ارتفاع سهم نوفو نورديسك (NVO) بعد انسحاب الشركة من حرب المزايدات على ميتسيرا بقيمة 10 مليارات دولار

ملخص

• انسحبت نوفو نورديسك من حرب المزايدة البالغة 10 مليارات دولار لشراء ميتسيرا بعد أن أمنت فايزر الصفقة، مع ارتياح المستثمرين بشأن مخاوف حول هيكل العرض المعقد لنوفو
• ارتفعت أسهم نوفو نورديسك بنسبة 2.6% يوم الاثنين بعد الخروج من محاولة الاستحواذ على ميتسيرا
• حذرت لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية من أن صفقة نوفو المقترحة تخاطر بانتهاك قوانين مكافحة الاحتكار بسبب مخاوف المنافسة
• سيمتنع صندوق الثروة السيادية النرويجي عن التصويت في اجتماع المساهمين لنوفو هذا الجمعة بسبب مخاوف الحوكمة حول أدوار القيادة المزدوجة
• انخفضت أسهم نوفو نورديسك بأكثر من 70% منذ يونيو 2024 وتتداول بالقرب من أدنى مستوياتها منذ منتصف عام 2021

ارتفعت أسهم نوفو نورديسك بنسبة 2.6% صباح يوم الاثنين بعد انسحاب الشركة من سعيها للاستحواذ على ميتسيرا. تراجعت شركة الأدوية الدنماركية عن حرب المزايدة المحتدمة بعد أن أمنت فايزر صفقة بقيمة 10 مليارات دولار لمطور أدوية السمنة في وقت متأخر يوم الجمعة.

Novo Nordisk A/S, NVO

بدا المستثمرون مرتاحين للقرار. أصبحت محاولة الاستحواذ مصدر إلهاء حيث تواجه نوفو ضغوطًا في سوق أدوية إنقاص الوزن.

بدأت حرب المزايدات في أواخر أكتوبر عندما قدمت نوفو عرضًا غير مطلوب لميتسيرا. جاء ذلك بعد شهر واحد فقط من اتفاق ميتسيرا وفايزر بالفعل على صفقة.

رفضت ميتسيرا في النهاية عرض نوفو على الرغم من وصفها له سابقًا بأنه متفوق. ذكرت الشركة مخاوف مكافحة الاحتكار الأمريكية كسبب لاختيار فايزر بدلاً من ذلك.

اتصلت لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية بكل من نوفو وميتسيرا الأسبوع الماضي. حذر المنظمون من أن صفقتهما المقترحة قد تنتهك قوانين مكافحة الاحتكار.

هيكل الصفقة يثير انتقادات

أثار هيكل عرض نوفو استغراب المستثمرين والمساهمين. تضمن الاقتراح مليارات في مدفوعات نقدية مقدمة مقابل أسهم غير مصوتة تعادل نصف حقوق ملكية ميتسيرا.

كان من الممكن أن تحصل نوفو على السيطرة الكاملة فقط بعد موافقة منظمي مكافحة الاحتكار على الصفقة. أثار هذا الترتيب غير المعتاد انتقادات من كبار المساهمين.

قال ماركوس مانس، مدير المحفظة في يونيون إنفستمنت، إن نوفو أضرت بسمعتها بالعرض العدائي. وأشار إلى أن هيكل الصفقة غير التقليدي كان مثيرًا للقلق بشكل خاص.

ظهور أسئلة حول الحوكمة

أعلن صندوق الثروة السيادية النرويجي أنه سيمتنع عن التصويت في اجتماع مساهمي نوفو يوم الجمعة. تمتلك إدارة استثمار بنك النرويج حصة 1.79% بقيمة 5.54 مليار دولار في الشركة.

رفض الصندوق شرح قراره بالامتناع. يتمحور التصويت حول تنصيب لارس ريبين سورينسن رئيسًا لكل من مؤسسة نوفو نورديسك والشركة نفسها.

أثار هذا الدور المزدوج عدم ارتياح بين المستثمرين. تسيطر المؤسسة على 77% من حقوق التصويت من خلال نوفو هولدنغز.

سيتنحى الرئيس الحالي هيلج لوند وستة مديرين مستقلين آخرين في اجتماع الجمعة. اختلفوا مع المؤسسة حول وتيرة التغيير في الشركة.

قال متحدث باسم نوفو نورديسك إن الشركة ترحب بالتفاعلات مع المستثمرين في الاجتماع. رفضت المؤسسة التعليق على موقف صندوق الثروة السيادية.

انخفضت أسهم نوفو نورديسك بأكثر من 70% منذ يونيو 2024. يتم تداول السهم الآن بالقرب من أدنى مستوى له منذ منتصف عام 2021 عندما أطلقت الشركة Wegovy في الولايات المتحدة.

فقدت الشركة حصتها في السوق لصالح أدوية إنقاص الوزن من إيلي ليلي. كما خفضت نوفو توقعاتها للعام الكامل أربع مرات في عام 2024.

ظهر المنشور نوفو نورديسك (NVO) ترتفع الأسهم بعد خروج الشركة من حرب المزايدة على ميتسيرا بقيمة 10 مليارات دولار لأول مرة على Blockonomi.