Криптовалютный рынок упал в течение европейского утра, при этом Bitcoin BTC91 190,06 $ опустился до 91 200 $ после достижения недельного максимума в 94 200 $ в среду.

Снижение ограничилось криптовалютами: американские акции почти не изменились в предрыночных торгах, а индекс FTSE100 вырос на 0,15%.

Массовая распродажа может быть связана с рекордным оттоком из ETF Bitcoin IBIT от BlackRock, с дополнительными 113 миллионами $ оттока, зарегистрированными в четверг, поскольку быки криптовалютного рынка не смогли вернуть контроль над рынком у медведей.

Индекс страха и жадности остается подавленным на уровне 25/100, не сумев найти путь к нейтральной зоне после того, как более месяца находился ниже 40/100.

Позиционирование деривативов

• Рынок фьючерсов BTC демонстрирует устойчивую осторожность и агрессивное сокращение позиций. Открытый интерес (OI) упал до 21 миллиарда $ с 25 миллиардов $ месяц назад, что указывает на снижение кредитного плеча и подверженности риску трейдеров.
• Это сокращение позиций происходит наряду с постоянно низкими показателями рыночных деривативов: трехмесячный годовой базис остается стабильным на уровне 4%-5%, а ставки финансирования стабильны на уровне 5%-6% на основных площадках, причем ни один показатель не демонстрирует значительных изменений за последний месяц.
• Опционы BTC показывают устойчивый бычий уклон, несмотря на снижение волатильности. Временная структура подразумеваемой волатильности (IV) для краткосрочного периода снизилась, отдаляясь от бэквардации к более типичному контанго, что указывает на снижение ожидаемых немедленных и экстремальных движений цен.
• Тем не менее, наклон объема остается бычьим, с 24-часовым объемом колл/пут опционов, все еще на 57% в пользу колл-опционов. Что важно, наклон 25 дельта на неделю недавно немного увеличился до 8%, подтверждая, что трейдеры все еще платят премию за краткосрочную восходящую экспозицию.
• Недавняя волатильность цены BTC привела к ликвидации 280 миллионов $ за 24 часа, из которых 200 миллионов $ были длинными позициями. ETH (88 миллионов $) и BTC (85 миллионов $) лидируют по номинальным ликвидациям.
• Тепловая карта ликвидаций BTC/USDT на Binance предполагает большое количество ликвидаций длинных позиций около 90 600 $, согласно данным Coinglass. Это уровень, на который стоит обратить внимание в случае падения цены.

Обсуждение токенов

• Рынок альткоинов показал одинаково плохие результаты за последние 24 часа, поскольку TAO, HYPE и NEAR потеряли более 6,5% своей стоимости.
• Но самой большой историей было движение цены ether ETH3 127,27 $. Менее чем через день после долгожданного обновления Fusaka, ETH вернул большую часть своего первоначального роста, упав на 2,62% от дневного максимума в 03:00 UTC.
• Приглушенное движение цены ETH рисует показательную историю для более широкого рынка альткоинов, поскольку даже предполагаемые бычьи катализаторы остаются без внимания.
• Индекс CoinDesk 20 (CD20) отразил падение ETH, в то время как CDMEME, индекс мемкоинов CoinDesk, упал на 5,8% за последние 24 часа.
• Индикатор "Сезон альткоинов" от CoinMarketCap застрял на уровне 21/100, по-видимому, оставаясь в медвежьей зоне, поскольку трейдеры предпочитают стабильность Bitcoin и безопасность стейблкоинов.
• Два исключения из пятничного падения: монета конфиденциальности zcash ZEC385,30 $ и TRX, нативный токен блокчейна Tron, которые выросли на 4,7% и 1,8% соответственно.
• В случае с ZEC, он восстанавливается после корректирующей фазы, когда стал "перепроданным" по индексу относительной силы. TRX, тем временем, похоже, идет своим путем, зафиксировав прибыль на дневном, недельном и месячном временных интервалах.