سهام HIVE Digital (HIVE) علی‌رغم بهترین فصل در تاریخ شرکت کاهش یافت

خلاصه

• HIVE Digital درآمد رکوردی سه‌ماهه سوم به میزان 93.1 میلیون دلار را ثبت کرد که نسبت به سال گذشته 219% افزایش یافت، علیرغم کاهش 10 درصدی قیمت ارز دیجیتال بیت کوین.
• حاشیه سود عملیاتی ناخالص بیش از شش برابر به 32.1 میلیون دلار افزایش یافت که تقریباً 35% از کل درآمد را تشکیل می‌دهد.
• HIVE قراردادی دو ساله به ارزش 30 میلیون دلار با Bell برای استقرار 504 دستگاه GPU Nvidia B200 امضا کرد که نرخ اجرای درآمد سالانه HPC را تقریباً 75% افزایش داد.
• زیان خالص 91 میلیون دلاری عمدتاً ناشی از هزینه‌های غیرنقدی بود که شامل 57 میلیون دلار استهلاک می‌شود.
• H.C. Wainwright رتبه خرید خود را با هدف قیمتی 7 دلار حفظ کرد و اعلام کرد که HIVE با 50% تخفیف نسبت به همتایان استخراج معامله می‌شود.

HIVE Digital Technologies بهترین سه‌ماهه خود را در تاریخ ثبت کرد و ارز دیجیتال بیت کوین به سختی سزاوار این اعتبار است.

برای سه ماه منتهی به 31 دسامبر 2025، HIVE 93.1 میلیون دلار درآمد گزارش کرد که 219% نسبت به سال قبل افزایش یافت. حاشیه سود عملیاتی ناخالص به 32.1 میلیون دلار رسید که بیش از شش برابر نسبت به سال گذشته بود.

این نتایج در دوره سختی برای کریپتو به دست آمد. ارز دیجیتال بیت کوین در طول سه‌ماهه تقریباً 10% کاهش یافت در حالی که دشواری شبکه 15% افزایش یافت، شرایطی که حاشیه سود را در سراسر بخش استخراج پس از هالوینگ بیت کوین 2024 تحت فشار قرار داد.

HIVE Digital Technologies Ltd., HIVE

HIVE در این دوره 879 بیت کوین استخراج کرد و نرخ هش نصب شده خود را به 25 اگزاهش در ثانیه افزایش داد که نسبت به 6 EH/s در ابتدای سال 2025 افزایش یافت. این شرکت اکنون تقریباً 2% از شبکه جهانی ارز دیجیتال بیت کوین را تشکیل می‌دهد.

عنوان اصلی چشمگیر است. جزئیات پیچیده‌تر هستند. HIVE برای این سه‌ماهه 91 میلیون دلار زیان خالص ثبت کرد، هرچند مدیرعامل Aydin Kilic بیشتر آن را به اقلام غیرنقدی نسبت داد: 57 میلیون دلار استهلاک ناشی از سخت‌افزار جدید در پاراگوئه و 31 میلیون دلار هزینه مشتقه ارزش منصفانه مرتبط با تغییرات قیمت ارز دیجیتال بیت کوین. EBITDA تعدیل شده تقریباً 5.7 تا 6 میلیون دلار بود.

شرکت این سه‌ماهه را با 481 بیت کوین در خزانه، حدود 14 میلیون دلار نقدی و 14 میلیون دلار ارزهای دیجیتال به پایان رساند.

شرط‌بندی بر هوش مصنوعی شروع به سودآوری کرده است

بخش رایانش ابری با کارایی بالای HIVE با نام تجاری Buzz، در این سه‌ماهه حدود 5 میلیون دلار درآمد تولید کرد که به نرخ اجرای سالانه 20 میلیون دلار می‌رسد.

در فوریه، HIVE قراردادی دو ساله به ارزش 30 میلیون دلار با Bell برای استقرار 504 دستگاه GPU Nvidia Blackwell B200 در تأسیسات مانیتوبا امضا کرد. انتظار می‌رود این قرارداد درآمد سالانه متناوب HPC را تا پایان سه‌ماهه اول سال 2026 به 35 میلیون دلار برساند. Kilic گفت قیمت‌گذاری 30% بالاتر از پیش‌بینی‌های اولیه بود.

HIVE هدف‌گذاری کرده تا پایان سال 11000 GPU در Buzz داشته باشد که از 5000 فعلی افزایش یافته است. هدف بلندمدت‌تر شرکت 140 میلیون دلار درآمد سالانه رایانش ابری هوش مصنوعی تا سه‌ماهه چهارم 2026 و 225 میلیون دلار درآمد کل HPC است.

وال استریت توجه می‌کند

H.C. Wainwright پس از نتایج، رتبه خرید خود را تکرار کرد و هدف قیمتی 7 دلاری خود را حفظ کرد. این شرکت گفت HIVE با 50% تخفیف نسبت به همتایان استخراج ارز دیجیتال بیت کوین که معاملات HPC اعلام نکرده‌اند، معامله می‌شود و استدلال کرد که بازار به کسب‌وکار رایانش ابری GPU اعتبار کمی یا هیچ اعتباری نمی‌دهد.

سهام HIVE روز سه‌شنبه پس از گزارش بیش از 2% کاهش یافت.

پست سهام HIVE Digital (HIVE) علیرغم بهترین سه‌ماهه در تاریخ شرکت کاهش می‌یابد اولین بار در Blockonomi ظاهر شد.