Autor: Alexander S. Blume Compilado por: AididiaoJP, Foresight News A finales del año pasado, predije que 2025 sería un "año transformador para los activos digitales", dado el importante progreso realizado en la adopción mainstream tanto en mercados minoristas como institucionales. Esta predicción ha sido validada de varias maneras: mayor asignación institucional, la tokenización de más activos del mundo real y el desarrollo continuo de infraestructura regulatoria y de mercado favorable a las criptomonedas. También hemos sido testigos del rápido aumento de las empresas de tesorería de activos digitales, pero su camino no ha sido fácil. Desde entonces, a medida que Bitcoin y Ethereum se han integrado más profundamente en el sistema financiero tradicional y han ganado una adopción más amplia, sus precios han aumentado aproximadamente un 15%. Los activos digitales han entrado innegablemente en el mainstream. Mirando hacia 2026, veremos que el mercado continúa madurando y evolucionando, con intentos exploratorios dando paso a un crecimiento más sostenible. Basado en datos recientes y tendencias emergentes, aquí están mis cinco predicciones para el espacio de las criptomonedas en el próximo año. 1. DATs 2.0: Los servicios financieros de Bitcoin ganarán legitimidad. Las empresas de tesorería de activos digitales han experimentado una rápida expansión este año, pero esto también ha venido acompañado de dificultades de crecimiento. Desde bebidas saborizadas hasta marcas de protector solar, varias empresas se están reempaquetando como compradores y holders de criptomonedas, lo que ha traído problemas a este modelo, incluyendo escepticismo de los inversores, resistencia regulatoria, mala gestión y bajas valoraciones. En medio del aumento de numerosas empresas, algunos DATs también han comenzado a holdear activos que podríamos llamar "Altcoins", pero en realidad, la mayoría de estos proyectos carecen de rendimiento histórico o valor de inversión y son meramente herramientas especulativas. Sin embargo, en el próximo año, muchos problemas en el mercado DAT y sus estrategias operativas se resolverán, y aquellas entidades genuinas que operan basadas en estándares de Bitcoin encontrarán su lugar en el mercado abierto. Muchos DATs, incluso los más grandes, verán que sus precios de acciones comienzan a converger más estrechamente con el valor de sus activos subyacentes. La gestión enfrentará presión para crear valor para los accionistas de manera más efectiva. Es bien sabido que una empresa que simplemente holdea grandes cantidades de Bitcoin sin hacer nada (mientras mantiene grandes gastos como jets privados y altas tarifas de gestión) no es buena para los accionistas. 2. Los Stablecoins serán omnipresentes. 2026 será el año de la adopción generalizada de stablecoins. Se espera que USDC y USDT vayan más allá del trading y la liquidación, penetrando más profundamente en transacciones y productos financieros tradicionales. Los Stablecoins pueden aparecer no solo en exchanges de criptomonedas, sino también en procesadores de pago, sistemas de gestión de tesorería corporativa e incluso sistemas de liquidación transfronterizos. Para las empresas, el atractivo radica en su capacidad para lograr liquidaciones instantáneas sin depender de canales bancarios tradicionales lentos o costosos. Sin embargo, similar al sector de DATs, el mercado de stablecoins también puede experimentar sobresaturación: se están lanzando demasiados proyectos especulativos de stablecoins, están surgiendo demasiadas plataformas de pago y billeteras orientadas al consumidor, y demasiadas blockchains afirman "soportar" stablecoins. Para finales de este año, esperamos que muchos proyectos altamente especulativos sean eliminados o adquiridos por el mercado, y el mercado se consolidará bajo los emisores de stablecoins más conocidos, minoristas, canales de pago y exchanges/billeteras. 3. Nos despediremos de la teoría del "ciclo de cuatro años". Ahora predigo formalmente que la teoría del "ciclo de cuatro años" de Bitcoin terminará oficialmente en 2026. El mercado es ahora más amplio y con mayor participación institucional, ya no opera en un vacío. En cambio, una nueva estructura de mercado y un poder de compra sostenido impulsarán a Bitcoin hacia una trayectoria de crecimiento sostenido y gradual. Esto significa que la volatilidad general disminuirá, y su función como reserva de valor se volverá más estable, lo que debería atraer a más inversores tradicionales y participantes del mercado en todo el mundo. Bitcoin evolucionará de un instrumento de trading a una nueva clase de activo, acompañado de flujos de efectivo más estables, períodos de holdeo más largos y menos "ciclos" en general. 