La commissaire de la SEC Peirce soutient les droits d'auto-garde de Bitcoin au milieu du changement d'adoption des ETF

• L'auto-garde comme droit humain : Hester Peirce de la SEC affirme la liberté des individus de détenir des actifs sans l'implication de parties tierces.

• Les normes de confidentialité financière évoluent, présumant la confidentialité sauf preuve du contraire, contrant les soupçons actuels autour des transactions privées.

• Les approbations d'ETF Bitcoin en 2025 ont conduit à un plus bas de 15 ans dans les avoirs auto-gardés, les experts notant que les avantages fiscaux motivent le pivot depuis la propriété directe.

L'auto-garde crypto est un droit fondamental pour la liberté financière et la confidentialité. Découvrez les perspectives de la SEC sur l'auto-garde par rapport aux ETF et pourquoi le contrôle de vos actifs est important en 2025. Restez informé et sécurisez votre crypto aujourd'hui.

Qu'est-ce que l'auto-garde crypto et pourquoi est-ce important ?

L'auto-garde crypto fait référence à la pratique où les individus gèrent et sécurisent directement leurs propres avoirs en crypto-monnaies à l'aide de clés privées, sans dépendre des échanges ou des parties tierces. Cette approche assure un contrôle total sur les actifs, réduisant les risques associés aux défaillances centralisées. Comme l'affirme la commissaire de la SEC Hester Peirce, l'auto-garde incarne un droit humain fondamental, surtout dans une nation fondée sur les principes de liberté, où forcer l'intermédiation semble contraire aux valeurs fondamentales.

La commissaire de la SEC Hester Peirce discute du droit à l'auto-garde et à la confidentialité financière. Source : The Roll up

Lors de sa récente apparition dans le podcast The Rollup, Peirce, qui dirige le groupe de travail Crypto de la SEC, s'est décrite comme une "maximaliste de la liberté". Elle s'est demandé pourquoi quiconque devrait être contraint d'utiliser des intermédiaires pour la gestion d'actifs, soulignant la nature déconcertante de telles restrictions aux États-Unis. Peirce a également souligné que la confidentialité financière en ligne devrait être la norme, pas l'exception. Actuellement, il existe une présomption que les transactions privées indiquent des actes répréhensibles, mais elle a plaidé pour le contraire : la confidentialité comme valeur par défaut jusqu'à preuve du contraire.

Ces remarques interviennent dans un contexte d'efforts législatifs en cours, comme la loi retardée sur la clarté de la structure du marché des actifs numériques. Selon le sénateur Tim Scott, ce projet de loi, qui traite des dispositions d'auto-garde, des réglementations anti-blanchiment d'argent et de la classification des actifs, ne progressera pas avant 2026. La SEC prévoit également une table ronde sur la confidentialité et la surveillance financière en décembre, signalant une attention accrue sur l'équilibre entre innovation et surveillance.

L'importance de l'auto-garde va au-delà de la philosophie. Elle atténue les risques comme les piratages d'échanges—rappelez-vous l'effondrement de Mt. Gox en 2014 qui a anéanti des milliards—ou les saisies réglementaires. En détenant des clés privées, les utilisateurs maintiennent leur souveraineté, un principe popularisé par le mantra "pas vos clés, pas vos pièces". Pourtant, ce contrôle exige des connaissances techniques, des solutions de stockage sécurisées comme les portefeuilles matériels, et une vigilance contre l'hameçonnage ou la perte.

Comment les ETF Bitcoin défient-ils l'éthique de l'auto-garde ?

Les fonds négociés en bourse Bitcoin (ETFs) remodèlent le comportement des investisseurs, attirant même les détenteurs à long terme loin de l'auto-garde vers des produits gérés pour leur commodité et leurs avantages fiscaux. Dr. Martin Hiesboeck, directeur de recherche chez Uphold, a observé le premier déclin du Bitcoin auto-gardé en 15 ans, l'attribuant aux approbations de juillet de la SEC pour les créations et rachats en nature dans les ETF crypto.

Contrairement aux ETF réglés en espèces, les mécanismes en nature permettent aux participants autorisés d'échanger directement de la crypto-monnaie réelle contre des actions d'ETF, évitant les événements imposables qui pourraient déclencher des impôts sur les plus-values. Cette efficacité a séduit les grandes baleines Bitcoin et les détenteurs cherchant une exposition sans tracas, sans les fardeaux de la gestion des clés, des sauvegardes ou de la planification successorale.

