New York Memerintahkan Uphold Membayar $5 Juta atas Produk Kripto Palsu

Jaksa Agung New York Letitia James mengumumkan penyelesaian dengan Uphold, platform perdagangan dan dompet mata uang kripto, atas promosinya terhadap CredEarn, produk yang ditawarkan oleh Cred, LLC dan CEO-nya Daniel Schatt. Perjanjian ini mengamankan lebih dari $5 juta sebagai ganti rugi bagi pengguna Uphold yang terdampak dan memberlakukan langkah-langkah kepatuhan berkelanjutan terhadap perusahaan tersebut.

Menurut kantor Jaksa Agung, Uphold memasarkan CredEarn di platformnya dan aplikasi seluler antara Januari 2019 hingga Oktober 2020 sebagai produk tabungan yang aman dan andal dengan pembayaran bunga tahunan yang menarik. Para penyelidik menemukan bahwa Uphold tidak mengungkapkan bahwa imbal hasil CredEarn dihasilkan dari pinjaman mikro kepada pemain video game berpenghasilan rendah di China—peminjam yang umumnya tidak memiliki riwayat kredit dan akses ke lembaga keuangan tradisional. Kantor tersebut juga menetapkan bahwa klaim Uphold tentang "asuransi komprehensif" yang melindungi investor ritel adalah palsu dan tidak mencerminkan kondisi industri pada saat itu. Selain itu, Uphold beroperasi tanpa registrasi broker atau commodity broker-dealer yang dipersyaratkan.

Pemasaran CredEarn dan produk yang mendasarinya mendapat pengawasan ketat ketika Cred mulai menanggung kerugian dari praktik pinjamannya pada Maret 2020 dan kemudian mengajukan kebangkrutan delapan bulan kemudian, meninggalkan ribuan pelanggan Uphold yang terdampak, menurut pengumuman jaksa agung.

Poin-poin utama

• Jaksa agung New York mengamankan lebih dari $5 juta sebagai ganti rugi bagi pengguna Uphold yang terhubung dengan program promosi CredEarn.
• Penyelesaian ini berpusat pada kegagalan Uphold untuk mengungkapkan profil risiko dan sumber pendanaan CredEarn, serta kesalahan penyajian terkait cakupan asuransi dan kurangnya registrasi broker-dealer yang dipersyaratkan.
• Imbal hasil CredEarn terkait dengan pinjaman mikro kepada para gamer Tiongkok dengan sedikit atau tanpa riwayat kredit, menimbulkan pertanyaan tentang pinjaman lintas batas dan perlindungan konsumen dalam produk kripto.
• Dana yang dipulihkan dari harta pailit Cred—di mana Cred terutang sejumlah kecil—akan diarahkan kembali kepada investor yang dirugikan selain pembayaran ganti rugi langsung.
• Kasus ini menggambarkan fokus regulasi yang berkelanjutan pada pengungkapan, perizinan, dan perlindungan konsumen di platform kripto, dengan implikasi yang lebih luas bagi jalur penegakan hukum di sektor ini.

Detail penyelesaian: Uphold, CredEarn, dan kerangka bantuan

Berdasarkan penyelesaian tersebut, Uphold akan menerbitkan $5 juta secara langsung kepada pelanggan yang terdampak sebagai ganti rugi. Perjanjian ini juga menetapkan bahwa dana apa pun yang dipulihkan oleh harta pailit Cred—Cred terutang sekitar $545.189 oleh harta pailit—akan dialokasikan kepada investor yang dirugikan, jika berlaku. Pengguna Uphold yang terdampak dijadwalkan menerima pemberitahuan melalui email ketika dana disimpan ke akun mereka.

"Investor harus dapat mempercayai saran industri yang mereka terima," kata Jaksa Agung New York Letitia James. "Kantor saya akan selalu bekerja untuk memastikan pelaku jahat dimintai pertanggungjawaban atas tindakan mereka yang membahayakan keamanan keuangan pelanggan mereka."

