Les sanctions américaines sur le pétrole russe sous Trump entrent en vigueur

Les nouvelles sanctions de Trump sur le pétrole russe sont entrées en vigueur vendredi, et les conséquences ont commencé instantanément, avec près de 48 millions de barils de brut de Rosneft PJSC et Lukoil PJSC laissés à errer sur les océans sans acheteurs confirmés, selon Bloomberg.

Des pétroliers transportant des grades Urals et ESPO se sont déplacés sans destinations claires de la mer Baltique à la mer de Chine méridionale, tandis que les traders observaient pour voir qui oserait accepter la cargaison sous les nouvelles restrictions de la Maison Blanche.

Cette mesure est intervenue un mois après que le président Donald Trump a inscrit sur liste noire les deux principaux producteurs russes dans son effort pour accroître la pression sur le Kremlin pendant la guerre en cours en Ukraine.

Le Trésor américain a déclaré plus tôt cette semaine que les sanctions produisaient déjà des résultats, soulignant une demande plus faible et des remises plus importantes sur les principaux grades de brut russes. Maintenant que les règles sont actives, ces barils sont bloqués en mer alors que les acheteurs hésitent.

Les raffineurs indiens ont commencé à se précipiter pour sécuriser des approvisionnements de remplacement du Moyen-Orient une fois les limites entrées en vigueur, et ils ont réservé des pétroliers à un rythme qui a poussé les taux de fret pour cette route à des niveaux jamais vus depuis près de cinq ans. Les traders observent maintenant attentivement pour voir qui se manifestera pour les barils russes déjà en mouvement.

L'Inde se tourne vers de nouveaux barils tandis que les pétroliers errent sans acheteurs

Warren Patterson, responsable de la stratégie des matières premières chez ING Groep NV, a déclaré : "Les flux d'exportation russes tiennent bon, mais ils ne trouvent pas encore leur chemin vers leurs destinations", ajoutant que si le blocage continue, l'approvisionnement pourrait commencer à baisser, ce qui inquiéterait les marchés. Son point de vue correspond à ce qui se passe actuellement sur les voies maritimes.

Le suivi de Kpler montre près de 48 millions de barils de Rosneft et Lukoil soit en chargement, soit déjà en route. Environ 50 navires sont dirigés vers la Chine et l'Inde, tandis que d'autres dérivent sans destination indiquée après que les intermédiaires se sont retirés pour éviter d'être pris dans des déclencheurs de sanctions.

La Russie continue de pousser des barils en mer aussi vite qu'elle le peut. Les chiffres de suivi des navires de Bloomberg ont montré que les expéditions maritimes restaient autour de 3,4 millions de barils par jour, montrant à quel point Moscou est déterminé à maintenir les exportations malgré les règles plus strictes.

Les prix des principaux grades de brut n'ont pas beaucoup réagi jusqu'à présent, mais cela ne résout pas le problème des pétroliers bloqués sans acheteurs. La Chine et l'Inde ont pris la majeure partie du brut russe depuis l'invasion de 2022, et les deux continuent d'avoir des liens solides avec Moscou. Mais la menace de sanctions secondaires les rend maintenant plus prudents.

Adam Lanning, analyste senior du marché des pétroliers chez SSY, a déclaré : "C'est douloureux, mais c'est douloureux seulement pour trois ou quatre mois", ajoutant que les marchés trouvent généralement des moyens de maintenir les barils en mouvement. Son point de vue se manifeste déjà dans la façon dont certains pétroliers ajustent leurs routes.

Les pétroliers font demi-tour alors que la pression des sanctions remodèle les voies commerciales

Deux navires transportant du brut Urals qui avaient fait demi-tour plus tôt ce mois-ci ont maintenant repris leurs voyages vers l'Inde, même s'ils sont peu susceptibles d'atteindre les acheteurs avant l'expiration de la période de transition le 21 novembre.

Le Spirit 2, chargé de 730 000 barils de Rosneft, a fait demi-tour après avoir passé le canal de Suez début novembre et a attendu dans la zone avant de mettre le cap au sud à nouveau pendant le week-end.

Le Furia, un autre Aframax avec près de 730 000 barils d'Urals, a fait un brusque demi-tour dans la mer Baltique fin octobre et a déjà traversé le Suez en route vers l'Inde.

D'autres pétroliers montrent l'ampleur de l'impact. Dans l'Extrême-Orient russe, le Cindy a pris près de 770 000 barils d'ESPO de Kozmino début novembre sans destination déclarée. Il navigue maintenant vers les eaux libres près de Singapour et de la Malaisie, régions connues pour les transferts de navire à navire utilisés pour cacher les origines des cargaisons.

Et le Fortis, transportant 720 000 barils d'Urals de Rosneft, se dirige maintenant vers Yeosu, en Corée du Sud, après avoir effectué un rare transfert dans les eaux près de l'Inde. Fortis était initialement attendu à Ningbo, en Chine, jusqu'à ce que sa destination change.

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