4. Los inversores estadounidenses tendrán acceso a mercados de liquidez offshore. A medida que los activos digitales se vuelven más mainstream, junto con políticas gubernamentales favorables, los cambios en las regulaciones y estructuras de mercado permitirán a los inversores estadounidenses acceder a la liquidez de criptomonedas en el extranjero. Esto puede no ser un cambio repentino, pero con el tiempo veremos más afiliados aprobados, soluciones de custodia más sofisticadas y plataformas offshore que pueden cumplir con los estándares estadounidenses. Ciertos proyectos de stablecoins también pueden acelerar esta tendencia. Los stablecoins respaldados por dólares ya han podido fluir a través de fronteras de maneras que son imposibles a través de canales bancarios tradicionales. A medida que los principales emisores se mueven hacia mercados offshore regulados, están posicionados para convertirse en puentes que conectan el capital estadounidense con pools de liquidez globales. En resumen, los stablecoins pueden ser precisamente lo que los reguladores han estado luchando por abordar: conectar a los inversores estadounidenses con mercados internacionales de activos digitales de manera clara y rastreable. Esto es crucial porque la liquidez offshore juega un papel clave en el descubrimiento de precios en el mercado de activos digitales. La siguiente etapa de madurez del mercado será la estandarización de las operaciones de mercado transfronterizas. 5. Los productos tenderán a volverse más complejos y sofisticados. En el nuevo año, la complejidad de los productos de deuda y capital relacionados con Bitcoin, así como los productos de trading centrados en rendimientos denominados en Bitcoin, alcanzarán nuevas alturas. Los inversores, incluidos aquellos que anteriormente rechazaban los activos digitales, adoptarán esta cartera más nueva y sofisticada. Es probable que veamos productos estructurados que utilizan Bitcoin como colateral, así como estrategias de inversión diseñadas para generar rendimientos reales a partir de la exposición a Bitcoin (en lugar de simplemente apostar por movimientos de precios). Los ETFs también están comenzando a ir más allá del simple seguimiento de precios, ofreciendo fuentes de rendimiento a través de staking o estrategias de opciones, aunque los productos de rendimiento total completamente diversificados siguen siendo limitados. Los Derivados se volverán más complejos y mejor integrados con marcos de riesgo estándar. Para 2026, la función de Bitcoin probablemente cambiará de ser principalmente una herramienta especulativa a convertirse en un componente central de la infraestructura financiera.Autor: Alexander S. Blume Compilado por: AididiaoJP, Foresight News A finales del año pasado, predije que 2025 sería un "año transformador para los activos digitales", dado el importante progreso realizado en la adopción mainstream tanto en mercados minoristas como institucionales. Esta predicción ha sido validada de varias maneras: mayor asignación institucional, la tokenización de más activos del mundo real y el desarrollo continuo de infraestructura regulatoria y de mercado favorable a las criptomonedas. También hemos sido testigos del rápido aumento de las empresas de tesorería de activos digitales, pero su camino no ha sido fácil. Desde entonces, a medida que Bitcoin y Ethereum se han integrado más profundamente en el sistema financiero tradicional y han ganado una adopción más amplia, sus precios han aumentado aproximadamente un 15%. Los activos digitales han entrado innegablemente en el mainstream. Mirando hacia 2026, veremos que el mercado continúa madurando y evolucionando, con intentos exploratorios dando paso a un crecimiento más sostenible. Basado en datos recientes y tendencias emergentes, aquí están mis cinco predicciones para el espacio de las criptomonedas en el próximo año. 1. DATs 2.0: Los servicios financieros de Bitcoin ganarán legitimidad. Las empresas de tesorería de activos digitales han experimentado una rápida expansión este año, pero esto también ha venido acompañado de dificultades de crecimiento. Desde bebidas saborizadas hasta marcas de protector solar, varias empresas se están reempaquetando como compradores y holders de criptomonedas, lo que ha traído problemas a este modelo, incluyendo escepticismo de los inversores, resistencia regulatoria, mala gestión y bajas valoraciones. En medio del aumento de numerosas empresas, algunos DATs también han comenzado a holdear activos que podríamos llamar "Altcoins", pero en realidad, la mayoría de estos proyectos carecen de rendimiento histórico o valor de inversión y son meramente herramientas especulativas. Sin embargo, en el próximo año, muchos problemas en el mercado DAT y sus estrategias operativas se resolverán, y aquellas entidades genuinas que operan basadas en estándares de Bitcoin encontrarán su lugar en el mercado abierto. Muchos DATs, incluso los más grandes, verán que sus precios de acciones comienzan a converger más estrechamente con el valor de sus activos subyacentes. La gestión enfrentará presión para crear valor para los accionistas de manera más efectiva. Es bien sabido que una empresa que simplemente holdea grandes cantidades de Bitcoin sin hacer nada (mientras mantiene grandes gastos como jets privados y altas tarifas de gestión) no es buena para los accionistas. 