Action AMD : les résultats du T3 mardi pourraient montrer une forte croissance du centre de données

TLDR

• AMD publie ses résultats du T3 mardi avec des attentes de Wall Street de 8,76 milliards de dollars de revenus et 1,17 $ de BPA ajusté
• Le segment Data Center est projeté à 4,18 milliards de dollars, en hausse de 17,6% sur un an, porté par la demande d'EPYC et d'Instinct
• Morgan Stanley prévoit un trimestre solide en raison de la demande de serveurs et des problèmes d'approvisionnement d'Intel
• L'accord avec OpenAI comprend six gigawatts de GPU AMD commençant par les serveurs MI450 fin 2026
• Les GPU de la série MI350 sont en concurrence directe avec le NVIDIA B200 à un coût inférieur

AMD publie ses résultats du troisième trimestre mardi après la clôture. Les analystes sont optimistes quant à ce que le fabricant de puces va livrer.

Wall Street s'attend à des revenus de 8,76 milliards de dollars et un bénéfice par action ajusté de 1,17 $ pour le trimestre de septembre. Les projections pour le trimestre en cours sont de 9,21 milliards de dollars de revenus avec 1,32 $ de bénéfice par action, selon les données de FactSet.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

L'analyste de Morgan Stanley Joseph Moore a maintenu sa notation Equal weight et son objectif de prix de 246 $ lundi. Mais il s'attend à des résultats solides.

Les revenus du Data Center pourraient atteindre 4,18 milliards de dollars

L'activité Data Center semble prête à briller. Les estimations consensuelles placent les revenus du Data Center au T3 à 4,18 milliards de dollars, marquant une croissance de 17,6% par rapport à l'année dernière.

Les processeurs EPYC d'AMD continuent de gagner du terrain dans les entreprises. Plus de 100 nouvelles instances cloud alimentées par AMD ont été lancées au T2 2025, y compris des instances Turin de Google et Oracle.

À la fin du T2, environ 1 200 instances cloud EPYC étaient actives dans le monde. Cette expansion alimente l'adoption du cloud par les entreprises.

HPE, Dell Technologies, Lenovo et Super Micro ont déployé 28 nouvelles plateformes Turin au dernier trimestre. La série EPYC 4005 cible les petites et moyennes entreprises ainsi que les clients IT hébergés.

Le partenariat OpenAI valide la stratégie d'IA

AMD a conclu un accord majeur avec OpenAI le mois dernier. L'accord fait d'AMD un fournisseur clé pour le développement de l'infrastructure d'IA d'OpenAI.

OpenAI déploiera six gigawatts de GPU AMD. Le premier gigawatt de serveurs GPU MI450 à l'échelle du rack arrivera fin 2026.

Les GPU Instinct MI350 Series d'AMD ont été lancés en juin 2025. La société affirme que le MI355 égale ou surpasse le B200 de NVIDIA dans les charges de travail clés d'entraînement et d'inférence tout en offrant un coût et une complexité réduits.

Oracle construit un cluster d'IA avec plus de 27 000 nœuds. Le projet utilise des accélérateurs MI355X, des CPU EPYC Turin de cinquième génération et des SmartNIC Pollara 400.

La concurrence s'intensifie dans les puces d'IA

AMD fait face à une forte concurrence de NVIDIA et Broadcom. Les plateformes Hopper 200 et Blackwell de NVIDIA connaissent une adoption rapide alors que les clients développent leur infrastructure d'IA.

Broadcom bénéficie de la demande de produits de réseau et d'accélérateurs d'IA personnalisés. L'entreprise s'attend à une demande plus élevée de XPU fin 2026 alors que les hyperscalers se concentrent sur l'inférence.

L'écosystème de partenaires d'AMD comprend Cohere, IBM, Google, HPE, Dell Technologies, Lenovo et Super Micro. Les résultats de mardi montreront si ce réseau et la dynamique d'EPYC se sont traduits par des résultats au T3 qui répondent ou dépassent les attentes de Wall Street pour l'activité data center.

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