La stratégie accélère le changement de mix de capitaux alors que le modèle de financement axé sur Bitcoin s'étend

• L'entreprise a utilisé des actions ordinaires, des actions privilégiées et des dettes convertibles cette année.
• Les actions privilégiées sont devenues une partie majeure de la structure de 2025.
• Les offres structurées comprenaient STRF, STRC, STRE, STRK et STRD.

Strategy a entamé l'année 2025 avec une approche de financement nettement différente de son cycle précédent, utilisant une combinaison plus large de titres pour accélérer ses entrées de capitaux.

L'entreprise a confirmé avoir levé 20,8 milliards de dollars depuis le début de l'année 2025.

Ce rythme rapproche Strategy de son total de 2024, bien que cela ait été enregistré sur une période plus courte.

La dernière répartition montre comment l'activité de financement de l'entreprise est désormais étroitement liée à sa position sur le marché du Bitcoin d'entreprise, où elle reste l'un des plus grands détenteurs au niveau mondial.

Nouvelle combinaison

Les données de l'entreprise ont montré que Strategy a levé 20,8 milliards de dollars jusqu'à présent cette année grâce à une combinaison d'actions ordinaires, d'actions privilégiées et de dettes convertibles.

La composante la plus importante était de 11,9 milliards de dollars en actions ordinaires, suivie de 6,9 milliards de dollars en actions privilégiées et de 2,0 milliards de dollars en dettes convertibles.

La portion d'actions privilégiées marque un changement notable pour Strategy.

En 2024, l'entreprise s'appuyait sur des actions ordinaires et des dettes convertibles, levant respectivement 16,3 milliards de dollars et 6,2 milliards de dollars.

L'absence d'actions privilégiées à grande échelle dans le cycle précédent fait ressortir la nouvelle combinaison comme un changement structurel plutôt qu'un ajustement ponctuel.

L'entreprise a également détaillé son activité à travers des offres structurées.

Celles-ci comprenaient 1,18 milliard de dollars en STRF, 2,68 milliards de dollars en STRC, 0,71 milliard de dollars en STRE, 1,25 milliard de dollars en STRK et 1,07 milliard de dollars en STRD.

Chacun de ces titres a contribué à la formation globale de capital qui a porté le total de l'année à 21 milliards de dollars.

Stratégie de capital

La combinaison plus large en 2025 indique que Strategy augmente sa dépendance à l'égard de titres variés pour soutenir ses plans liés aux actifs numériques.

Les déclarations précédentes de l'entreprise ont décrit le Bitcoin comme un actif de réserve de trésorerie, et l'entreprise continue d'aligner ses opérations de collecte de fonds sur cette approche.

Les données de suivi de l'industrie montrent que Strategy détient l'une des plus grandes positions en Bitcoin d'entreprise au monde.

Cela a attiré la participation institutionnelle dans ses offres, comme l'a noté l'entreprise.

L'expansion des actions privilégiées et l'utilisation continue de dettes convertibles indiquent une structure de financement conçue pour maintenir l'accès au capital tout en soutenant la stratégie d'allocation de cryptomonnaies de l'entreprise.

Bien que l'entreprise n'ait pas fait référence à des objectifs futurs spécifiques dans sa dernière mise à jour, le rythme régulier de collecte de fonds et la combinaison élargie suggèrent un modèle qui peut évoluer parallèlement à l'accumulation d'actifs numériques.

La méthode de l'entreprise offre une flexibilité dans les conditions du marché, lui permettant de solliciter les investisseurs à travers différents instruments selon la demande.

Momentum

Les chiffres ont montré que la levée de capitaux de Strategy en 2025 approche son total de 2024 de 22,6 milliards de dollars.

L'accumulation rapide implique que si le niveau actuel se maintient, Strategy pourrait dépasser le montant de l'année dernière d'ici la fin de l'année.

Ce rythme ajoute davantage de poids au changement dans la façon dont l'entreprise utilise les marchés de capitaux pour gérer son positionnement de trésorerie et sa structure financière plus large.

Les investisseurs ont continué à participer à travers les offres de l'entreprise alors que Strategy renforce son rôle sur le marché du Bitcoin.

Avec le capital levé cette année provenant d'une plus large gamme d'instruments, l'entreprise s'est positionnée pour continuer à attirer la demande institutionnelle tout en soutenant sa stratégie d'acquisition de cryptomonnaies en cours.

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