MANILA, Filipina – Di Filipina, usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) membentuk hampir semua perusahaan terdaftar dan mempekerjakan sebagian besar pekerja. Namun ketika Anda melihat ke mana kredit formal sebenarnya disalurkan, mereka hampir tidak menerima apa yang mereka butuhkan untuk berkembang.

Tergantung pada dataset dan tahun yang Anda kutip, mereka menyumbang sekitar 99,5% hingga 99,6% dari semua usaha, sekitar dua pertiga dari lapangan kerja, dan sekitar 40% dari output.

Dasbor inklusi keuangan Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) telah berulang kali menunjukkan betapa kecilnya pinjaman UMKM sebagai bagian dari sistem perbankan, berada di sekitar angka satu digit rendah dalam beberapa tahun terakhir. Per data terbaru (Q3 2025), total pinjaman UMKM telah mencapai P541 miliar, yang terdengar besar tetapi sebenarnya hanya 6,53% dari semua pinjaman bisnis. Itu adalah persentase yang sangat kecil untuk sektor yang mempekerjakan paling banyak orang dan mendorong sebagian besar ekonomi nasional.

Angka tersebut terlihat lebih memprihatinkan ketika dibandingkan dengan tolok ukur lama yang masih digunakan banyak laporan: Magna Carta untuk alokasi kredit UMKM yang dulu mewajibkan bank menyisihkan 8% dari portofolio pinjaman mereka untuk usaha mikro dan kecil serta 2% untuk perusahaan menengah. Hingga akhir September 2025, pinjaman untuk usaha mikro dan kecil masih hanya sekitar 1,9%.

Kesenjangan itulah mengapa konferensi fintech terus menekankan infrastruktur digital, keuangan tertanam, keuangan terbuka, dan data yang lebih baik yang akhirnya dapat membuat pinjaman usaha kecil berfungsi. Di Money20/20 Filipina, misalnya, presiden Maya Bank Angelo Madrid baru-baru ini berargumen bahwa perbankan digital membantu inklusi keuangan untuk UMKM, tetapi hanya jika negara juga memperbaiki hal-hal dasar seperti registrasi bisnis, dokumentasi, dan catatan digital di seluruh pemerintahan dan keuangan.

"Perbankan digital memainkan peran penting, tetapi bekerja paling baik ketika didukung oleh infrastruktur nasional yang tepat — proses yang lebih sederhana, persyaratan yang efisien, dan sistem digital yang memudahkan bisnis untuk beroperasi dan berkembang," kata Madrid di konferensi tersebut. "Meningkatkan akses ke pembiayaan bukan hanya tentang produk baru. Ini tentang membuat pengalaman keseluruhan lebih sederhana dan lebih intuitif — dari pendaftaran dan verifikasi hingga pencairan dan penggunaan sehari-hari."

Ini terdengar seperti kalimat korporat yang menyenangkan karena memang demikian. Tetapi ini juga menunjuk pada masalah nyata.

Mengapa UMKM kesulitan mendapatkan kredit

UMKM sering harus melewati dua rintangan besar: identitas dan bukti. Yang pertama berada di bawah kenali-pelanggan-Anda, di mana pemberi pinjaman perlu mengonfirmasi siapa pemiliknya, apakah usaha tersebut sah dan terdaftar dengan benar, dan apakah orang yang menandatangani hari ini masih dapat dilacak dan bertanggung jawab beberapa bulan kemudian. Kedengarannya cukup sederhana, tetapi dalam praktiknya bisa berarti mengeluarkan beberapa ID yang mungkin tidak dimiliki sebagian orang dan melewati banyak dokumen.

Rintangan kedua lebih sulit. Bank menginginkan catatan yang menunjukkan bagaimana bisnis sebenarnya menghasilkan dan membelanjakan, dokumen seperti riwayat penjualan, laporan bank, faktur, pengajuan pajak, dan apa pun yang membantu menjawab pertanyaan dasar tentang kapasitas pembayaran.

Banyak UMKM memang memiliki sinyal-sinyal ini, tetapi tidak dalam bentuk yang dapat dengan mudah diverifikasi atau distandarisasi oleh bank, seperti laporan keuangan. Di situlah banyak perusahaan mikro dan kecil menghadapi hambatan, karena mereka mungkin memiliki arus kas yang stabil tetapi tidak ada aset bersertifikat yang dapat mereka jaminkan.

