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Spiegazione dei tassi di finanziamento di MEXC: di' addio ai costi nascosti nel trading di futures
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Ti è mai capitato? Hai previsto correttamente la direzione del mercato in un trading di futures, ma i tuoi profitti hanno continuato a diminuire o il tuo saldo è misteriosamente diminuito? Il colpevole potrebbe essere qualcosa che la maggior parte dei principianti trascura: il tasso di finanziamento.
Per il trading di futures perpetui di MEXC, il tasso di finanziamento è una variabile di costo critica che spesso sfugge all'attenzione dei trader meno esperti. In questo articolo, analizzeremo tutto ciò che devi sapere: cos'è, come viene calcolato, quando viene addebitato e come evitare gli errori più comuni, in modo da fare finalmente chiarezza su questo "costo nascosto".
1. Cosa sono i tassi di finanziamento? Un meccanismo imprescindibile per ogni trader
Il tasso di finanziamento è un meccanismo che aiuta ad allineare il prezzo dei futures perpetui con i prezzi del mercato spot. Garantisce la stabilità del mercato richiedendo ai chi possiede posizioni long e short di pagarsi reciprocamente a cadenza periodica.
Ecco come funziona sui futures di MEXC:
- Quando il prezzo dei futures è inferiore al prezzo spot, il tasso di finanziamento è negativo e chi va short (venditori) paga chi va long.
Questa commissione non viene addebitata dalla piattaforma, ma viene pagata peer-to-peer tra i trader, ma può avere un impatto significativo sui rendimenti effettivi.
Esempio
Hai aperto una posizione long su BTC e la previsione è corretta, ma a causa di un tasso di finanziamento elevato, ricevi un addebito ogni 8 ore. Di conseguenza, i profitti si riducono o, peggio, si trasformano in perdite. Ecco come si spiega questo "costo nascosto".
*BTN-Fai trading di BTCUSDT&BTNURL=https://www.mexc.com/it-IT/futures/BTC_USDT*
2. Perché i tassi di finanziamento sono importanti
Nel trading di futures, il tasso di finanziamento non è solo un numero. Può influenzare la redditività, la strategia e persino il modo in cui si interpreta il sentiment del mercato. Ecco perché non dovresti trascurarlo:
2.1 Mantiene i prezzi dei futures ancorati ai prezzi spot
Poiché i contratti futures perpetui non hanno scadenza, le deviazioni di prezzo dal mercato spot possono persistere. I tassi di finanziamento contribuiscono a risolvere questo problema incentivando finanziariamente i trader a bilanciare il mercato.
Esempio
Se il prezzo spot di BTC è di $100,000 e il prezzo del contratto futures è di $101,000 (sovraprezzo):
Viene applicato un tasso di finanziamento positivo. I long devono pagare i short, rendendo più costoso andare long. Questo scoraggia gli acquisti eccessivi e spinge il prezzo del contratto futures più vicino al prezzo spot.
2.2 Riflette il sentiment del mercato: segnale in tempo reale di andamento rialzista o ribassista
Il tasso di finanziamento rivela se i trader sono rialzisti o ribassisti: è un indicatore in tempo reale del sentiment del mercato.
Esempio
Un tasso di finanziamento di +0.05% su BTCUSDT significa che la maggior parte dei trader è rialzista e va long. Al contrario, un tasso di -0.03% suggerisce un sentiment ribassista, con più trader che vanno short sul mercato.
In breve, il tasso di finanziamento è come un termometro del sentiment del mercato.
2.3 Prevenire il posizionamento unilaterale del mercato
Quando troppi trader si concentrano sullo stesso lato (long o short), i tassi di finanziamento si adeguano automaticamente per ripristinare l'equilibrio. Tassi più elevati creano una pressione naturale per l'uscita delle posizioni sovraffollate.
Esempio
Se il tasso di finanziamento di BTC sale a +0.15%, i trader long devono pagare lo 0.15% ogni 8 ore, essenzialmente una "penalità" per essere parte della massa. Questa "tassa di affollamento" incoraggia alcuni trader a chiudere le posizioni, riducendo la pressione unilaterale e riportando il mercato in equilibrio.
