سهم إكسون موبيل (XOM): تفوق الأرباح يفشل في إقناع وول ستريت - إليك السبب

ملخص

• أعلنت إكسون موبيل عن أرباح معدلة بقيمة 1.88 دولار للسهم للربع الثالث، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 1.82 دولار للسهم، لكن الإيرادات البالغة 85.3 مليار دولار جاءت أقل من التوقعات البالغة 86.5 مليار دولار.
• ارتفع الإنتاج اليومي إلى 4.77 مليون برميل من 4.58 مليون برميل على أساس سنوي، مع إنتاج قياسي في حوض بيرميان بلغ 1.7 مليون برميل وتجاوز إنتاج غيانا 700,000 برميل يومياً.
• انخفض إجمالي الأرباح إلى 7.55 مليار دولار من 8.61 مليار دولار مع تراجع أسعار النفط الخام بنسبة 16% هذا العام، حيث بلغ متوسط سعر خام برنت 68.17 دولار في الربع الثالث، بانخفاض 13% عن العام الماضي.
• انخفض التدفق النقدي الحر إلى 6.3 مليار دولار من 11.3 مليار دولار في نفس الربع من العام الماضي مع زيادة الشركة للإنفاق للاستحواذ على مساحات إضافية في حوض بيرميان.
• رفعت الشركة توزيعات الأرباح الفصلية بنسبة 4% إلى 1.03 دولار للسهم وما زالت على المسار الصحيح لتحقيق هدفها السنوي لإعادة شراء الأسهم البالغ 20 مليار دولار.

نشرت إكسون موبيل تقريراً فصلياً مختلطاً يوم الجمعة جعل وول ستريت في حيرة. تجاوزت شركة النفط العملاقة توقعات الأرباح لكنها شهدت انخفاضاً في سعر سهمها بأكثر من 2% في تداولات ما قبل افتتاح السوق.

شركة إكسون موبيل، XOM

أعلنت الشركة عن أرباح معدلة بقيمة 1.88 دولار للسهم للربع الثالث. وهو ما يتجاوز تقديرات الإجماع البالغة 1.82 دولار للسهم. لكن الإيرادات روت قصة مختلفة، حيث بلغ إجماليها 85.3 مليار دولار مقابل توقعات بلغت 86.5 مليار دولار.

حاول الرئيس التنفيذي دارين وودز إضفاء طابع إيجابي على الأرقام. وقال إن الشركة حققت أعلى أرباح للسهم مقارنة بالأرباع الأخرى في بيئات أسعار نفط مماثلة. كان يشير إلى الفترات على مدار العقد الماضي عندما تراوح سعر النفط بين 65 و75 دولاراً للبرميل.

لكن رقم الربح الرئيسي انخفض. انخفض إجمالي الأرباح إلى 7.55 مليار دولار من 8.61 مليار دولار في نفس الربع من العام الماضي. وكان السبب هو ضعف أسعار النفط الخام وارتفاع التكاليف.

تعرضت العقود الآجلة للنفط لضربة قوية هذا العام. انخفضت الأسعار بنسبة 16% منذ بداية العام حتى الآن. بلغ متوسط سعر خام برنت 68.17 دولار خلال الفترة من يوليو إلى سبتمبر، وهو ما يمثل انخفاضاً بنسبة 13% عن نفس الربع من العام الماضي.

الإنتاج يصل إلى مستويات قياسية جديدة

كان لجانب الإنتاج في الأعمال بعض النقاط المضيئة. ارتفع الإنتاج اليومي إلى 4.77 مليون برميل من 4.58 مليون برميل قبل عام. كان المحللون يتوقعون 4.7 مليون برميل.

وصل إجمالي إنتاج النفط والغاز إلى 4.8 مليون برميل من مكافئ النفط يومياً. وهو ارتفاع من 4.6 مليون في الربع الثاني.

سجل حوض بيرميان رقماً قياسياً في الإنتاج بلغ 1.7 مليون برميل من مكافئ النفط يومياً. كما تجاوزت غيانا التوقعات، حيث تجاوز الإنتاج 700,000 برميل يومياً. بدأ تشغيل مشروع يلوتيل في غيانا قبل أربعة أشهر من الموعد المحدد وبتكلفة أقل من الميزانية.

كانت إكسون تلعب دور الهجوم بينما يلعب الآخرون دور الدفاع. استثمرت الشركة لتوسيع الإنتاج خلال الأوقات الجيدة والسيئة على مدار السنوات الأخيرة. تلك الاستراتيجية جعلت الإنتاج الآن في طريقه للوصول إلى 5.4 مليون برميل يومياً بحلول عام 2030، ارتفاعاً من 4.3 مليون في عام 2024.

التدفق النقدي يتعرض لضربة

يروي التدفق النقدي الحر قصة أقل إشراقاً. انخفض إلى 6.3 مليار دولار من 11.3 مليار دولار في نفس الربع من العام الماضي. أنفقت الشركة المزيد من المال للاستحواذ على مساحات إضافية في حوض بيرميان.

سجلت إكسون 510 مليون دولار في تكاليف إعادة الهيكلة خلال الربع. من المتوقع أن يأتي الإنفاق الرأسمالي للعام أقل قليلاً من الحد الأدنى لنطاق التوجيه البالغ 27 مليار دولار إلى 29 مليار دولار، باستثناء عمليات الاستحواذ.

حقق قطاع المنبع أرباحاً بلغت 5.7 مليار دولار. وبلغت أرباح التكرير 1.8 مليار دولار.

على الرغم من انخفاض التدفق النقدي، واصلت إكسون مكافأة المساهمين. دفعت الشركة 4.2 مليار دولار كتوزيعات أرباح خلال الربع. كما أعادت شراء أسهم بقيمة 5.1 مليار دولار. الشركة على المسار الصحيح لتحقيق هدفها السنوي لإعادة شراء الأسهم البالغ 20 مليار دولار.

كما حصلت توزيعات الأرباح على دفعة أيضاً. رفعت إكسون توزيعاتها الفصلية بنسبة 4% إلى 1.03 دولار للسهم.

واجه منتجو النفط العالميون تحديات هذا العام. زادت أوبك+ من إنتاج النفط بينما أثقلت مخاوف التعريفات الجمركية على توقعات النمو. ومع ذلك، قدمت أسعار الغاز الطبيعي بعض الإغاثة، حيث ارتفعت الأسعار الأمريكية بنحو 38% عن العام الماضي.

ارتفعت أسهم إكسون بنسبة 6.6% منذ بداية العام حتى إغلاق يوم الخميس. تواجه الشركة الآن أسئلة حول ما إذا كانت استراتيجية نمو الإنتاج يمكن أن تصمد إذا استمرت أسعار النفط في الانزلاق نحو نطاق 50 دولاراً.

ظهر المنشور سهم إكسون موبيل (XOM): الأرباح المتفوقة تخيب آمال وول ستريت - إليك السبب لأول مرة على Blockonomi.