Nasdaq dąży do uruchomienia opcji binarnych na indeksie Nasdaq-100

Najważniejsze informacje

• Giełda proponuje binarne opcje wynikowe powiązane z benchmarkiem Nasdaq-100.
• Każdy kontrakt rozlicza się za 1 USD przy prawidłowych prognozach lub wygasa bez wartości.
• Struktura przypomina platformy predykcyjne, w tym Polymarket i Kalshi.
• Kontrakty podlegają regulacjom SEC jako papiery wartościowe, oddzielnie od nadzoru CFTC.
• Ruch odzwierciedla rosnący apetyt traderów na produkty wynikowe o krótkim czasie trwania.

Prominentna giełda amerykańska podjęła kroki w celu uruchomienia binarnych opcji wynikowych opartych na jej głównym indeksie akcyjnym. Nasdaq formalnie przedstawił swoją propozycję regulatorom papierów wartościowych w tym tygodniu. W przypadku zatwierdzenia produkt umożliwiłby traderom dokonywanie uporządkowanych zakładów na ruch indeksu Nasdaq-100.

Giełda składa wniosek regulacyjny dotyczący nowego typu kontraktu

Nasdaq złożył swój wniosek regulacyjny do SEC na początku tego tygodnia ze szczegółami dotyczącymi nowatorskiego instrumentu. Proponowana linia produktów obejmuje opcje związane z wynikami powiązane bezpośrednio z indeksem Nasdaq-100. Zakres obejmowałby również indeks Nasdaq-100 Micro.

Binarna struktura dyktuje, że kontrakty wypłacają dokładnie 1 USD po pomyślnym wyniku lub stają się bezwartościowe w momencie wygaśnięcia. Ceny handlowe wahałyby się od 0,01 do 1 USD na podstawie ocen prawdopodobieństwa implikowanych przez rynek. Tworzy to przejrzysty mechanizm dla traderów dążących do pozycji kierunkowych w krótkich horyzontach czasowych.

Giełda planuje notować te instrumenty jako regulowane opcje na papiery wartościowe pod jurysdykcją SEC. Ta klasyfikacja oddziela je od kontraktów opartych na zdarzeniach regulowanych przez Commodity Futures Trading Commission. Wniosek reprezentuje pierwszy poważny krok Nasdaq w kierunku produktów pochodnych w stylu predykcyjnym.

Projekt odzwierciedla popularne platformy handlowe oparte na zdarzeniach

Planowane instrumenty mają podobieństwa strukturalne z kontraktami dostępnymi na platformach Polymarket i Kalshi. Te usługi umożliwiają uczestników handel wynikami obejmującymi wydarzenia polityczne i wskaźniki ekonomiczne. Wersja Nasdaq wiązałaby kontrakty wyłącznie z ustalonymi benchmarkami akcyjnymi.

Każdy instrument przedstawia binarną propozycję rozwiązywaną w terminie zapadalności. Uczestnicy albo zbierają z góry ustaloną wypłatę, albo tracą swoją początkową inwestycję. Ten prosty profil ryzyka i zysku napędził zwiększone zaangażowanie na rynkach opartych na zdarzeniach.

Konkurencyjna giełda Cboe podobnie ogłosiła zamiary opracowania produktów zorientowanych na prognozowanie. Ustalone miejsca handlowe zaczęły reagować, gdy rośnie apetyt na instrumenty wynikowe o krótkim czasie trwania. Nasdaq stara się ukierunkować to zainteresowanie poprzez tradycyjną infrastrukturę papierów wartościowych.

Ramy nadzorcze i dynamika branży

Opcje binarne oparte na indeksach giełdowych wymagają zatwierdzenia SEC, a nie autoryzacji CFTC. Platformy takie jak Polymarket i Kalshi zazwyczaj działają w ramach regulacyjnych CFTC. Podejście Nasdaq zdecydowanie umieszcza te kontrakty w ramach nadzoru nad papierami wartościowymi.

Dane rynkowe wskazują na znaczną ekspansję w udziale w kontraktach opartych na zdarzeniach ostatnio. Łączny wolumen obrotu na platformach Kalshi i Polymarket osiągnął około 18,4 miliarda USD w lutym. To oznaczało szósty z rzędu miesiąc rekordowej aktywności po poprzednim szczycie w styczniu.

Platformy kryptowalutowe również weszły do tej przestrzeni ze zgodnymi ramami. Coinbase uruchomił rynki predykcyjne obejmujące tematy polityczne i ekonomiczne za pośrednictwem swojej infrastruktury. Gemini uzyskał autoryzację CFTC jako wyznaczony rynek kontraktowy pod koniec zeszłego roku.

Złożenie dokumentów pokazuje, jak starsze giełdy rozwijają oferty, aby uchwycić powstający popyt. Nasdaq nie wydał żadnych publicznych oświadczeń poza dokumentem regulacyjnym. Regulatorzy będą teraz oceniać, czy propozycja spełnia standardy zatwierdzenia.

Post Nasdaq dąży do uruchomienia opcji binarnych na indeks Nasdaq-100 pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.