2.4 Impatto sui rendimenti netti: il costo nascosto dei trading direzionali
I tassi di finanziamento rappresentano un costo reale che può erodere significativamente i profitti, anche quando la previsione di mercato è corretta. In scenari estremi, i costi di finanziamento possono trasformare trading redditizi in perdite.
Esempio
Hai aperto una posizione long su BTC e il prezzo aumenta del 3% in 24 ore: una previsione direzionale vincente. Tuttavia, con tassi di finanziamento a +0.25% ogni 8 ore, paghi lo 0.75% di costi di finanziamento totali durante la giornata. Questo riduce l'utile netto a solo il 2.25%, con una riduzione del 25% dei rendimenti dovuta solo al finanziamento.
L'impatto diventa più pronunciato nei mercati in rialzo o altamente volatili, dove i costi di finanziamento possono accumularsi mentre i movimenti dei prezzi rimangono limitati, con conseguenti potenziali perdite nette nonostante le previsioni accurate sulla direzione del mercato.
2.5 Aumento del rischio di liquidazione: i costi di finanziamento riducono il margine
Le commissioni di finanziamento vengono automaticamente detratte dal margine della posizione quando il saldo del conto non è sufficiente a coprirle. Questa riduzione del margine disponibile avvicina il prezzo di liquidazione al prezzo di mercato corrente, aumentando il rischio di liquidazione.
Esempio
Hai aperto una posizione long con leva finanziaria su BTCUSDT con un adeguato cuscinetto di liquidazione. Man mano che le commissioni di finanziamento si accumulano su più periodi, vengono automaticamente detratte dal margine della posizione. Questa riduzione graduale del margine disponibile avvicina progressivamente il prezzo di liquidazione al prezzo di mercato corrente, riducendo il cuscinetto di sicurezza. Una flessione del mercato che in precedenza potevi sopportare ora comporta un rischio di liquidazione significativamente più elevato.
3. Come viene calcolata la commissione di finanziamento?
MEXC offre due tipi di futures: Futures USDT-M e Futures Coin-M. Il calcolo del tasso di finanziamento è leggermente diverso.
3.1 Futures USDT-M
Commissione di finanziamento = Valore della posizione × Tasso di finanziamento
Valore della posizione = Quantità della posizione × Prezzo equo
Esempio
Il valore della posizione long BTCUSDT del Trader A è di 10 BTC. Il prezzo equo attuale è di 10,000 USDT e il tasso di finanziamento è dello 0.01%.
Valore della posizione = 10 × 10,000 = 100,000 USDT
Commissione di finanziamento = 100,000 × 0.01% = 10 USDT
Poiché il tasso di finanziamento è positivo, in qualità di possessore di posizione long, il Trader A paga 10 USDT a chi possiede una posizione short, e il trader che va short su BTCUSDT con lo stesso valore di posizione riceve 10 USDT di commissioni di finanziamento.
3.2 Futures Coin-M
Commissione di finanziamento = Valore della posizione × Tasso di finanziamento
Valore della posizione = [Quantità della posizione (cont.) × Dimensione del contratto] / Prezzo equo
Esempio
Il trader A possiede 100 contratti di posizione long su BTCUSD (1 contratto = 100 USD). Il prezzo equo attuale è 10,000 USDT e il tasso di finanziamento è dello 0.01%.
Valore della posizione = (100 × 100) / 10,000 = 1 BTC
Commissione di finanziamento = 1 BTC × 0.01% = 0.001 BTC
Anche in questo caso, se il tasso è positivo, chi possiede posizioni long paga questa commissione a chi possiede quelle short. Il trader A deve pagare 0.001 BTC al trader che va short su BTCUSDT con lo stesso valore di posizione.
