحاث التحول في مجال الطاقة والطاقة المتجددة في منطقة الصين الكبرى، أنهم يفضلون صانعي معدات الطاقة المحليين. وفقًا لليو، تعتزم الحكومة تحسين استثمارات البنية التحتية للطاقة في خطتها الخمسية القادمة. 

في غضون ذلك، كشفت التقارير الأخيرة أن أسهم شركة CSI Solar Co. لمعدات الطاقة الشمسية قد ارتفعت بنسبة 31٪ هذا الشهر. وبالمقارنة، ارتفعت أسهم شركة TBEA Co. المصنعة للمكونات الكهربائية بنسبة تقارب 21٪ خلال نفس الفترة. وعلى النقيض من ذلك، ظل مؤشر CSI 300 دون تغيير.

ومع ذلك، حتى مع هذه الزيادة، أشارت تقارير من مصادر إلى أن مؤشر الطاقة CSI 300 لديه نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية تبلغ حوالي 13 للعام المقبل. هذه النسبة أقل بكثير من نسبة قطاع التكنولوجيا البالغة 34 ضمن نفس المؤشر.

بالنسبة للمعادن المستخدمة في بناء مراكز البيانات ومرافق الذكاء الاصطناعي، مثل تلك الموجودة في أنظمة الطاقة والخوادم، اكتشف المحللون أنها تستحوذ مرة أخرى على الأضواء. كان ذلك بعد ارتفاع أسعارها، وبدأ العديد من المستثمرين في النظر إلى المعادن كاستثمار اقتصادي قابل للتطبيق في طفرة الذكاء الاصطناعي. 

مراكز البيانات تدفع الطلب على المعادن في الصين 

ذكرت BofA Securities أن مراكز البيانات تظهر كمحرك رئيسي للطلب على النحاس في الصين. بعد هذا الاكتشاف، توقعوا زيادة سنوية متوسطة بنسبة 20٪ في استهلاك النحاس في هذه المنشآت حتى عام 2030. 

كما أشارت التقارير إلى أن شركة الوساطة توقعت أن يظل نمو أسهم الألمنيوم قويًا. في هذا الوقت، لاحظت مصادر على دراية بالأمر أن شركة Aluminum Corp. of China Ltd. كانت مصنفة ضمن المستويات العليا في مؤشر CSI 300 وسجلت مكسبًا بنحو 35٪ خلال الشهر الماضي. وبالمثل، حققت شركة Shandong Nanshan Aluminum Co. وشركة Yunnan Aluminum Co. مكاسب بنحو 30٪ لكل منهما.

دفعت هذه النتائج المحللين إلى التنبؤ بأن الطلب على معدات الطوارئ الاحتياطية سيزداد أيضًا حيث تهدف مراكز البيانات إلى الحفاظ على إمدادات الطاقة أثناء انقطاع التيار الكهربائي.

"من المتوقع أن تستفيد شركات الأسهم A المدرجة بشكل كبير من هذا المجال في المستقبل،" قال يشو يان، محلل المرافق في UBS Securities.

احجز مقعدك المجاني في مجتمع تداول العملات المشفرة الحصري - محدود بـ 1000 عضو.