Di Balik Misi Colossus Menggantikan Visa dan Mastercard dengan Kartu Kripto Tanpa KYC

Meja Joseph Delong saat ini terlihat kurang seperti stasiun kerja pengembang dan lebih seperti toko reparasi elektronik, dipenuhi dengan teknologi yang awalnya ingin digantikan oleh kripto.

Itu karena pengembang Ethereum veteran dan mantan CTO SushiSwap ini telah mengumpulkan apa yang ia gambarkan sebagai "kotak barang bagus" saat membangun jaringan kartu kredit stablecoin bernama Colossus—mulai dari terminal uji point-of-sale hingga pembaca kartu dan buku sampel produsen.

"Mencoba mendapatkan perangkat kerasnya, seperti pengetahuan kuno yang tidak bisa diakses siapa pun," kata Delong kepada Decrypt dari kantor rumahnya di San Antonio, Texas.

Terdiri dari empat karyawan, perusahaan ini mengharapkan jaringan penskalaan layer-2 Ethereum-nya akan diluncurkan pada bulan Maret, dan dirancang dengan cara yang menggantikan penyelesaian bank tradisional dengan jalur kartu kredit berdaulat yang memperlakukan alamat akun pengguna sebagai identitas tunggal mereka.

Colossus telah mengumpulkan $500.000 dalam pendanaan pra-benih, menurut dokumen yang dibagikan kepada Decrypt. Investasi tersebut menilai startup ini sebesar $10 juta, kata Delong.

Secara teori, Colossus akan memungkinkan pengguna untuk "membakar kartu mereka dari rumah," tetapi Delong mengakui bahwa membangun layanan yang memungkinkan siapa pun membayar dengan kripto sambil menghindari pemain dominan seperti Mastercard dan Visa bukanlah tugas yang mudah. Dan upaya tersebut mungkin menghadirkan hambatan yang tidak terduga.

Sebagian dari itu berkaitan dengan mengganggu hubungan yang telah lama terjalin antara bisnis yang terlibat dalam proses penyelesaian di balik jaringan kartu kredit yang sudah ada, yang tidak dibangun berdasarkan prinsip cypherpunk yang berkomitmen ditanamkan Delong ke dalam Colossus.

"Banyak dari entitas ini tidak melihat ini sebagai masalah karena mereka telah membangun hubungan kepercayaan berkualitas relatif tinggi dari waktu ke waktu," katanya. "Mereka dapat menyelesaikan di antara semua bank yang berbeda ini berdasarkan janji atau sedikit jaminan."

Dalam gesek tradisional, yang dikenal sebagai bank penerbit berfungsi sebagai penjaga gerbang utama, menyetujui transaksi setelah memverifikasi saldo dan identitas sesuai dengan persyaratan know-your-customer (KYC) dan anti-pencucian uang (AML).

Penerbit masuk ke dalam rantai perantara, yang mencakup asosiasi anggota seperti Mastercard dan Visa yang menetapkan aturan jaringan mereka, prosesor yang menangani pesan teknis, dan acquirer yang mengelola hubungan dengan pedagang, seperti Worldpay dan Fiserv.

Colossus dirancang untuk meruntuhkan seluruh tumpukan ini dengan mengintegrasikan secara vertikal penerbit, prosesor, dan jaringan penyelesaian. Alih-alih memerlukan bank untuk menyetujui pergerakan deposit, jaringan layer-2 perusahaan menggunakan tanda tangan kriptografi untuk memicu transfer stablecoin secara instan. Secara teori, itu berarti pengurangan biaya keseluruhan.

Pengaturan ini mempertahankan peran yang dipenuhi acquirer untuk pedagang, berfungsi sebagai mekanisme distribusi kritis untuk terminal point-of-sale yang sudah ada di jutaan toko. Mereka secara efektif bertindak sebagai jembatan untuk Colossus, melikuidasi transfer stablecoin on-chain menjadi transfer kawat tradisional yang diandalkan bisnis untuk membayar biaya.

"Saya tidak tahu siapa yang meyakinkan semua orang kripto ini bahwa pedagang menginginkan stablecoin," kata Delong. "Mereka umumnya menginginkan sesuatu yang dapat mereka gunakan untuk membayar pemasok mereka."

