Costco (COST) - akcje: Evercore i Citi podnoszą cele cenowe po pobiciu prognoz za Q2

TLDR

• Akcje Costco są notowane blisko 1000 USD po wzroście o ~15% w 2026 roku, przewyższając S&P 500.
• Sprzedaż netto w styczniu wyniosła 21,33 mld USD, co stanowi wzrost o 9,3% rok do roku.
• Porównywalna sprzedaż e-commerce wzrosła o 34,4% w styczniu.
• Evercore ISI podniósł swoją cenę docelową do 1050 USD; Citi podniósł cel do 1000 USD.
• Przy wskaźniku 53x zysków, jeden analityk sugeruje, że 830 USD to lepszy punkt wejścia.

Costco Wholesale (COST) powrócił blisko poziomu 1000 USD w 2026 roku, zyskując około 15% od początku roku i pozostawiając S&P 500 w tyle.

Costco Wholesale Corporation, COST

Wzrost skłania inwestorów do zadawania znajomego pytania: czy akcje nadal warto kupować po tej cenie, czy też wzrost już uwzględnił dobre wiadomości?

Sam biznes nie stanowi problemu. Costco nadal publikuje stabilne, spójne wyniki, którym większość detalistów mogłaby pozazdrościć.

Sprzedaż netto w styczniu wyniosła 21,33 mld USD, co stanowi wzrost o 9,3% w porównaniu z rokiem poprzednim. W ciągu pierwszych 22 tygodni roku podatkowego sprzedaż netto wyniosła łącznie 123,2 mld USD, co oznacza wzrost o 8,5%.

Porównywalna sprzedaż wzrosła w styczniu o 7,1%. Po wyłączeniu cen paliwa i kursu walutowego, wartość ustala się na poziomie 6,4% — wciąż solidnie.

E-Commerce się wyróżnia

Prawdziwym nagłówkiem ze stycznia był e-commerce. Cyfrowo wspierana porównywalna sprzedaż wzrosła o 34,4%, czyli o 33,1% po korekcie. To gwałtowne przyspieszenie w porównaniu ze skorygowanym wzrostem o 18,3% odnotowanym w grudniu.

Dla detalisty zbudowanego wokół fizycznych magazynów, taki rozwój online ma znaczenie.

Wyniki za Q1 roku podatkowego (zakończony 23 listopada 2025) opowiadały podobną historię. Sprzedaż netto wzrosła o 8,2% do 66,0 mld USD. Przychody z opłat członkowskich wzrosły o 14% do 1,329 mld USD. Łączna liczba płacących członków osiągnęła 81,4 mln, wzrost o 5,2%.

Członkostwa Executive — kategoria najwyższego poziomu — wzrosły o 9,1% do 39,7 mln.

Wall Street zabiera głos

Analitycy zwrócili uwagę po tym, jak Costco nieznacznie przekroczył oczekiwania w zakresie sprzedaży w tych samych sklepach i zysków w Q2 roku podatkowego.

10 lutego analityk Evercore ISI Greg Melich podniósł swoją cenę docelową do 1050 USD z 1025 USD, utrzymując rating Outperform.

20 lutego analityk Citi Steven Zaccone podniósł swój cel do 1000 USD z 990 USD, choć utrzymał rating Neutral. Opisał wyniki Q2 jako niewielkie przekroczenie oczekiwań.

Nie każdy jest jednak gotowy gonić akcje na obecnych poziomach.

Przy około 53-krotności zysków, wycena Costco pozostawia niewiele miejsca na błędy. Jakiekolwiek spowolnienie wzrostu porównywalnej sprzedaży lub presja ze strony konkurentów takich jak Amazon czy Sam's Club mogłoby mocno uderzyć w akcje.

Jeden z analityków wskazał preferowany punkt wejścia na poziomie około 830 USD za akcję — około 17% poniżej obecnej ceny.

Model członkostwa pozostaje trwałą przewagą konkurencyjną, generując wysokomarżowe, powtarzalne przychody, których niewiele sieci handlowych może powtórzyć. Ale trwałość i wartość to różne rzeczy.

Cena docelowa Citi na poziomie 1000 USD i rating Neutral dobrze oddają to napięcie — dobra firma, pełna cena.

Post Costco (COST) Stock: Evercore and Citi Raise Price Targets After Q2 Beat ukazał się najpierw na CoinCentral.