Implikasi regulasi bagi platform kripto dan tren penegakan hukum

Penyelesaian Uphold menambah pola penegakan hukum di tingkat negara bagian yang semakin meluas yang menargetkan kesalahan penyajian dan kesenjangan perizinan dalam penawaran produk kripto. Kasus ini memperkuat ekspektasi bahwa platform yang menyediakan produk penghasil imbal hasil harus mengungkapkan secara jelas faktor risiko, asal usul imbal hasil, dan representasi asuransi atau jaminan apa pun yang dapat memengaruhi keputusan konsumen. Hal ini juga menggarisbawahi perlunya registrasi yang tepat di mana aktivitas broker-dealer atau aktivitas keuangan lainnya terlibat, sebuah poin yang sering dikutip oleh regulator dalam proses terkait.

Dalam konteks regulasi yang lebih luas, tindakan ini beriringan dengan gelombang aktivitas regulasi AS yang baru-baru ini terjadi. Misalnya, New York telah mengambil tindakan terhadap bursa-bursa besar atas aktivitas yang tidak terdaftar atau diduga tidak sesuai, dan otoritas federal telah menegaskan yurisdiksi di bidang-bidang terkait pasar kripto, kadang-kadang memicu ketegangan yurisdiksi antara regulator negara bagian dan lembaga federal seperti CFTC. Kerangka yang terus berkembang ini berbeda dengan perkembangan UE yang sedang berlangsung di bawah Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA), yang bertujuan untuk menyelaraskan perizinan dan perlindungan konsumen di seluruh negara anggota, menyoroti pendekatan yang berbeda terhadap perizinan, kepatuhan, dan pengawasan lintas batas.

Dari perspektif kepatuhan, kasus Uphold memperkuat pengawasan yang berkelanjutan terhadap praktik periklanan, pengungkapan, dan representasi asuransi di seluruh platform kripto. Hal ini juga menyoroti pengawasan terhadap aktivitas pinjaman lintas batas dan kebutuhan akan kontrol KYC/AML yang kuat ketika platform menawarkan produk imbal hasil tinggi yang didanai oleh portofolio jenis pinjaman mikro. Bagi institusi dan bursa, keputusan ini menandakan perhatian yang lebih besar terhadap status registrasi, aktivitas pinjaman yang diizinkan, dan komunikasi risiko yang transparan dalam pemasaran produk.

Konteks hukum dan historis: perizinan, klaim asuransi, dan pertimbangan lintas batas

Penyelesaian ini menarik garis yang jelas pada beberapa aspek. Pertama, kurangnya registrasi broker atau commodity broker-dealer Uphold menjadi faktor utama dalam tindakan penegakan hukum. Kedua, pernyataan bahwa CredEarn memiliki asuransi komprehensif dianggap tidak akurat, mencerminkan realitas industri yang lebih luas di mana investor ritel tidak memiliki perlindungan semacam itu pada saat itu. Ketiga, elemen lintas batas dari portofolio pinjaman CredEarn—pembiayaan pinjaman mikro kepada peminjam di negara lain—menyoroti kompleksitas regulasi yang muncul ketika platform kripto menawarkan produk imbal hasil yang terkait dengan pasar pinjaman non-domestik.

Dalam konteks kebijakan yang lebih besar, kasus ini menggambarkan bagaimana otoritas negara bagian memadukan perlindungan konsumen dengan pertimbangan hukum sekuritas dalam produk kripto untuk investasi. Hal ini juga menggarisbawahi pentingnya bagi platform untuk menyelaraskan praktik mereka dengan rezim perizinan yang terus berkembang, persyaratan kepatuhan lintas batas, dan pengungkapan yang ketat yang bertujuan untuk melindungi investor ritel.

Seiring sikap penegakan hukum yang terus mengencang, pelaku pasar harus memantau perkembangan dalam kerangka regulasi New York, tindakan paralel oleh negara bagian lain, dan interaksi yang terus berlangsung antara otoritas negara bagian dan federal di Amerika Serikat, serta lanskap regulasi internasional yang dibentuk oleh MiCA dan standar terkait.

Perspektif penutup: Penyelesaian Uphold menunjukkan penekanan yang semakin besar pada kepatuhan perizinan dan pemasaran yang transparan serta berdasar dalam penawaran kripto, sebuah tren yang kemungkinan akan memengaruhi struktur platform, desain produk, dan langkah-langkah perlindungan investor dalam waktu dekat.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai New York Orders Uphold to Pay $5M for Fraudulent Crypto Product di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.