Los analistas están comenzando a señalar cambios sutiles pero prometedores tanto en los datos macroeconómicos como en los datos en cadena – señales que podrían indicar el inicio de una recuperación a finales de año.

La conversación ha sido reavivada por Tom Lee de Fundstrat, quien dijo a CNBC esta semana que tanto los mercados de acciones como de activos digitales parecen estar entrando en un período de estabilización después de uno de los mayores eventos de liquidación en años.

El Momento de "Reinicio" del Mercado

La primera mitad de octubre trajo pánico generalizado en los intercambios de criptomonedas. Un repentino aumento en las liquidaciones el 10 de octubre – provocado en parte por las renovadas tensiones entre Washington y Beijing – borró miles de millones de dólares del mercado en cuestión de horas.

Pero a diferencia de caídas anteriores, esta vez el daño parece contenido. La caída de Bitcoin apenas alcanzó el 4%, una disminución sorprendentemente superficial dado el volumen de posiciones apalancadas que fueron eliminadas. Ethereum también mostró resiliencia, recuperándose rápidamente de sus mínimos de principios de mes.

Los analistas describen esto como un "momento de reinicio" – el punto donde las posiciones sobreextendidas se liquidan, la volatilidad disminuye y comienza a regresar un comportamiento de trading más saludable.

Indicadores Cambiantes Apuntan Hacia la Recuperación

Los datos de los mercados de futuros respaldan esa narrativa. El interés abierto – una medida del número total de contratos activos – ha caído a su nivel más bajo en varios años. Históricamente, esto ha coincidido con mínimos locales tanto en Bitcoin como en Ethereum.

Al mismo tiempo, los indicadores de momentum en los principales activos están cambiando a verde. Lee describió esto como una configuración de libro para un rally a corto plazo. "Tienes bajo apalancamiento, técnicos positivos y un mercado que ya ha descontado las malas noticias", dijo. "Eso es exactamente lo que precede a un rebote".

Las Señales Institucionales Fortalecen el Caso

Sumando al optimismo hay señales de que las finanzas tradicionales están calentándose nuevamente a la exposición cripto. La iniciativa de JPMorgan para permitir que las instituciones usen Bitcoin y Ethereum como activos de garantía – un hito simbólico para la aceptación mainstream – ha sido citada por los analistas como evidencia de una integración más profunda entre Wall Street y los activos digitales.

Esta tendencia podría acelerarse si la Reserva Federal implementa recortes adicionales de tasas más adelante este año. Las condiciones financieras más flexibles históricamente benefician a los activos especulativos, pero Lee argumenta que la configuración ahora favorece a los más maduros, como Bitcoin y Ethereum, que él ve como "activos macro en lugar de apuestas tecnológicas".

Bitcoin como el Nuevo Barómetro de Confianza

La estabilidad de Bitcoin durante la reciente turbulencia ha llevado a algunos inversores a verlo como un caso de prueba para el rendimiento de los activos digitales bajo estrés. En años anteriores, el apalancamiento en cascada a menudo desencadenaba colapsos de precios del 20% o más. Esta vez, la reacción fue moderada – una señal, dicen algunos, de disciplina institucional.

Mientras tanto, la historia de crecimiento de Ethereum se está desarrollando a un ritmo diferente. Los datos de la red muestran una mayor actividad tanto en los ecosistemas de Capa 1 como de Capa 2, impulsada por transferencias de stablecoin y el uso de finanzas descentralizadas. Aunque el precio aún no ha reflejado este aumento, los analistas creen que es solo cuestión de tiempo antes de que los fundamentos se pongan al día.

Mirando Más Allá de las Criptomonedas

Lee también se mantiene optimista sobre las acciones tradicionales. Pronostica que el S&P 500, que ya ha subido aproximadamente un 15% este año, podría subir otro 5-10% para fin de año – especialmente si los inversores comienzan a rotar de nuevo hacia activos de riesgo a medida que la inflación se enfría.

La correlación entre acciones y criptomonedas sigue siendo alta, lo que significa que una recuperación más amplia del mercado también podría extenderse a los activos digitales.

Una Calma Frágil pero Esperanzadora

Por ahora, el mercado cripto se encuentra en una encrucijada. La liquidez es más delgada, los volúmenes de trading siguen siendo modestos y el sentimiento de los inversores es cauteloso. Sin embargo, bajo la superficie, los indicadores estructurales clave – desde el posicionamiento hasta el momentum técnico – están mejorando silenciosamente.

Si la historia sirve de guía, estos períodos de calma después de una tormenta a menudo preceden a cambios direccionales importantes. Si ese cambio se materializa antes de fin de año podría determinar cómo comienza el próximo ciclo cripto.

La información proporcionada en este artículo es solo para fines educativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión o de trading. Coindoo.com no respalda ni recomienda ninguna estrategia de inversión o criptomoneda específica. Siempre realice su propia investigación y consulte con un asesor financiero licenciado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

La publicación El experto dice que lo peor ha pasado – y el próximo rally cripto podría estar cerca apareció primero en Coindoo.