La IA y las Cripto rediseñan las finanzas globales

La dominancia del dólar ha definido durante mucho tiempo las finanzas globales. Sin embargo, a medida que los bancos centrales prueban criptomonedas y la IA remodela las liquidaciones transfronterizas, el sistema enfrenta su primera prueba estructural verdadera en décadas. Este cambio podría redefinir cómo se valoran la liquidez global y la confianza. Los datos COFER del Fondo Monetario Internacional sitúan la participación del dólar en las reservas globales en 56,32% a principios de 2025 — el nivel más bajo desde el nacimiento del euro. Mientras tanto, el 94% de las autoridades monetarias están probando monedas digitales de bancos centrales. Esto señala la diversificación y digitalización del dinero estatal.

La llegada de la IA a la infraestructura financiera acelera este cambio. El Banco de Pagos Internacionales advierte que los algoritmos autónomos de trading y liquidez podrían magnificar el riesgo sistémico. Al mismo tiempo, las nuevas vías digitales prometen transferencias más baratas y rápidas. Las redes heredadas construidas sobre el dólar se están erosionando silenciosamente.

Indicadores de un cambio permanente en la dominancia del dólar

BeInCrypto habló con la Dra. Alicia García-Herrero, Economista Jefe para Asia-Pacífico en Natixis y ex economista del FMI. Basándose en dos décadas de investigación macroeconómica, explica cómo las CBDCs, la IA y las stablecoins pueden rediseñar el poder monetario global. También describe qué métricas revelarán ese giro primero.

El dólar todavía ancla las reservas, pero la erosión ha comenzado. Los datos COFER muestran un descenso constante desde 2000. La pregunta ya no es si surgirán alternativas, sino cuándo el cambio será medible — una línea de tiempo que los inversores pueden observar ahora en tiempo real.

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Su umbral — una caída por debajo del 55% para 2027 más flujos de CBDC de miles de millones de dólares — marcaría un punto de inflexión para las estructuras de reserva. Muestra cuándo la diversificación deja de ser teoría y se convierte en política.

Cuota de mercado de Stablecoin y riesgos de bloques emergentes

Las stablecoins siguen siendo una extensión de la liquidez del dólar. Alrededor del 99% de la circulación está vinculada al USD, con USDT y USDC dominantes. Los tokens respaldados por no-dólar o materias primas podrían desencadenar una competencia basada en bloques — una clara señal de que la liquidez puede fragmentarse según líneas políticas.

García-Herrero argumenta que una stablecoin rival debe capturar más del 20% de las liquidaciones globales para desencadenar una verdadera fragmentación de bloques. Eso marca el punto donde las monedas digitales comienzan a rediseñar la geopolítica, no solo los pagos.

La liquidación en cadena ahora supera los $35 billones anualmente — el doble del rendimiento de Visa. El CEO de Stablecore, Alex Treece, lo llama "una red moderna de Eurodólares" que satisface la demanda global de USD más allá de los bancos. Muestra que las vías digitales siguen fortaleciendo el alcance del dólar.

Los datos del FMI muestran que estos tokens ya manejan aproximadamente el 8% de los flujos a escala del PIB en América Latina y África. Eso demuestra que las stablecoins ahora actúan como instrumentos de política informal.

Treece compara este sistema de dólar digital con el mercado de Eurodólares de los años 60, cuando los inversores extranjeros aprovecharon la liquidez estadounidense a través de redes paralelas. La innovación privada extendió el alcance del dólar en lugar de reemplazarlo.

Stablecoins en economías con alta inflación

En economías golpeadas por la inflación como Argentina y Turquía, las stablecoins sirven como vías informales del dólar. Actúan como una cobertura digital contra el colapso de la moneda y ofrecen un salvavidas financiero paralelo que muestra el papel de las criptomonedas en el mundo real.

Su regla general: el uso moderado estabiliza. Pero cuando las stablecoins superan un cuarto de los pagos, amenazan la soberanía monetaria — el punto donde el alivio se convierte en riesgo.

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Tokenización y deuda soberana

La tokenización se ha convertido en un tema clave en las finanzas, aunque la adopción soberana va a la zaga. Mientras los pilotos del BIS avanzan lentamente, las empresas privadas avanzan más rápido. Franklin Templeton espera una adopción temprana en tesoros y ETFs en Hong Kong, Japón y Singapur. Estos pilotos muestran dónde ya se encuentran la regulación y la innovación.

Los datos de CoinGecko muestran tesoros tokenizados por encima de $5,5 mil millones y stablecoins por más de $220 mil millones. El concepto está pasando de piloto a práctica a medida que los activos tradicionales migran silenciosamente a la cadena.

Su proyección — 5% de la emisión soberana tokenizada para 2028 — señala una reforma gradual liderada por Asia y Europa. Complementa en lugar de reemplazar el sistema del dólar. Las finanzas digitales a menudo evolucionan a través del cumplimiento, no de la rebelión.

Los esfuerzos públicos y privados están convergiendo. García-Herrero espera una adopción liderada por reguladores, mientras que Franklin Templeton apuesta por la atracción del mercado. De cualquier manera, los activos tradicionales están migrando a vías blockchain — un bono y un fondo a la vez.