Bukan kunci Anda, bukan kartu Anda

Meskipun pedagang mungkin tidak menemukan banyak kegunaan dalam memegang stablecoin sekarang, perusahaan menggunakannya dengan cara yang relatif baru—mengumpulkan informasi sesedikit mungkin tentang pelanggannya. 

Dalam hal interpretasi perusahaan tentang kerangka regulasi untuk stablecoin yang ditandatangani dalam hukum federal tahun lalu, Colossus telah menentukan bahwa GENIUS Act tidak mengharuskannya untuk mematuhi protokol kepatuhan yang dirancang untuk mencegah kejahatan keuangan dengan memperoleh informasi pribadi seperti yang dilakukan penerbit, atau mendapatkan lisensi pengirim uang di seluruh negara bagian.

Delong mengatakan sequencer jaringannya, yang memesan dan mengelompokkan transaksi sebelum mengirimnya ke jaringan Ethereum, mungkin memiliki fitur desain tertentu untuk mematuhi sanksi yang dikeluarkan oleh Office of Foreign Assets Control (OFAC) Departemen Keuangan AS.

Itu pada dasarnya akan menyaring transaksi melalui pintu terpusat, tanpa memanggang aturan perbankan ke dalam kode dasar jaringan Colossus.

Beberapa startup telah mencoba membuat kartu terkait kripto tanpa KYC sebelumnya. Tetapi yang mengandalkan jaringan dari pemain dominan pembayaran secara historis telah berjuang untuk mendapatkan daya tarik jangka panjang, termasuk UnCash, yang mengumumkan penutupannya secara tiba-tiba bulan lalu.

Dalam pengumuman yang sejak itu dihapus, UnCash menuding Mastercard. Penghentian mendadak oleh penerbit kartunya sama dengan "guillotine korporat yang bersih," kata perusahaan itu.

UnCash mencatat bahwa 90% kartunya berjalan di jaringan Mastercard. Perusahaan tersebut dilaporkan termasuk di antara mereka yang memanfaatkan "celah" umum, menerbitkan ribuan kartu untuk karyawan yang diklaim di bawah identitas bisnis tunggal, menurut Fintech Business Weekly.

Sebagian besar kartu terkait kripto dibuat melalui kemitraan dengan Mastercard atau Visa. Sementara Delong mencoba memotong duopoli itu dari lingkaran bersama penerbit, ia masih menghormati perusahaan seperti Coinbase dan Gemini yang mengambil "jalan yang relatif mudah" untuk membangun momentum dengan cepat.

"Apa yang kami lakukan sedikit lebih quixotic pada awalnya, tetapi memiliki manfaat jangka panjang," katanya. "Ide bahwa Anda harus KYC atau AML untuk kartu kredit sedikit konyol, menurut saya."

Meski begitu, produk semacam itu menjadi semakin populer. Kartu terkait kripto memfasilitasi volume stablecoin $1,5 miliar pada Agustus lalu, berlipat ganda dari setahun sebelumnya, menurut laporan yang diterbitkan oleh perusahaan analitik kripto Artemis awal tahun ini.

Laporan tersebut menemukan bahwa perusahaan di Amerika Latin, EMEA, dan Asia Tenggara menonjol dalam menggunakan kartu terkait kripto sebagai cara untuk "menargetkan populasi yang menghadapi gesekan keuangan akut," termasuk mata uang lokal inflasi dan kontrol modal.

Di AS, beberapa anggota parlemen menyuarakan kekhawatiran bahwa GENIUS Act tidak cukup mengatasi masalah keuangan ilegal sebelum pengesahannya. Delong menggambarkan Colossus sebagai perusahaan yang dapat membuat kripto terasa sedikit lebih seperti uang tunai, sambil juga memungkinkan orang untuk sepenuhnya hidup on-chain.

Motivasi Delong untuk membangun Colossus juga agak pribadi. Ia melepaskan rekening bank sebagai tempat untuk menyimpan nilai bertahun-tahun yang lalu, tetapi masih melikuidasi stablecoin secara teratur untuk menutupi tagihan.

"Saya benar-benar ingin membuat dampak," katanya. "Saya pikir ini adalah jalur terakhir yang akan memberi kita kebebasan penuh."