Source : Dr. Martin Heisboeck

Hiesboeck a averti que ce changement représente "un autre clou dans le cercueil de l'esprit crypto original", car il dilue l'éthique décentralisée de l'argent électronique pair-à-pair envisagée dans le livre blanc de Bitcoin. En février 2025, l'analyste Bitcoin éminent PlanB, créateur du modèle stock-to-flow, a publiquement déplacé ses avoirs vers les ETF pour échapper au "tracas" des clés privées. Cette décision a suscité des réactions négatives dans la communauté, les critiques soutenant qu'elle mine la valeur fondamentale de Bitcoin d'autonomisation des utilisateurs et de résistance au contrôle centralisé.

Les données d'analyse blockchain soutiennent cette tendance. Les métriques on-chain montrent une sortie nette des adresses auto-gardées, avec des entrées d'ETF dépassant 50 milliards de dollars depuis les approbations. Bien que les ETF démocratisent l'accès pour les investisseurs traditionnels, ils introduisent des risques de contrepartie—des dépositaires comme BlackRock ou Fidelity détiennent les clés réelles—potentiellement en conflit avec les racines anti-intermédiaires de la crypto.

Des experts comme Peirce font le pont entre ces mondes, plaidant pour une clarté réglementaire qui préserve les options d'auto-garde tout en permettant des produits institutionnels. La tension met en évidence des débats plus larges : l'adoption grand public nécessite-t-elle des compromis sur l'idéologie ? À mesure que la crypto mûrit, l'équilibre entre utilisabilité et principes définira sa trajectoire. Pour les utilisateurs de détail, le choix entre la sécurité de l'auto-garde et la simplicité des ETF reste personnel, informé par la tolérance au risque et les objectifs.

L'interaction des politiques et des forces du marché souligne l'évolution de la crypto. Avec des projets de loi comme la Clarity Act au point mort, les parties prenantes attendent des cadres qui codifient les droits d'auto-garde. Pendant ce temps, les outils de confidentialité comme les preuves à divulgation nulle de connaissance et les mixeurs continuent d'évoluer, offrant des moyens de transiger en privé même dans un paysage surveillé.

Questions fréquemment posées

Quels sont les risques de ne pas utiliser l'auto-garde crypto ?

Renoncer à l'auto-garde au profit des échanges ou des dépositaires expose les actifs aux piratages, à l'insolvabilité ou aux actions réglementaires, comme on l'a vu dans des échecs passés comme FTX en 2022. Les utilisateurs perdent le contrôle direct, faisant face à des gels potentiels ou des pertes sans recours. L'auto-garde exige de la responsabilité mais protège contre les défaillances de parties tierces, garantissant que vous seul détenez les clés de vos fonds.

Pourquoi davantage de détenteurs de Bitcoin se tournent-ils vers les ETF plutôt que l'auto-garde ?

Les détenteurs de Bitcoin se tournent vers les ETF pour l'efficacité fiscale et la facilité, surtout après que les approbations de rachat en nature ont évité les déclencheurs d'impôts sur les plus-values. Des figures éminentes comme PlanB citent la réduction des charges de gestion, bien que cela échange la souveraineté contre la commodité. C'est un choix pratique pour l'investissement passif, mais qui suscite des débats sur la préservation des idéaux décentralisés de Bitcoin.

Points clés à retenir

• L'auto-garde comme droit : La commissaire de la SEC Hester Peirce défend le contrôle direct des actifs comme fondamental pour la liberté, exhortant à un renversement des présomptions de confidentialité.
• Changement motivé par les ETF : Les approbations pour les échanges en nature ont causé le premier déclin de l'auto-garde en 15 ans, offrant des avantages fiscaux mais défiant l'éthique fondamentale de la crypto.
• Équilibrer innovation et principes : Les investisseurs devraient peser la commodité contre les risques, en utilisant des outils comme les portefeuilles matériels pour maintenir le contrôle lorsque c'est possible.

Conclusion

Dans le paysage évolutif de l'auto-garde crypto et des ETF Bitcoin, des voix réglementaires comme Hester Peirce renforcent l'importance du contrôle personnel et de la confidentialité financière comme piliers de l'innovation. Bien que les ETF fournissent des points d'entrée accessibles avec des avantages fiscaux, ils nous rappellent les compromis en matière de décentralisation. Alors que la loi sur la clarté de la structure du marché des actifs numériques progresse vers 2026, l'industrie doit prioriser des cadres qui protègent les droits d'auto-garde. Pour les passionnés de crypto, sécuriser vos actifs aujourd'hui garantit la liberté demain—explorez des options de stockage sécurisées et restez engagé avec les développements politiques pour naviguer efficacement dans cet espace dynamique.