إس كيه هينيكس تضيق الفجوة مع سامسونج في رقائق الذكاء الاصطناعي

الملخصات:

• تصل القيمة السوقية لشركة SK Hynix إلى 73% من سامسونج، مما يضيق الفجوة في رقائق الذكاء الاصطناعي.
• الطلب القوي على رقائق HBM3E يعزز سهم SK Hynix بنسبة 122% مؤخرًا.
• سامسونج تبدأ شحنات محدودة من HBM3E وHBM4، متحدية ريادة SK Hynix.
• نمو التعبئة المتقدمة يفتح فرصًا لشركات المعدات وOSAT عالميًا.

تشهد صناعة أشباه الموصلات تحولًا ديناميكيًا مع اقتراب SK Hynix من سامسونج إلكترونيكس في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي شديد التنافسية.

مدفوعة بالطلب المتزايد على رقائق ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، حققت SK Hynix خطوات كبيرة، مما أدى إلى تضييق فجوة القيمة السوقية إلى مستويات غير مسبوقة.

تقلص فجوة القيمة السوقية بسرعة

اعتبارًا من 7 نوفمبر، وصلت القيمة السوقية لشركة SK Hynix إلى 422.2 تريليون وون (حوالي 290 مليار دولار أمريكي)، وهو ما يمثل حوالي 73% من القيمة السوقية لسامسونج إلكترونيكس البالغة 580.7 تريليون وون (398.9 مليار دولار أمريكي).

على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، ارتفعت أسهم SK Hynix بنسبة مذهلة بلغت 122%، متفوقة بكثير على ارتفاع سامسونج بنسبة 39%. يعزو المحللون هذا الصعود السريع إلى توريد SK Hynix المبكر لرقائق HBM3E إلى Nvidia، مما عزز مكانتها كمورد رئيسي في قطاع الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من مكاسب SK Hynix، أظهر المستثمرون الأجانب استجابة مختلطة، حيث باعوا ما يقرب من 6.1 تريليون وون (4.2 مليار دولار أمريكي) من أسهم SK Hynix مع زيادة حصصهم في سامسونج في الوقت نفسه، مما يسلط الضوء على الثقة المستمرة في القدرة التنافسية طويلة المدى للعملاق الكوري.

رقائق HBM تدفع مكاسب الأسهم

لا تزال ذاكرة النطاق الترددي العالي حجر الزاوية في أداء رقائق الذكاء الاصطناعي، وقد استفادت SK Hynix من ميزتها الزمنية للاستحواذ على حصة كبيرة في السوق.

في الربع الثاني من عام 2025، استحوذت الشركة على 62% من سوق HBM ولا تزال المورد الرئيسي لشركة Nvidia. في الوقت نفسه، اجتازت سامسونج اختبار التحقق من HBM3E ذات الـ 12 طبقة من Nvidia وتخطط لبدء شحنات محدودة، مما يضعها كمصدر ثالث.

في حين أن SK Hynix تتصدر حاليًا إنتاج HBM3E، فإن سامسونج تحرز بالفعل تقدمًا في تقنية HBM4، حيث تصل سرعاتها إلى 11 جيجابت في الثانية مقارنة بـ 10 جيجابت في الثانية لـ SK Hynix. يتوقع المحللون أنه بحلول 2026-2027، قد تمكن قدرات سامسونج الإنتاجية، وإمكانيات الغرف النظيفة المتقدمة، وعملية DRAM بتقنية 10 نانومتر من الجيل السادس من الاستحواذ على أكثر من 30% من حصة السوق. قد تساعد استراتيجيات التسعير التنافسية أيضًا سامسونج على استعادة الزخم.

سامسونج تستهدف الجيل التالي HBM4

يعكس تحرك سامسونج نحو إنتاج HBM4 استراتيجية أوسع للحفاظ على أهميتها في قطاع رقائق الذكاء الاصطناعي.

بدأت شحنات محدودة من عينات HBM4، مما يشير إلى نية الشركة في تحدي الريادة المؤقتة لـ SK Hynix.

بالنسبة لـ SK Hynix، يؤكد السباق على أهمية التوقيت والشراكات القوية، خاصة مع Nvidia، بينما يمكن لاستثمار سامسونج طويل المدى في عمليات الجيل القادم أن يعيد تشكيل ديناميكيات السوق.

التعبئة المتقدمة تغذي نمو الصناعة

بعيدًا عن إنتاج HBM، تدفع تعبئة أشباه الموصلات المتقدمة نمو الصناعة. تخطط شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSMC) لزيادة قدرة Chip on Wafer on Substrate (CoWoS) من 30,000-35,000 رقاقة شهريًا في 2024 إلى 75,000-80,000 في 2025، مستهدفة أكثر من 100,000 بحلول 2026 بدعم من شركاء تجميع واختبار أشباه الموصلات الخارجيين (OSAT) مثل ASE Technology وAmkor.

موردو المعدات مثل ASMPT وBE Semiconductor Industries (BESI) وOnto Innovation وCamtek وSUSS MicroTec مهيأون للاستفادة من الطلب المتزايد على أدوات التعبئة المتقدمة، بدءًا من الرابطات الهجينة وحتى أنظمة الفحص والقياس.

مع توسع SK Hynix وسامسونج وMicron في مواقع تعبئة HBM الجديدة عبر كوريا الجنوبية والولايات المتحدة وتايوان وسنغافورة، فإن النظام البيئي للصناعة مهيأ لنمو كبير، مما يخلق فرصًا جديدة لشركات التجميع والاختبار المتخصصة.

ظهر المنشور SK Hynix تضيق الفجوة مع سامسونج في رقائق الذكاء الاصطناعي لأول مرة على CoinCentral.