70 millones de transacciones diarias, $143 mil millones de volumen: Cómo Solana ganó la carrera de rendimiento de DeFi

Solana (SOL) procesa aproximadamente 70 millones de transacciones por día y registró más de $143 mil millones en volumen mensual de DEX hasta el 30 de octubre, según DefiLlama.

La red opera con 1.295 validadores de consenso en 40 países, y un Coeficiente de Nakamoto de 20, según el Informe de Salud de la Red de junio de 2025 de la Fundación. El rendimiento de producción funciona a aproximadamente 1.100 transacciones por segundo.

Las mejoras de rendimiento siguieron a una interrupción de cinco horas en febrero de 2024. El evento llevó al Ecosistema Solana a introducir medidas como Calidad de Servicio (QoS) ponderada por stake, pruebas con el cliente Firedancer en forma híbrida, y economía de validadores ajustada a través del enrutamiento de comisiones prioritarias.

Volumen de transacciones y modelo de ejecución

Los datos de DeFiLlama muestran que el volumen mensual de DEX de spot de Solana alcanzó aproximadamente $143 mil millones hasta el 30 de octubre. El volumen de Ethereum en el mismo período alcanzó casi $138 mil millones.

Sin embargo, la capa base de Ethereum procesa menos de 1,2 millones de transacciones por día, mientras que Solana procesa más de 70 millones.

Ethereum dirige la mayoría de la actividad DeFi a rollups de capa 2 que agrupan transacciones antes de liquidarlas en la capa base. Solana ejecuta todas las transacciones en una sola capa.

Jake Kennis, analista senior de investigación en Nansen, atribuye la actividad de Solana a la infraestructura y catalizadores del mercado.

En una nota, afirmó:

Los catalizadores del mercado incluyeron los airdrops de Jito en 2023, los airdrops de Jupiter en 2024, la actividad de meme coins a través de Pump.fun, y las integraciones de billeteras de Phantom, Jupiter y Uniswap.

Estructura de comisiones y respuesta a la congestión

Solana cobra una comisión base fija de 0,000005 SOL por firma más comisiones prioritarias opcionales. Durante el auge de meme coins a principios de 2024, las transacciones fallaron a pesar de que los usuarios pagaban comisiones prioritarias.

La versión 1.18 implementó Calidad de Servicio ponderada por stake, asignando espacio de bloque proporcional al stake del validador. El informe de Messari para el segundo trimestre del año pasado documentó la reducción de la congestión tras el despliegue de SQoS.

El mecanismo de comisiones sigue siendo local en lugar de global. La documentación de Helius y Eclipse Labs explica que el programador de transacciones paralelas de Solana no fija uniformemente el precio de inclusión en todos los validadores basándose en las comisiones prioritarias pagadas.

Los usuarios pueden pagar de más o de menos en relación con la carga real de la red. SIMD-96 dirige todas las comisiones prioritarias a los validadores, cambiando la distribución de ingresos pero no la estructura de precios local.

Además, la actualización TipRouter de Jito de julio de 2025 permite a los validadores distribuir comisiones prioritarias a los stakers junto con las recompensas de staking definidas por el protocolo.

El informe de junio de 2025 de la Fundación indica que los ingresos totales de los validadores (REV) están aumentando, mientras que los requisitos de stake para alcanzar el punto de equilibrio están disminuyendo. La mayoría del stake anteriormente funcionaba en la infraestructura de subasta MEV de Jito, concentrándose en la extracción.

SIMD-96 y la diversidad de clientes están redistribuyendo este excedente. Kennis señaló:

Jupiter Ultra V3 y agregadores similares reducen el MEV dañino mientras preservan las oportunidades de arbitraje.

Implementación de cliente e historial de interrupciones

La interrupción del 6 de febrero de 2024 duró cinco horas y se originó por un error en el compilador Just-in-Time utilizado por el cliente Agave.

Todos los validadores ejecutaban Agave o la bifurcación de Jito, lo que requirió un reinicio coordinado de la red. El análisis post-mortem de la Fundación documentó el fallo.

Firedancer, desarrollado por Jump Crypto en C++, entró en fase de pruebas en modo híbrido "Frankendancer", donde Firedancer maneja el consenso y la red mientras Agave gestiona la ejecución.

El informe de junio de 2025 de la Fundación señala docenas de validadores ejecutando Frankendancer. Las pruebas de laboratorio demostraron 1 millón de TPS.

Dos clientes adicionales están en desarrollo, Mithril en Go y Sig en Zig.

Kennis explicó:

El Informe de Desarrolladores 2024 de Electric Capital clasificó a Solana en primer lugar en términos de nuevas incorporaciones de desarrolladores, con aproximadamente 7.625 nuevos desarrolladores ese año.

Ethereum mantiene la base de desarrolladores absoluta más extensa. Solana Mobile Stack integra funcionalidades de billetera, seguridad y navegador en hardware Android. Helium migró su red inalámbrica descentralizada a Solana para la liquidación en cadena.

Comparación con Ethereum

La capa base de Ethereum procesó menos de 1,2 millones de transacciones diarias en períodos recientes mientras lograba un volumen de DEX comparable a Solana.

La diferencia está en la compresión de transacciones a través de rollups. Arbitrum, Base y Optimism agrupan cientos de transacciones en una sola presentación de capa base.

Los datos de Token Terminal muestran que la comisión base EIP-1559 de Ethereum disminuyó en 2025 a medida que la actividad de la Capa 2 redujo la demanda en la capa base.

La comisión base fija de Solana, combinada con comisiones prioritarias, genera ingresos por transacción más bajos pero recuentos de transacciones más altos. Los ingresos totales por comisiones dependen del volumen de transacciones sostenido.

El modelo monolítico de Solana evita el puente entre rollups y mantiene la liquidez unificada. La contrapartida son requisitos de hardware más altos para los validadores y necesidades de coordinación más estrictas.

El modelo de rollup de Ethereum distribuye la complejidad operativa a los operadores de la Capa 2, pero fragmenta la liquidez e introduce suposiciones de confianza relacionadas con los secuenciadores.

Puntos de monitoreo

La tasa de adopción de Firedancer determinará si Solana logra la diversidad de clientes antes del próximo evento de estrés de la red. El despliegue completo de Firedancer podría permitir un mayor rendimiento si los validadores migran desde Agave.

Las mejoras del mercado de comisiones a través de SIMDs deberían estrechar la correlación entre las comisiones prioritarias pagadas y la velocidad de inclusión de transacciones.

El enrutamiento de comisiones de SIMD-96 a los validadores combinado con la diversidad de clientes pondrá a prueba si los márgenes de los validadores se comprimen como predice Kennis, o si las ganancias de rendimiento compensan la presión sobre los márgenes.

La economía MEV posterior a la diversificación mostrará si los agregadores reducen con éxito la extracción dañina mientras mantienen la eficiencia del arbitraje.

Si los ingresos por propinas de los validadores se vuelven más competitivos entre múltiples implementaciones de clientes, los APR de los stakers pueden estabilizarse en niveles más bajos.

Los datos mostrarán si el modelo de ejecución paralela, finalidad sub-segundo y liquidez unificada de Solana puede escalar sin la fragmentación multicapa que adoptó Ethereum, o si las restricciones de coordinación de la capa base eventualmente fuerzan cambios arquitectónicos similares.

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