El e-CNY de China y la criptomoneda dirigida por el Estado

El e-CNY de China continúa expandiéndose bajo un estricto control central. A mediados de 2025 había manejado 7 billones de yuanes en transacciones. Esto muestra la capacidad de Beijing para digitalizar el dinero sin criptomonedas privadas y cómo los ecosistemas centralizados pueden escalar rápidamente.

Study Times, la revista de la Escuela Central del Partido, enmarca las criptomonedas y las CBDCs como herramientas de "movilización financiera". El yuan digital de Beijing y las redes blockchain sirven como activos estratégicos para el control de liquidez y la resistencia a sanciones — un "frente logístico digital" que fusiona finanzas y seguridad.

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Ella define la dominancia dirigida por el estado como inversión privada en blockchain por debajo del 10% de las entradas de fintech. Ese nivel puede llegar a finales de 2026, cuando la soberanía digital se vuelve medible, no retórica.

Comercio Rusia-China y el "Bloque Web3 dirigido por el Estado"

Frente a las sanciones, Rusia y China ahora liquidan la mayor parte del comercio fuera del sistema del dólar. Sus experimentos con activos digitales plantean la cuestión de cuándo la coordinación se convierte en un bloque formal — un punto de inflexión que podría remodelar la geografía de liquidación.

Su punto de referencia del 50% define el umbral para una nueva esfera de compensación. Podría estabilizar el comercio sancionado pero profundizar la fragmentación global.

Europa ya ha reaccionado. La reciente prohibición de la UE sobre una stablecoin respaldada por rublos, A7A5, marcó su primera sanción directa a las criptomonedas. Mostró cómo los activos digitales se han convertido tanto en arma como en objetivo en el conflicto financiero.

Prueba de Personalidad e inclusión financiera

Los sistemas de Prueba de Personalidad como el modelo biométrico de Worldcoin están reformulando los debates sobre identidad e inclusión. Su valor económico sigue sin probarse, pero la escalabilidad podría determinar la rapidez con que evolucionan los marcos de confianza de la era de la IA.

El debate refleja la carrera más amplia de identidad digital. Adrian Ludwig de TFH ve los sistemas de prueba humana como una capa de confianza para una era de IA. García-Herrero dice que solo el impacto medible demostrará su valor.

Dominancia del comercio transfronterizo de IA y criptomonedas

Las finanzas impulsadas por IA ahora dan forma a la liquidez, el cumplimiento y la liquidación. El BIS dice que los copilotos de aprendizaje automático ya automatizan las revisiones AML. Los contratos inteligentes del Proyecto Pine permiten a los bancos centrales ajustar garantías en tiempo real, señalando el auge del cumplimiento programable.

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El BIS enmarca esto como un núcleo financiero programable pero regulado. Perspectivas especulativas como IA 2027 imaginan sistemas de IA dirigiendo liquidez, I+D, mercados y política de seguridad. El BIS pide integridad por diseño antes de que tales sistemas emerjan completamente.

Inversiones cercanas a los $100 mil millones para 2027 favorecen ese modelo. Las stablecoins pueden servir como capas compatibles y tokenizadas que vinculan la liquidez automatizada con el dinero programable — el próximo campo de batalla para los reguladores.

Reservas soberanas de Bitcoin y cuellos de botella de recursos

La participación de Bitcoin en las reservas soberanas sigue siendo pequeña pero simbólica. Su vínculo con activos de riesgo y dependencia de energía y chips puede crear nuevos puntos de estrangulamiento geopolíticos. Las reservas digitales pronto podrían vincularse a cadenas de suministro físicas.

Mientras tanto, las empresas de tesorería de activos digitales (DAT) gestionan más de $100 mil millones en criptomonedas, revelando cómo los balances frágiles pueden reflejar el riesgo soberano. Las tesorerías centradas en Bitcoin con estrictos amortiguadores de liquidez parecen más resistentes — una vista previa de los desafíos que las naciones pueden enfrentar a medida que aumenta la adopción.

Transparencia de las criptomonedas y ventaja de gobernanza

Las blockchains públicas están entrando en registros gubernamentales y sistemas de adquisición. Para las democracias, los libros contables transparentes ofrecen responsabilidad que fortalece directamente la credibilidad fiscal.

Su punto de referencia del 15-20% marca el punto cuando la adopción de blockchain se vuelve estructural. Aumenta las puntuaciones de transparencia y da a las sociedades abiertas una ventaja de gobernanza.

Conclusión

A través de diez dominios — CBDCs, IA, stablecoins, tokenización y blockchain — el marco de García-Herrero sugiere evolución, no revolución. El alcance del dólar se está difundiendo, no desapareciendo, a medida que el dinero digital convierte el poder monetario en un sistema compartido, basado en datos.

Su análisis fundamenta la especulación en datos medibles: ratios de reserva, flujos de liquidación y umbrales de adopción. El futuro orden monetario dependerá menos de la disrupción que de la gobernanza — cómo la transparencia, la confianza y el control se alinean en la era digital.