Le profit non réalisé du Bitcoin chute à 0,39 : Est-ce une opportunité d'achat ?

TLDR:

• Le NUPL du Bitcoin a chuté à 0,39, marquant son point le plus bas depuis octobre 2023 durant le cycle actuel.
• La réduction des profits non réalisés montre une confiance du marché en baisse tandis que les détenteurs à long terme restent largement profitables.
• Le ratio P&L à 0,7 signale que les pertes réalisées dépassent maintenant les gains, s'alignant avec les phases de capitulation antérieures.
• Les modèles on-chain reflètent les étapes de correction précédentes qui ont précédé une accumulation renouvelée à travers le cycle.

Le NUPL du Bitcoin est tombé à 0,39, marquant son point le plus bas depuis octobre 2023 et soulevant de nouvelles questions quant à savoir si le marché entre dans une fenêtre d'accumulation favorable. 

Les dernières lectures on-chain montrent que les profits non réalisés continuent de diminuer alors que les participants du marché font face à une pression baissière accrue. Pourtant, le niveau actuel reste au-dessus des zones de correction précédentes dans ce cycle, plaçant les traders dans une position où le sentiment semble tendu mais pas structurellement brisé.

Les mouvements du NUPL Bitcoin agissent souvent comme un indicateur de la confiance des investisseurs, et cette baisse survient alors que plusieurs indicateurs on-chain pointent vers un stress croissant parmi les détenteurs à court terme. 

En même temps, les participants à long terme restent largement profitables, ce qui a historiquement soutenu une accumulation renouvelée durant des phases similaires. Avec la volatilité façonnant les conditions actuelles, la dernière lecture attire une attention accrue.

Le NUPL du Bitcoin à 0,39 et sa pertinence sur le marché

Le NUPL du Bitcoin a atteint 0,39 cette semaine, selon l'analyste on-chain Darkfost, qui a noté que cette lecture reflète une réduction des profits non réalisés sur l'ensemble du marché. 

Le ratio NUPL, calculé via la formule (MC–RC/MC), permet aux analystes de suivre la position moyenne de profit en comparant la capitalisation boursière du Bitcoin à sa capitalisation réalisée. Cet ensemble de données montre que le marché reste en profit, mais le coussin s'est considérablement réduit.

Darkfost a expliqué que les investisseurs restent souvent patients lorsqu'ils détiennent encore des gains, même pendant les périodes de repli du marché. 

Dans les phases antérieures du cycle actuel, des lectures NUPL similaires s'alignaient avec une activité d'achat renouvelée plutôt qu'une capitulation générale. Il a souligné que cette zone a attiré à plusieurs reprises l'intérêt des participants cherchant des points de réentrée stratégiques.

Malgré l'atmosphère actuelle du marché, la baisse à 0,39 place le BTC dans une position familière observée lors des corrections passées. 

Cela fournit une zone de référence pour les traders évaluant si la contraction des gains non réalisés signale les premiers stades d'une fenêtre de reprise.

Le ratio P&L montre une capitulation alors que les pertes dépassent les gains

Parallèlement à la lecture du NUPL, Darkfost a souligné les derniers changements dans le ratio Profit/Perte, qui est maintenant tombé en dessous de 1 sur sa moyenne mobile de 7 jours. 

Avec une lecture de 0,7, les pertes réalisées dépassent les gains réalisés au cours des dernières semaines. Cela contraste fortement avec la moyenne annuelle de 7,6, montrant à quelle vitesse les conditions ont changé.

Il a observé que cette configuration est apparue à chaque correction majeure du cycle actuel. Durant ces étapes, les traders ont souvent vu des pics de capitulation, suivis de périodes où le marché a commencé à changer de direction. 

De tels modèles historiques ont fait de cette métrique une référence clé pour les analystes surveillant l'épuisement de la pression de vente.

Alors que les ventes continuent de l'emporter sur les achats, le ratio place le marché dans une zone fréquemment associée aux points de retournement. 

Bien que les conditions restent instables, la similitude avec les phases antérieures attire l'attention des participants évaluant si la baisse actuelle approche d'une étape d'accumulation favorable.

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