انخفاض سهم Duolingo (DUOL) بنسبة 20% بسبب توقعات ضعيفة للحجوزات في الربع الرابع رغم تجاوز الإيرادات للتوقعات

ملخص

• توقعت Duolingo حجوزات الربع الرابع بقيمة 329.5-335.5 مليون دولار، وهو ما يقل عن توقعات وول ستريت البالغة 343.6 مليون دولار، مما تسبب في انخفاض الأسهم بنسبة 20%
• تحول تركيز الشركة نحو نمو المستخدمين وجودة التعليم بدلاً من تحقيق الدخل على المدى القريب
• تجاوزت إيرادات الربع الثالث التوقعات عند 271.7 مليون دولار، مدفوعة بنمو بنسبة 34% في المشتركين المدفوعين ليصل إلى 11.5 مليون مستخدم
• تم رفع توقعات الإيرادات السنوية إلى 1.028-1.032 مليار دولار، ارتفاعًا من التوجيه السابق البالغ 1.01-1.02 مليار دولار
• أدت الشراكة مع Luckin Coffee في يوليو إلى أداء قوي في الصين، رغم اعتراف الإدارة بالمخاطر الجيوسياسية

انخفضت أسهم Duolingo بنسبة 20% في تداولات ما بعد الإغلاق يوم الأربعاء بعد أن أصدرت شركة تعلم اللغات توقعات حجوزات للربع الرابع أقل من توقعات المحللين. توقعت الشركة حجوزات بين 329.5 مليون و335.5 مليون دولار للربع.

Duolingo, Inc., DUOL

كان محللو وول ستريت يتوقعون حجوزات بقيمة 343.6 مليون دولار. جاء هذا الإخفاق رغم تسجيل الشركة نتائج أقوى من المتوقع للربع الثالث.

تعمل الشركة وفق نموذج مجاني حيث يصل معظم المستخدمين إلى التطبيق مجانًا. عملت Duolingo على تحويل هؤلاء المستخدمين إلى مشتركين مدفوعين من خلال عروض مثل Super Duolingo و Duolingo Max.

يوفر Super Duolingo تجربة خالية من الإعلانات. يتضمن Duolingo Max ميزات الذكاء الاصطناعي التوليدي التي تساعد في تخصيص التعلم.

نتائج قوية للربع الثالث ونمو المستخدمين

أظهر الربع الثالث قوة مستمرة في المقاييس الرئيسية. وصلت الإيرادات إلى 271.7 مليون دولار، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 260.3 مليون دولار.

وهذا يمثل ربعًا آخر تجاوزت فيه Duolingo توقعات الإيرادات. تجاوزت الشركة تقديرات الإيرادات في كل ربع منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2021.

ارتفع عدد المشتركين المدفوعين بنسبة 34% على أساس سنوي ليصل إلى 11.5 مليون مستخدم. ساعدت قاعدة المستخدمين المتنامية في دفع التحويلات من الفئات المجانية إلى المدفوعة.

ساهمت ميزات الذكاء الاصطناعي في نمو الإيرادات لكنها أثرت على الهوامش. بلغ هامش الربح الإجمالي 72.5% للربع.

وهذا لا يزال أعلى من تقديرات المحللين البالغة 71.4%. حافظت الشركة على الربحية مع الاستثمار في قدرات الذكاء الاصطناعي.

أداء الصين والمخاوف الاستراتيجية

برز النمو في الصين كنقطة مضيئة للربع. ساعدت شراكة مع Luckin Coffee أطلقت في يوليو في تعزيز رؤية العلامة التجارية في المنطقة.

أدى هذا التعاون إلى أداء كبير في السوق الصينية. ومع ذلك، اعترفت الإدارة بالمخاطر التي تأتي مع العمل في الصين.

رفعت الشركة توجيهات إيراداتها للعام الكامل بعد تجاوز الربع الثالث. يتوقع التنبؤ الجديد إيرادات بين 1.028 مليار و1.032 مليار دولار.

وهذا يقارن بالتوجيه السابق من 1.01 مليار إلى 1.02 مليار دولار. كان المحللون يتوقعون 1.02 مليار دولار للعام.

عوائق النمو على المدى القريب

تتوقع الإدارة بعض التباطؤ في نمو المستخدمين مع دخول الربع الرابع. نما المستخدمون النشطون يوميًا بنحو 30% على أساس سنوي في كل من سبتمبر وأكتوبر.

تتوقع الشركة حجوزات سنوية تقارب 1.2 مليار دولار بمعدل نمو 33% وهامش EBITDA بنسبة 29%.

ظهر منشور "انخفاض سهم Duolingo (DUOL) بنسبة 20% بسبب توقعات ضعيفة لحجوزات الربع الرابع رغم تجاوز الإيرادات للتوقعات" لأول مرة على CoinCentral.