Las acciones de Duolingo (DUOL) caen un 20% por un débil pronóstico de reservas para el cuarto trimestre a pesar de superar las expectativas de ingresos

TLDR

• Duolingo pronosticó reservas para el cuarto trimestre de $329.5-$335.5 millones, por debajo de las estimaciones de Wall Street de $343.6 millones, causando una caída del 20% en las acciones
• La empresa está cambiando su enfoque hacia el crecimiento de usuarios y la calidad de enseñanza por encima de la monetización a corto plazo
• Los ingresos del tercer trimestre superaron las estimaciones con $271.7 millones, impulsados por un crecimiento del 34% en suscriptores de pago hasta 11.5 millones de usuarios
• El pronóstico de ingresos anuales se elevó a $1.028-$1.032 mil millones, por encima de la previsión anterior de $1.01-$1.02 mil millones
• La asociación con Luckin Coffee en julio impulsó un fuerte rendimiento en China, aunque la dirección reconoció los riesgos geopolíticos

Las acciones de Duolingo cayeron un 20% en las operaciones después del cierre del mercado el miércoles después de que la empresa de aprendizaje de idiomas emitiera un pronóstico de reservas para el cuarto trimestre que no cumplió con las expectativas de los analistas. La empresa proyectó reservas entre $329.5 millones y $335.5 millones para el trimestre.

Duolingo, Inc., DUOL

Los analistas de Wall Street esperaban reservas de $343.6 millones. El incumplimiento se produjo a pesar de que la empresa publicó resultados más fuertes de lo esperado para el tercer trimestre.

La empresa opera con un modelo freemium donde la mayoría de los usuarios acceden a la aplicación de forma gratuita. Duolingo ha trabajado para convertir a estos usuarios en suscriptores de pago a través de ofertas como Super Duolingo y Duolingo Max.

Super Duolingo proporciona una experiencia sin anuncios. Duolingo Max incorpora funciones de IA generativa que ayudan a personalizar el aprendizaje.

Fuertes resultados del tercer trimestre y crecimiento de usuarios

El tercer trimestre mostró una fortaleza continua en métricas clave. Los ingresos alcanzaron $271.7 millones, superando las estimaciones de los analistas de $260.3 millones.

Esto marcó otro trimestre en el que Duolingo superó las expectativas de ingresos. La empresa ha superado las estimaciones de ingresos cada trimestre desde que salió a bolsa en 2021.

Los suscriptores de pago aumentaron un 34% interanual hasta 11.5 millones de usuarios. La creciente base de usuarios ayudó a impulsar las conversiones de niveles gratuitos a pagos.

Las funciones impulsadas por IA contribuyeron al crecimiento de los ingresos pero afectaron los márgenes. El margen de beneficio bruto fue del 72.5% para el trimestre.

Esto seguía estando por encima de las estimaciones de los analistas del 71.4%. La empresa mantuvo la rentabilidad mientras invertía en capacidades de IA.

Rendimiento en China y preocupaciones estratégicas

El crecimiento en China destacó como un punto brillante para el trimestre. Una asociación con Luckin Coffee lanzada en julio ayudó a impulsar la visibilidad de la marca en la región.

Esta colaboración impulsó un rendimiento excepcional en el mercado chino. Sin embargo, la dirección reconoció los riesgos que conlleva operar en China.

La empresa elevó su guía de ingresos para todo el año tras superar las expectativas del tercer trimestre. El nuevo pronóstico prevé ingresos entre $1.028 mil millones y $1.032 mil millones.

Esto se compara con la guía anterior de $1.01 mil millones a $1.02 mil millones. Los analistas esperaban $1.02 mil millones para el año.

Obstáculos para el crecimiento a corto plazo

La dirección espera cierta desaceleración en el crecimiento de usuarios al entrar en el cuarto trimestre. Los usuarios activos diarios crecieron alrededor del 30% interanual tanto en septiembre como en octubre.

La empresa proyecta reservas anuales de casi $1.2 mil millones con una tasa de crecimiento del 33% y un margen EBITDA del 29%.

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