Résultat de la réunion de la Fed aujourd'hui : attentes et prévisions du FOMC

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L'économie américaine se trouve à un moment critique alors que les investisseurs attendent la réunion du FOMC du 10 décembre de la Réserve fédérale, les marchés s'attendant largement à une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base. 

Les données récentes, notamment le rapport de septembre sur les dépenses de consommation personnelles (PCE) montrant une inflation de 2,8 % en glissement annuel, le rythme le plus rapide depuis le printemps 2024, ont renforcé les attentes d'un assouplissement de la politique malgré une inflation restant au-dessus de l'objectif.

Attentes de baisse des taux du FOMC

Selon le stratège d'UBS Jonathan Pink, il semble y avoir un large consensus au sein du comité pour procéder à une baisse des taux, bien que des révisions significatives de politique soient peu probables.

Bien qu'une baisse d'un quart de point soit largement intégrée dans les prix, les investisseurs surveilleront attentivement les signaux concernant l'orientation de la politique pour 2026. Pink s'attend à deux baisses de taux l'année prochaine mais a souligné que le prochain président de la Fed pourrait façonner les débats de politique monétaire. 

Il a également signalé l'activité du bilan comme un centre d'intérêt croissant, anticipant des achats de bons du Trésor de 40 à 60 milliards de dollars par mois pour gérer la liquidité et stabiliser les marchés de pensions.

Les baisses de taux de la FED pourraient ne pas stimuler immédiatement les marchés

L'analyste crypto LA𝕏MAN a déclaré à Coinpedia que l'assouplissement monétaire seul pourrait ne pas inverser les tendances baissières si la structure du marché reste faible.

Les perspectives d'inflation américaines laissent une marge de manœuvre à la Fed

Ed Ardenni, président de Denny Research, estime que les pressions inflationnistes actuelles sont temporaires et que la Fed a une marge de manœuvre pour agir, bien que des risques subsistent.

Ardenni a également averti que l'assouplissement de la politique pourrait introduire une instabilité sur les marchés des actions, même si la croissance reste intacte. Il a déclaré que le Bitcoin est fortement influencé par la politique de la Fed et les développements réglementaires plutôt que d'être une pure réserve de valeur.

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Tendances des Crypto et de la liquidité jusqu'en 2026

Des taux d'intérêt plus bas favorisent généralement les actifs à risque comme le Bitcoin et l'Ethereum en améliorant la liquidité et en réduisant les coûts d'opportunité. Cependant, la baisse des rendements TradFi devrait réduire les rendements des stablecoins et des dollars on-chain au fil du temps.

Leon Waidmann a déclaré à coinpedia que

Waidmann a souligné des catalyseurs à long terme au-delà des baisses de taux, notamment les actifs tokenisés, l'adoption croissante des stablecoins et les percées réglementaires potentielles comme le Clarity Act.

Prévision de baisse des taux de la FED

Malgré l'optimisme, les réactions du marché suite aux réunions du FOMC ont souvent été volatiles. L'affirmation récente de Jim Cramer selon laquelle les marchés "exploseraient" si les taux baissent reflète la théorie traditionnelle, mais les récentes ventes massives montrent que les traders réagissent davantage au ton de la Fed et à ses orientations immédiates qu'aux seules baisses de taux.

Les attentes étant déjà intégrées dans les prix, la décision du FOMC de décembre pourrait finalement dépendre moins de l'ampleur de la baisse que de la façon dont le président Powell trace de manière convaincante la voie de la Fed jusqu'en 2026.

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