NVIDIA Corporation (NVDA) : L'action reste stable alors que le fabricant de puces conclut un accord d'actifs Groq de 20 milliards de dollars

TLDR

• L'action NVDA se négocie autour de 188,61 $ à la clôture du marché.
• NVIDIA accepte d'acquérir les actifs de puces IA de Groq pour 20 milliards de dollars.
• Cette transaction est la plus importante acquisition de Nvidia à ce jour.
• La direction et la technologie de Groq seront intégrées à Nvidia.
• Les rendements à long terme des actions NVIDIA continuent d'éclipser le S&P 500.

L'action de NVIDIA Corporation ($NVDA) a clôturé à 188,61 $ le 24 décembre, en baisse de 0,32 % sur la séance, alors que les investisseurs évaluaient la nouvelle de la plus importante acquisition de l'entreprise à ce jour.

NVIDIA Corporation, NVDA

Le fabricant de puces a accepté d'acquérir les actifs de la startup d'accélérateurs IA Groq pour environ 20 milliards de dollars en espèces, marquant un mouvement stratégique majeur pour approfondir sa domination dans les charges de travail d'inférence en intelligence artificielle.

La transaction éclipse la précédente plus importante acquisition de Nvidia, l'acquisition de Mellanox pour 7 milliards de dollars en 2019. Avec 60,6 milliards de dollars en liquidités et investissements à court terme déclarés fin octobre, Nvidia dispose de la puissance financière pour poursuivre un tel achat transformateur tout en maintenant la solidité de son bilan.

Structure de la transaction et justification stratégique

Groq, fondée en 2016 par d'anciens ingénieurs de Google, dont Jonathan Ross, co-créateur du TPU, conçoit des puces d'accélération IA haute performance axées sur l'inférence. Ces puces sont en concurrence directe avec les GPU de Nvidia pour certaines charges de travail IA, en particulier là où la vitesse et l'efficacité sont critiques.

Bien que Nvidia acquière les actifs de Groq, la transaction a été présentée publiquement comme un accord de licence non exclusif pour la technologie d'inférence de Groq. Groq a déclaré que Ross, le président de l'entreprise Sunny Madra et d'autres dirigeants rejoindront Nvidia pour aider à développer et faire progresser la technologie sous licence. Groq continuera à fonctionner comme une entreprise indépendante sous son nouveau PDG, Simon Edwards, l'activité GroqCloud étant exclue de la transaction.

Alex Davis, PDG de Disruptive, qui a dirigé le dernier financement de Groq, a déclaré que Nvidia acquiert effectivement tous les actifs principaux de Groq. Il a noté que la transaction s'est concrétisée rapidement et n'a pas été initiée par Groq dans le cadre d'un processus de vente.

Pourquoi Groq est important pour Nvidia

Groq a ciblé 500 millions de dollars de revenus cette année, portée par la demande croissante de puces d'accélération IA utilisées dans les tâches d'inférence pour les grands modèles de langage. L'inférence est devenue un champ de bataille critique alors que les entreprises passent de l'entraînement des modèles à leur déploiement à grande échelle.

En absorbant la technologie et les talents de Groq, Nvidia renforce sa position sur l'ensemble du cycle de vie de l'IA. Cette démarche neutralise également une menace concurrentielle potentielle d'une startup fondée par des ingénieurs ayant une expérience approfondie dans la construction d'alternatives au matériel Nvidia.

La transaction arrive seulement trois mois après que Groq a levé 750 millions de dollars avec une valorisation de 6,9 milliards de dollars. Ce tour de financement comprenait des investisseurs majeurs tels que BlackRock, Neuberger Berman, Samsung, Cisco, Altimeter et 1789 Capital.

Paysage concurrentiel des puces IA

Groq n'est pas la seule startup de puces IA à gagner du terrain pendant le boom de l'IA. Cerebras Systems, un autre concurrent de Nvidia, a déposé une demande d'introduction en bourse fin 2024 mais a retiré son dossier en octobre après avoir levé plus d'un milliard de dollars en privé. Cerebras n'a cité aucune raison formelle pour le retrait, bien que les divulgations aient révélé une dépendance à un seul client majeur.

Ces développements soulignent l'intensité de la concurrence dans le matériel IA, ainsi que les besoins en capitaux nécessaires pour défier l'échelle et l'écosystème de Nvidia. L'accord de Nvidia avec Groq signale une préférence pour acquérir et intégrer une technologie prometteuse plutôt que de faire face à une concurrence prolongée.

Performance du marché et perspective des investisseurs

Malgré le chiffre massif en titre, les actions de Nvidia ont montré une volatilité limitée, suggérant que le marché considère la transaction comme stratégiquement solide. Les investisseurs semblent à l'aise avec le déploiement de liquidités par Nvidia pour protéger et étendre son leadership dans les infrastructures IA.

La performance à long terme de NVDA soutient cette confiance. Depuis le début de l'année, l'action a rapporté 40,49 %, dépassant les 17,86 % du S&P 500. Les rendements sur un an s'élèvent à 34,55 %, tandis que les gains sur trois ans dépassent 1 140 %. Sur cinq ans, Nvidia a généré des rendements de plus de 1 350 %, dépassant largement le marché dans son ensemble.

Perspectives pour l'action NVDA

L'acquisition des actifs de Groq renforce l'ambition de Nvidia de dominer l'inférence IA aux côtés de la formation et du réseau. L'intégration de la technologie et du leadership de Groq pourrait accélérer l'innovation tout en limitant les risques concurrentiels.

Pour l'action NVDA, les mouvements à court terme pourraient dépendre du sentiment général du marché plutôt que des préoccupations liées à l'intégration de la transaction. À plus long terme, la transaction renforce le fossé stratégique de Nvidia dans l'informatique IA, soutenant son statut d'investissement fondamental dans l'ère de l'intelligence artificielle.

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