*BTN-Inizia subito a fare trading di futures&BTNURL=https://www.mexc.com/it-IT/futures/BTC_USDT*
Tipo di contratto | Tasso di finanziamento | Frequenza di regolamento |
USDT-M | ±0.01％ ~ ±0.03％ | Ogni 8 ore in automatico (UTC 00:00 / 08:00 / 16:00) |
Coin-M | ±0.01％ ~ ±0.03％ | Ogni 8 ore in automatico (UTC 00:00 / 08:00 / 16:00) |
Nota: ±0.01% rappresenta l'intervallo tipico del tasso di finanziamento. In condizioni di mercato estreme o per asset altamente volatili (come ETH, SOL, ecc.), i tassi possono aumentare temporaneamente fino a ±0.03%. In circostanze normali, i tassi di finanziamento di MEXC vengono regolati ogni 8 ore. Tuttavia, alcune coppie di futures potrebbero essere regolate a cicli di regolamento di 4 ore in base alla volatilità del mercato o a considerazioni strategiche. Ad esempio, a partire dal 18 luglio 2025, MEXC ha adeguato 14 coppie di futures USDT-M, tra cui LAYER, LPT e RVN, a periodi di regolamento di 4 ore, con limiti al tasso di finanziamento di ±3%.
4. Come monitorare i tassi di finanziamento di MEXC
MEXC offre diversi modi per monitorare i tassi di finanziamento e il loro impatto sulle tue posizioni:
- L'interfaccia di trading di futures mostra il tasso di finanziamento corrente e un timer con il conto alla rovescia nella barra informativa in alto.
- Vai a Cronologia ordini e trading → Commissioni di finanziamento per accedere alla cronologia completa delle commissioni di finanziamento.
- Ogni coppia di futures mantiene il proprio tasso di finanziamento indipendente. Verifica sempre i tassi attuali prima di aprire posizioni, soprattutto durante i periodi di volatilità.
Nota: i tassi di finanziamento sono dinamici e fluttuano in base al sentiment long-short del mercato, con variazioni particolarmente significative durante i periodi di intensa volatilità del mercato.
Nella pagina di trading di futures, sopra il grafico a candele, puoi visualizzare il tasso di finanziamento attuale che verrà regolato nel prossimo periodo di finanziamento. Il conto alla rovescia mostra il tempo rimanente prima del regolamento.
Nota: i tassi di finanziamento variano a seconda delle diverse coppie di futures. Gli utenti sono invitati a verificare i tassi per la coppia specifica scelta.
Nella sezione Ordini Futures nell'angolo in alto a destra, seleziona Commissioni di finanziamento per visualizzare tutte le commissioni di finanziamento che sono state regolare in passato.
5. Regolamento delle commissioni di finanziamento: tempi e processo
5.1 Scadenze del regolamento
MEXC elabora le commissioni di finanziamento a intervalli fissi di 8 ore: 00:00, 08:00 e 16:00 (UTC) ogni giorno.
Agli utenti vengono addebitate le commissioni di finanziamento solo se possiedono una posizione aperta all'orario esatto di regolamento. La chiusura della posizione prima del regolamento non comporterà alcuna commissione di finanziamento.
5.2 Processo di addebito automatico
Le commissioni di finanziamento vengono detratte direttamente dal margine disponibile. Se il saldo è insufficiente, verranno detratte dal margine della posizione, il che potrebbe causare un avvicinamento del prezzo di liquidazione al prezzo di mercato, aumentando il rischio di liquidazione.
6. Considerazioni finali: padroneggiare i tassi di finanziamento per padroneggiare i futures
Nel trading di contratti perpetui, i movimenti di prezzo sono evidenti e visibili. Tuttavia, i tassi di finanziamento rappresentano un costo meno evidente ma altrettanto importante che influisce sui rendimenti a ogni periodo di regolamento.
Per i nuovi trader, un trading di successo non si limita a prevedere la direzione del prezzo. Comprendere i vari costi e meccanismi dei contratti perpetui è essenziale per la redditività a lungo termine. Una solida conoscenza dei tassi di finanziamento aiuta a evitare costi imprevisti e a prendere decisioni di trading più consapevoli.
Su MEXC, comprendere il funzionamento dei tassi di finanziamento consente di fare trading con maggiore consapevolezza di tutti i costi coinvolti. I tassi di finanziamento sono un aspetto importante della tua formazione sul trading. Tieni presente questi costi nella tua strategia, così potrai sviluppare un approccio più completo al trading di futures che consideri sia i potenziali profitti che le spese associate.
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