بیت کوین سودهای پس از انتخابات را از دست می‌دهد در حالی که بازارهای کریپتو از اکتبر 2.2 تریلیون دلار ضرر کرده‌اند

خلاصه:

• ارز دیجیتال بیت کوین 10 درصد زیر قیمت پس از انتخابات خود سقوط کرده و تمام سودهای حاصل از پیروزی ترامپ در نوامبر را از دست داده است. 
• بازارهای کریپتو از 10 اکتبر، 2.2 تریلیون دلار ارزش خود را از دست داده‌اند که نشان‌دهنده کاهش 50 درصدی ناشی از مشکلات ساختاری است. 
• رکورد 19.5 میلیارد دلار لیکوییدیشن در 10 اکتبر باعث فروپاشی ساختار بازار شد که تا امروز ادامه دارد. 
• عمق بازار ارز دیجیتال بیت کوین همچنان 30 درصد کمتر از اوج‌های اکتبر است و با شرایط مشاهده شده پس از سقوط FTX در 2022 مطابقت دارد.
  

ارز دیجیتال بیت کوین تمام سودهای حاصل از انتخابات نوامبر را از بین برده و 10 درصد زیر سطح پس از انتخابات خود سقوط کرده است، در حالی که بازارهای کریپتو در حال فروپاشی هستند.

نامه Kobeissi گزارش می‌دهد که بازارهای ارز دیجیتال از 10 اکتبر 50 درصد سقوط کرده‌اند و 2.2 تریلیون دلار از کل ارزش بازار را از بین برده‌اند.

این کاهش ساختاری سرمایه‌گذاران را در میان فشار فروش مداوم و بدتر شدن شرایط بازار به دنبال پاسخ گذاشته است.

فروپاشی ساختار بازار پس از رویداد لیکوییدیشن اکتبر

رکود فعلی به 6 اکتبر باز می‌گردد، زمانی که بازارهای کریپتو به اوج اخیر خود رسیدند. چهار روز بعد، در 10 اکتبر، بازارها رویداد لیکوییدیشن رکوردی 19.5 میلیارد دلاری را تجربه کردند که به نظر می‌رسد باعث تغییر اساسی در ساختار بازار شده است.

ارز دیجیتال بیت کوین هرگز به طور کامل از این شوک بهبود نیافت و وارد دوره طولانی محدوده بین 15 نوامبر و 15 ژانویه شد.

در طول این مرحله تثبیت، اپیزودهای کوتاه لیکوییدیشن شکاف‌های قیمتی در هر دو جهت ایجاد کردند. این حرکات نامنظم نشان‌دهنده ضعف زیربنایی در ساختار بازار بود نه کشف قیمت سالم.

محدوده در نهایت در 16 ژانویه به سمت پایین شکست و آغاز کاهش تسریع شده را نشان داد. از 24 ژانویه به تنهایی، پوزیشن‌های لوریج شده به ارزش 10 میلیارد دلار لیکوئید شده‌اند که 55 درصد از مقدار رکوردی اکتبر را نشان می‌دهد.

فشار فروش محدود به بازارهای کریپتو نمانده است. سهام شرکت‌های فناوری بزرگ به شدت کاهش یافته‌اند، علی‌رغم گزارش سودهای قوی و تجربه تغییرات بنیادی حداقلی.

این سرایت بین دارایی‌ها نشان می‌دهد که کاهش ناشی از مشکلات نقدینگی است نه مشکلات خاص کریپتو. داده‌های عمق بازار از این دیدگاه حمایت می‌کنند، با ظرفیت دفتر سفارش ارز دیجیتال بیت کوین که هنوز 30 درصد کمتر از اوج‌های اکتبر است.

نامه Kobeissi خاطرنشان کرد که چنین عمق بازار تهی شده‌ای آخرین بار پس از سقوط FTX در 2022 مشاهده شد. جلسه امروز به ویژه شدید بود، با ارز دیجیتال بیت کوین که بیش از 9,000 دلار در میان فشار فروش مداوم سقوط کرد.

در نقاط خاصی، قیمت‌ها 2,000 دلار یا بیشتر در عرض چند دقیقه سقوط کردند که نشان می‌دهد بازیگران نهادی بزرگ ممکن است در طول روز معاملاتی پوزیشن‌ها را لیکوئید کرده باشند.

فروپاشی احساسات چرخه نزولی خود تقویت کننده را سوخت می‌رساند

احساسات بازار از 10 اکتبر به شکل تقریباً خطی کاهش یافته است، طبق تحلیل نامه Kobeissi. حتی رالی‌های موقت تسکین نتوانسته‌اند حالت نزولی را در میان معامله‌گران و سرمایه‌گذاران معکوس کنند.

این بدتر شدن تحلیل احساسات یک چرخه معیوب ایجاد کرده است، جایی که چشم‌انداز منفی منجر به لیکوییدیشن می‌شود که بیشتر به تحلیل احساسات آسیب می‌رساند و فروش اضافی را آغاز می‌کند.

تصویر بنیادی برای ارزهای دیجیتال در 60 روز گذشته تا حد زیادی بدون تغییر باقی مانده است. این عدم ارتباط بین بنیادی‌ها و حرکت قیمت بسیاری از شرکت‌کنندگان بازار را در مورد محرک‌های پشت کاهش فعلی گیج کرده است.

چرخه‌های بازار کریپتو قبلی نشان می‌دهند که تحلیل احساسات اغلب در دوره‌های نوسان شدید بیش از بنیادی‌های زیربنایی اهمیت دارد.

عدم وجود کاتالیزورهای بنیادی برای کاهش به عوامل فنی و ساختاری به عنوان محرک‌های اولیه اشاره دارد. باز شدن لوریج به فشار آوردن قیمت‌ها به پایین ادامه می‌دهد زیرا تماس‌های مارجین بسته شدن پوزیشن را مجبور می‌کنند.

ترکیب نقدینگی کم و لوریج بالا نوسان قیمت را در هر دو جهت تقویت می‌کند و شرایط معاملاتی خطرناکی را برای شرکت‌کنندگان بازار ایجاد می‌کند.

بهبودی به نظر می‌رسد منوط به بازگرداندن نقدینگی ساختاری به بازارهای کریپتو است. این فرآیند احتمالاً به تسلیم در قیمت و لوریج، همراه با تحلیل احساسات که به حداکثر سطوح نزولی می‌رسد نیاز دارد.

نامه Kobeissi پیشنهاد می‌کند که بازارها ممکن است به این شرایط نزدیک شوند، اگرچه زمان دقیق هر کف همچنان نامشخص است.

پست ارز دیجیتال بیت کوین سودهای پس از انتخابات را پاک می‌کند زیرا بازارهای کریپتو از اکتبر 2.2 تریلیون دلار از دست می‌دهند ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.