Ini juga merupakan masalah biaya. Pinjaman modal kerja P50.000 dapat memerlukan hampir pekerjaan pendaftaran yang sama dengan pinjaman yang 100 kali lebih besar. Lagi pula, keduanya memerlukan verifikasi, pemeriksaan, dokumentasi, pemantauan, dan penagihan – dengan bisa dibilang lebih banyak upaya diperlukan untuk UMKM yang memiliki praktik akuntansi yang kurang standar. Untuk bank tradisional, pinjaman kecil bisa mahal untuk diproses relatif terhadap bunga yang mereka peroleh.

Itulah mengapa begitu banyak UMKM membiayai pertumbuhan melalui keluarga, pemasok, atau pinjaman informal dan predator. Ini juga mengapa digital terus ditawarkan sebagai solusi karena aktivitas digital dapat lebih mudah menghasilkan jenis bukti yang dibutuhkan pemberi pinjaman dengan biaya lebih rendah.

Bagaimana fintech dapat menggunakan sinyal digital untuk penilaian kredit

Contoh lokal yang konkret adalah Maya. Pesan publik Maya seputar UMKM telah bersandar pada kredit tertanam, yang berarti pembiayaan yang ditawarkan di dalam alat yang sudah digunakan pedagang untuk pembayaran dan manajemen uang, seperti aplikasi Maya mereka.

Dalam laporan tahunan 2024-nya, Maya Bank menggambarkan "Maya Advance" sebagai pinjaman modal kerja yang diberikan melalui aplikasi Maya Business, diposisikan sebagai cepat dan bebas jaminan untuk pedagang mikro dan penjual independen.

Keputusan kredit diinformasikan oleh jejak transaksi pedagang di platform, seperti aktivitas penjualan, arus kas masuk, dan penggunaan alat seperti pembayaran QR. Pencairan dan pembayaran kembali disimpan dalam aplikasi yang sama, dengan dana dirilis dengan cepat dan tanpa peminjam perlu masuk ke cabang bank.

Tentu saja, kecepatan semacam itu juga dapat menyembunyikan risiko. Ketika pinjaman menjadi lebih mudah diakses, itu menjadi lebih mudah untuk digunakan secara berlebihan, terutama untuk perusahaan kecil yang sudah menghadapi margin tipis. Jika model pemberi pinjaman salah membaca perlambatan musiman, atau jika penjualan pedagang turun karena faktor di luar bisnis, sistem tanpa gesekan yang sama yang mencairkan dengan cepat juga harus menagih dengan cepat.

Ini tampaknya bukan masalah besar untuk Maya. Bank tidak mempublikasikan angka tunggakan khusus untuk pinjaman UMKM, tetapi data BSP untuk kuartal ketiga 2025 menunjukkan rasio kredit macet (NPL) bruto di 5,77%. Dengan sendirinya, itu bukanlah tingkat yang tidak biasa untuk pemberi pinjaman yang melakukan banyak kredit berdasarkan arus kas, tanpa jaminan, dan tiket kecil, di mana NPL cenderung lebih tinggi daripada di portofolio yang berat jaminan.

Poin yang lebih besar adalah bahwa volume pinjaman fintech tunggal tidak menyelesaikan kesenjangan pembiayaan UMKM. Tetapi mereka menunjukkan bagaimana pinjaman yang mengutamakan jaminan dapat ditingkatkan melalui visibilitas arus kas, menggunakan data berkelanjutan yang dihasilkan oleh transaksi sehari-hari bisnis di platform digital. – Rappler.com

Lance Spencer Yu adalah mantan jurnalis bisnis untuk Rappler. Dia kemudian bekerja sebagai analis modal swasta di MSCI, bekerja langsung dengan dana kekayaan negara, dana pensiun, dan kantor keluarga di seluruh kawasan Asia-Pasifik. Dia sekarang menjabat sebagai analis investasi dan strategi di Dedale, menghasilkan penelitian mendalam dan dapat ditindaklanjuti untuk dana ekuitas swasta dan investor institusional.

Finterest adalah serial Rappler yang mengungkap dunia uang dan memberikan saran praktis tentang mengelola keuangan pribadi Anda.