2. Los Stablecoins serán omnipresentes. 2026 será el año de la adopción generalizada de stablecoins. Se espera que USDC y USDT vayan más allá del trading y la liquidación, penetrando más profundamente en transacciones y productos financieros tradicionales. Los Stablecoins pueden aparecer no solo en exchanges de criptomonedas, sino también en procesadores de pago, sistemas de gestión de tesorería corporativa e incluso sistemas de liquidación transfronterizos. Para las empresas, el atractivo radica en su capacidad para lograr liquidaciones instantáneas sin depender de canales bancarios tradicionales lentos o costosos. Sin embargo, similar al sector de DATs, el mercado de stablecoins también puede experimentar sobresaturación: se están lanzando demasiados proyectos especulativos de stablecoins, están surgiendo demasiadas plataformas de pago y billeteras orientadas al consumidor, y demasiadas blockchains afirman "soportar" stablecoins. Para finales de este año, esperamos que muchos proyectos altamente especulativos sean eliminados o adquiridos por el mercado, y el mercado se consolidará bajo los emisores de stablecoins más conocidos, minoristas, canales de pago y exchanges/billeteras. 3. Nos despediremos de la teoría del "ciclo de cuatro años". Ahora predigo formalmente que la teoría del "ciclo de cuatro años" de Bitcoin terminará oficialmente en 2026. El mercado es ahora más amplio y con mayor participación institucional, ya no opera en un vacío. En cambio, una nueva estructura de mercado y un poder de compra sostenido impulsarán a Bitcoin hacia una trayectoria de crecimiento sostenido y gradual. Esto significa que la volatilidad general disminuirá, y su función como reserva de valor se volverá más estable, lo que debería atraer a más inversores tradicionales y participantes del mercado en todo el mundo. Bitcoin evolucionará de un instrumento de trading a una nueva clase de activo, acompañado de flujos de efectivo más estables, períodos de holdeo más largos y menos "ciclos" en general. 4. Los inversores estadounidenses tendrán acceso a mercados de liquidez offshore. A medida que los activos digitales se vuelven más mainstream, junto con políticas gubernamentales favorables, los cambios en las regulaciones y estructuras de mercado permitirán a los inversores estadounidenses acceder a la liquidez de criptomonedas en el extranjero. Esto puede no ser un cambio repentino, pero con el tiempo veremos más afiliados aprobados, soluciones de custodia más sofisticadas y plataformas offshore que pueden cumplir con los estándares estadounidenses. Ciertos proyectos de stablecoins también pueden acelerar esta tendencia. Los stablecoins respaldados por dólares ya han podido fluir a través de fronteras de maneras que son imposibles a través de canales bancarios tradicionales. A medida que los principales emisores se mueven hacia mercados offshore regulados, están posicionados para convertirse en puentes que conectan el capital estadounidense con pools de liquidez globales. En resumen, los stablecoins pueden ser precisamente lo que los reguladores han estado luchando por abordar: conectar a los inversores estadounidenses con mercados internacionales de activos digitales de manera clara y rastreable. Esto es crucial porque la liquidez offshore juega un papel clave en el descubrimiento de precios en el mercado de activos digitales. La siguiente etapa de madurez del mercado será la estandarización de las operaciones de mercado transfronterizas. 5. Los productos tenderán a volverse más complejos y sofisticados. En el nuevo año, la complejidad de los productos de deuda y capital relacionados con Bitcoin, así como los productos de trading centrados en rendimientos denominados en Bitcoin, alcanzarán nuevas alturas. Los inversores, incluidos aquellos que anteriormente rechazaban los activos digitales, adoptarán esta cartera más nueva y sofisticada. Es probable que veamos productos estructurados que utilizan Bitcoin como colateral, así como estrategias de inversión diseñadas para generar rendimientos reales a partir de la exposición a Bitcoin (en lugar de simplemente apostar por movimientos de precios). Los ETFs también están comenzando a ir más allá del simple seguimiento de precios, ofreciendo fuentes de rendimiento a través de staking o estrategias de opciones, aunque los productos de rendimiento total completamente diversificados siguen siendo limitados. Los Derivados se volverán más complejos y mejor integrados con marcos de riesgo estándar. Para 2026, la función de Bitcoin probablemente cambiará de ser principalmente una herramienta especulativa a convertirse en un componente central de la infraestructura financiera.