La oferta de Stablecoin comienza a reducirse mientras Bitcoin recupera los $105K: ¿Enfriamiento de liquidez?

Bitcoin (BTC) está experimentando una recuperación después de una fuerte caída que brevemente empujó los precios por debajo de la marca de $100,000, provocando un miedo generalizado en el mercado. El movimiento desencadenó una ola de liquidaciones y venta de pánico, pero BTC se ha recuperado desde entonces, operando por encima de $105,000 mientras los inversores observan un posible alivio del inminente cierre del gobierno de EE.UU. Los participantes del mercado parecen cautelosamente optimistas, con un sentimiento a corto plazo mejorando a medida que regresa el apetito por el riesgo.

Sin embargo, datos de CryptoQuant revelan un desarrollo clave que podría influir en el próximo movimiento de Bitcoin — el suministro de stablecoin está comenzando a disminuir. Después de meses de crecimiento constante, la capitalización total del mercado de stablecoin ha comenzado a tender a la baja, señalando un posible enfriamiento en la liquidez. Históricamente, la reducción de reservas de stablecoin en los intercambios tiende a preceder una menor presión de compra, ya que hay menos capital disponible para rotar hacia activos cripto.

Aun así, el panorama más amplio sigue siendo mixto. Mientras la estructura de precios de Bitcoin muestra signos de estabilización, las tendencias de liquidez subyacentes sugieren que las condiciones del mercado podrían seguir siendo frágiles. Si la acción gubernamental ayuda a aliviar la incertidumbre macroeconómica y los flujos de riesgo se estabilizan, BTC podría extender su rebote. Pero si la liquidez continúa ajustándose, la volatilidad puede regresar antes de lo esperado, especialmente mientras el mercado digiere el cambiante sentimiento global.

Contracción de Stablecoin Señala Precaución — ¿o Rotación de Capital?

Según el analista principal Maartunn, los datos de CryptoQuant muestran un cambio notable en las condiciones de liquidez del mercado. Su gráfico que compara el Cambio en la Capitalización de Mercado de USDT con el precio de Bitcoin revela que después de varios meses de expansión constante, la capitalización total del mercado de stablecoin ahora está tendiendo a la baja. Históricamente, tal contracción a menudo ha actuado como una señal de advertencia temprana de enfriamiento de liquidez en el mercado cripto — lo que significa que menos capital fresco está entrando al ecosistema.

Las stablecoins, particularmente USDT, juegan un papel crucial en impulsar el impulso del mercado. Cuando su suministro crece, típicamente refleja un mayor poder de compra y entradas de capital. Por el contrario, un suministro en disminución puede indicar una pausa en la demanda o un período de aversión al riesgo entre los inversores. Esta disminución podría, por lo tanto, interpretarse como una señal de que los operadores están retirando liquidez del sistema, potencialmente reduciendo el potencial alcista a corto plazo de Bitcoin.

Sin embargo, varios analistas argumentan que esta tendencia reciente puede no señalar debilidad sino más bien rotación de capital. A medida que Bitcoin se estabiliza por encima de $100,000 y las altcoins muestran una renovada volatilidad, parte del suministro de stablecoin podría estar moviéndose hacia activos de riesgo como Ethereum o proyectos emergentes de DeFi en lugar de salir completamente del mercado.

Si esta interpretación es correcta, la caída en el suministro de stablecoin puede simplemente marcar una fase de transición, donde los flujos de capital cambian dentro del ecosistema en lugar de retirarse de él. Esta dinámica apoyaría una perspectiva más neutral — sugiriendo que la liquidez está siendo redistribuida en lugar de desaparecer.

Bitcoin Busca Recuperación pero Enfrenta Niveles Clave de Resistencia

Bitcoin (BTC) ha logrado recuperarse de la fuerte caída de la semana pasada, con una acción de precio estabilizándose por encima de $105,000 después de caer por debajo del nivel crítico de $100,000. Como se ve en el gráfico, BTC ha formado una estructura de reversión a corto plazo, rebotando desde un mínimo local cerca de $98,000 y mostrando signos de presión de compra renovada. Esta recuperación, sin embargo, todavía enfrenta un grupo de niveles de resistencia entre $108,000 y $112,000, donde los rallies anteriores se han estancado repetidamente.

El volumen de trading ha aumentado moderadamente durante el rebote, indicando que algo de capital está fluyendo de vuelta al mercado — aunque aún no en niveles que sugieran una fuerte convicción. El mercado permanece cauteloso, con operadores observando para ver si Bitcoin puede recuperar la media móvil de 50 días, que actualmente actúa como resistencia dinámica alrededor de $110,000.

Si BTC rompe y se consolida por encima de esa zona, podría desencadenar una recuperación más significativa hacia $117,000–$120,000. Sin embargo, el fracaso en mantener el impulso puede llevar a otra prueba de soporte cerca de $100,000.

Imagen destacada de ChatGPT, gráfico de TradingView.com