سهم كوالكوم (QCOM): شركة صناعة الرقائق تتفوق على توقعات الأرباح وتكشف عن خطط مركز بيانات الذكاء الاصطناعي

ملخص سريع

• أعلنت كوالكوم عن أرباح الربع الرابع بقيمة 3.00 دولار للسهم وإيرادات بقيمة 11.27 مليار دولار، متفوقة على توقعات المحللين البالغة 2.88 دولار و10.79 مليار دولار.
• قدمت الشركة توجيهات قوية للربع الأول، متوقعة إيرادات تتراوح بين 11.8 مليار دولار و12.6 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 11.62 مليار دولار.
• أعلنت كوالكوم عن خطط لإطلاق رقائق مسرعات ذكاء اصطناعي جديدة، AI200 في 2026 وAI250 في 2027، لتنافس Nvidia وAMD في سوق مراكز البيانات.
• رفعت BofA Securities السعر المستهدف لسهم كوالكوم من 200 دولار إلى 215 دولار، مستشهدة بقوة الهواتف المحمولة في الصين والأداء القوي في القطاعات غير المتعلقة بالهواتف.
• ارتفع سعر السهم بنسبة 17% منذ بداية العام لكنه أقل من مكاسب ناسداك البالغة 22% ويتخلف كثيرًا عن Nvidia بنسبة 45% وAMD بزيادة 112%.

قدمت كوالكوم أداءً قويًا في الربع الرابع تجاوز توقعات وول ستريت. أعلنت الشركة المصنعة للرقائق عن أرباح بلغت 3.00 دولار للسهم على إيرادات قدرها 11.27 مليار دولار.

كان المحللون يتوقعون أرباحًا قدرها 2.88 دولار للسهم وإيرادات بقيمة 10.79 مليار دولار. ارتفعت الإيرادات بنسبة 10% من 10.24 مليار دولار في نفس الربع من العام السابق.

سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 3.12 مليار دولار، أو 2.89 دولار للسهم، للربع. كان هذا بسبب مصروفات ضريبة الدخل، مقارنة بصافي دخل قدره 2.92 مليار دولار في العام السابق.

QUALCOMM Incorporated, QCOM

بدت التوجيهات للربع الأول أفضل حتى. تتوقع كوالكوم إيرادات بين 11.8 مليار دولار و12.6 مليار دولار، بمتوسط 12.2 مليار دولار.

تجاوز هذا التوقع متوسط تقديرات المحللين البالغ 11.62 مليار دولار. توقعت الشركة أرباحًا معدلة للسهم من 3.30 دولار إلى 3.50 دولار، مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 3.31 دولار.

ظل قطاع الهواتف المحمولة أكبر قطاع في الشركة. ارتفعت الإيرادات بنسبة 14% إلى 6.96 مليار دولار في الربع، مدفوعة بالقوة في السوق الصينية.

النمو خارج نطاق الهواتف الذكية

تعمل كوالكوم على تقليل اعتمادها على سوق الهواتف المحمولة. تتوقع الشركة خسارة آبل كعميل للمودم في السنوات القادمة.

أظهر قسم السيارات نموًا قويًا، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 17% إلى 1.05 مليار دولار. حقق قسم إنترنت الأشياء، الذي يشمل الإيرادات من سماعات الواقع الافتراضي والنظارات الذكية من Meta، مبيعات بقيمة 1.81 مليار دولار.

يمثل ذلك زيادة بنسبة 7% عن العام السابق. شهد قطاع الترخيص انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 7% إلى 1.41 مليار دولار، رغم أنه لا يزال يتجاوز التوقعات.

تجاوزت القطاعات الأساسية الثلاثة جميعها تقديرات المحللين. تشير النتائج إلى أن استراتيجية التنويع في كوالكوم تكتسب زخمًا، على الأقل على المدى القريب.

منافسة Nvidia في الذكاء الاصطناعي

جاء أكبر خبر الأسبوع الماضي عندما أعلنت كوالكوم عن خطط لرقائق مسرعات ذكاء اصطناعي جديدة. سيتم إطلاق AI200 في عام 2026، يليها AI250 في عام 2027.

يمكن تكوين كلتا الرقاقتين في أنظمة رفوف كاملة مع تبريد سائل. هذا يضع كوالكوم في منافسة مباشرة مع Nvidia وAMD في سوق مراكز البيانات.

تقدم Nvidia وAMD حاليًا أنظمة GPU يمكنها توصيل ما يصل إلى 72 رقاقة للعمل ككمبيوتر واحد. تحتاج شركات الذكاء الاصطناعي إلى هذا النوع من قوة الحوسبة لتدريب النماذج المتقدمة.

أدى الإعلان إلى ارتفاع سهم كوالكوم بنسبة 11% الأسبوع الماضي. ومع ذلك، لا تزال الشركة بحاجة إلى تعويض الفارق في سباق الذكاء الاصطناعي.

رفعت BofA Securities السعر المستهدف لكوالكوم من 200 دولار إلى 215 دولار مع الحفاظ على تصنيف الشراء. استشهدت الشركة بقوة الهواتف المحمولة في الصين والأداء القوي في القطاعات غير المتعلقة بالهواتف.

ومع ذلك، لاحظت BofA أيضًا عدة مخاطر. يمثل البائعون الصينيون حوالي 68% من إيرادات الهواتف المحمولة، وهناك علامات على أن شاومي قد تطور رقائقها الخاصة.

من المتوقع أن تنخفض حصة سامسونج من 100% إلى 75% في الربع الثاني. ينتهي عقد مودم آبل في غضون عام تقريبًا.

ارتفعت أسهم كوالكوم بنسبة 17% منذ بداية العام حتى الآن. وهذا أقل من مكاسب ناسداك البالغة 22% ويقل كثيرًا عن المنافسين مثل Nvidia، التي ارتفعت بنسبة 45%، وAMD، التي ارتفعت بنسبة 112%.

تتوقع BofA توسع مضاعف تقييم كوالكوم مع نمو أعمالها في إنترنت الأشياء والسيارات ومراكز البيانات. ترى الشركة أن التركيز الحالي على الهواتف المحمولة هو المخاطرة الرئيسية على المدى القريب للمستثمرين.

ظهر منشور سهم كوالكوم (QCOM): الشركة المصنعة للرقائق تتفوق على الأرباح وتكشف عن خطط مركز بيانات الذكاء الاصطناعي لأول مرة على CoinCentral.