L'approvisionnement en Stablecoin commence à diminuer alors que Bitcoin reconquiert 105 000 $ : refroidissement de la liquidité ?

Le Bitcoin (BTC) amorce une reprise après une forte baisse qui a brièvement fait chuter les prix sous la barre des 100 000 $, suscitant une peur généralisée sur le marché. Cette chute a déclenché une vague de liquidations et de ventes paniques, mais le BTC s'est depuis redressé, se négociant au-dessus de 105 000 $ alors que les investisseurs espèrent un soulagement potentiel face à l'imminente fermeture du gouvernement américain. Les participants du marché semblent prudemment optimistes, le sentiment à court terme s'améliorant à mesure que l'appétit pour le risque revient.

Cependant, les données de CryptoQuant révèlent un développement clé qui pourrait influencer le prochain mouvement du Bitcoin — l'offre de stablecoins commence à diminuer. Après des mois de croissance régulière, la capitalisation totale du marché des stablecoins a commencé à baisser, signalant un potentiel refroidissement de la liquidité. Historiquement, la diminution des réserves de stablecoins sur les échanges tend à précéder une pression d'achat plus faible, car moins de capitaux sont disponibles pour être injectés dans les actifs crypto.

Néanmoins, le tableau général reste mitigé. Bien que la structure de prix du Bitcoin montre des signes de stabilisation, les tendances de liquidité sous-jacentes suggèrent que les conditions du marché pourraient rester fragiles. Si l'action gouvernementale aide à atténuer l'incertitude macroéconomique et que les flux de risque se stabilisent, le BTC pourrait prolonger son rebond. Mais si la liquidité continue de se resserrer, la volatilité pourrait revenir plus tôt que prévu, surtout à mesure que le marché digère l'évolution du sentiment mondial.

La contraction des stablecoins signale-t-elle la prudence — ou une rotation des capitaux ?

Selon l'analyste de premier plan Maartunn, les données de CryptoQuant montrent un changement notable dans les conditions de liquidité du marché. Son graphique comparant l'évolution de la capitalisation boursière de l'USDT avec le prix du Bitcoin révèle qu'après plusieurs mois d'expansion constante, la capitalisation totale du marché des stablecoins est maintenant en baisse. Historiquement, une telle contraction a souvent servi de signal d'alerte précoce d'un refroidissement de la liquidité sur le marché crypto — ce qui signifie que moins de capitaux frais entrent dans l'écosystème.

Les stablecoins, particulièrement l'USDT, jouent un rôle crucial dans l'alimentation de la dynamique du marché. Lorsque leur offre augmente, cela reflète généralement un pouvoir d'achat accru et des entrées de capitaux. À l'inverse, une offre en diminution peut indiquer une pause dans la demande ou une période d'aversion au risque chez les investisseurs. Ce déclin pourrait donc être interprété comme un signe que les traders retirent de la liquidité du système, réduisant potentiellement le potentiel de hausse à court terme du Bitcoin.

Cependant, plusieurs analystes soutiennent que cette tendance récente pourrait ne pas signaler une faiblesse mais plutôt une rotation des capitaux. Alors que le Bitcoin se stabilise au-dessus de 100 000 $ et que les altcoins montrent une volatilité renouvelée, une partie de l'offre de stablecoins pourrait se déplacer vers des actifs risqués comme Ethereum ou des projets DeFi émergents au lieu de quitter complètement le marché.

Si cette interprétation s'avère exacte, la baisse de l'offre de stablecoins pourrait simplement marquer une phase de transition, où les flux de capitaux se déplacent au sein de l'écosystème plutôt que de s'en retirer. Cette dynamique soutiendrait une perspective plus neutre — suggérant que la liquidité est redistribuée plutôt que de disparaître.

Le Bitcoin vise la reprise mais fait face à des niveaux de résistance clés

Le Bitcoin (BTC) a réussi à se remettre de la forte baisse de la semaine dernière, avec une action de prix se stabilisant au-dessus de 105 000 $ après être descendu sous le niveau critique des 100 000 $. Comme on peut le voir sur le graphique, le BTC a formé une structure de renversement à court terme, rebondissant d'un plus bas local près de 98 000 $ et montrant des signes de pression d'achat renouvelée. Cette reprise, cependant, fait toujours face à un groupe de niveaux de résistance entre 108 000 $ et 112 000 $, où les rallyes précédents se sont répétitivement arrêtés.

Le volume des transactions a augmenté modérément pendant le rebond, indiquant que certains capitaux reviennent sur le marché — bien que pas encore à des niveaux suggérant une forte conviction. Le marché reste prudent, les traders observant si le Bitcoin peut reconquérir la moyenne mobile à 50 jours, qui agit actuellement comme une résistance dynamique autour de 110 000 $.

Si le BTC dépasse et se consolide au-dessus de cette zone, cela pourrait déclencher une reprise plus significative vers 117 000 $–120 000 $. Cependant, l'échec à maintenir l'élan pourrait conduire à un nouveau test du support près de 100 000 $.

Image principale de ChatGPT, graphique de TradingView.com