O mercado cripto está num clima otimista antes da decisão da taxa de juros da Reserva Federal de quarta-feira.

A expectativa esmagadora é que o Fed cortará as taxas em 25 pontos base, um movimento visto como favorável para ativos de risco como o bitcoin BTC$92.026,25.

O BTC está a ser negociado a $92.300, tendo subido 2,3% nas últimas 24 horas. O Ether ETH$3.308,55 superou o bitcoin com um ganho de 7%.

As decisões sobre taxas de juros frequentemente criam sessões de negociação voláteis e, embora um corte de 25 pontos base possa ser percebido como otimista, existe um cenário em que os traders decidem que ganhos adicionais são improváveis e vendem assim que a notícia é divulgada, efetivamente empurrando os preços para baixo e prendendo outros em posições longas sobrevalorizadas.

O Bitcoin formou um intervalo de negociação entre $88.000 e $94.500 durante a semana passada. Uma quebra de qualquer um desses níveis indicará a direção dos movimentos futuros.

Posicionamento de derivativos

• A volatilidade implícita de um dia do bitcoin da Volmex subiu para 67% de 20%.
• A leitura mais recente implica uma oscilação de preço esperada de 24 horas de 3,5%, o que não é fora do comum. Isso significa que não se espera que a reunião do Fed tenha um impacto desproporcional no mercado.
• O ETH prevê um movimento de 4,6%, enquanto SOL e XRP são projetados em 5%.
• A estrutura de prazo da volatilidade implícita baseada em opções do BTC está ligeiramente invertida, com a volatilidade no front-end mais cara do que no long-end. Se a decisão do Fed resultar em um fracasso, a curva poderia normalizar-se rapidamente.
• Na Deribit, os puts de BTC e ETH permanecem mais caros que os calls. Os fluxos de blocos nas últimas 24 horas apresentaram strangles e straddles de ETH, um sinal de que os traders estão se posicionando para volatilidade. Para o BTC, os traders perseguiram reversões de risco.
• Em futuros, o interesse aberto (OI) aumentou na maioria dos principais tokens, com o ether subindo 8% para 12,4 milhões de ETH, um nível não visto desde 2 de dezembro.
• O interesse aberto do Cardano subiu brevemente para 1,80 bilhão de ADA, o mais alto desde 10 de outubro, e recentemente em 1,71 bilhão de ADA.
• BCH, XMR, WLFI têm taxas de financiamento anualizadas profundamente negativas, um sinal de traders perseguindo posições baixistas e curtas.
• Na CME, o OI em futuros de ether voltou a subir acima de 2 milhões de ETH, enquanto o posicionamento em BTC permanece em mínimos de vários meses.

Conversa sobre tokens

• Com exceção do ether, que está ganhando atenção após a atualização Fusaka da semana passada, o mercado de altcoins continua atrasado.
• O indicador de "temporada de altcoins" do CoinMarketCap está marcando 16/100, um mínimo do ciclo e um forte contraste com a leitura de setembro de 78/100.
• Uma razão para isso poderia ser que os traders preferem tokens de maior capitalização de mercado como bitcoin e ether, pois há mais liquidez e, portanto, menos volatilidade antes de um evento como a decisão da taxa de juros dos EUA.
• Durante a semana passada, o token de derivativos HYPE foi um dos piores desempenhos, perdendo 15% do seu valor. STRK, KAS e APT também sofreram movimentos de dois dígitos para baixo.
• O token focado em IA FET foi um dos maiores ganhadores nas últimas 24 horas, subindo 9,3% enquanto se recupera de uma queda recente. No entanto, permanece fortemente deflacionado em quadros temporais mais altos, tendo perdido 1,6% na semana passada para compor um declínio acumulado no ano de mais de 80%.